에버브라이트 우롱 사건은 어떻게 되었나요?

2013년 8월 16일 11시 5분, 상하이종합지수가 급등하며 1분 만에 시장이 5% 이상 상승했다. 최고 상승 폭은 5.62%로 장중 지수는 최고 2198.85포인트에 달해 2200포인트에 육박했다. 오전 11시 44분, 상하이증권거래소는 시스템이 정상적으로 운영되고 있다고 밝혔다. 오후 2시 에버브라이트증권은 전략투자부서 자체사업 부문이 독립적 차익거래 시스템을 활용하는 데 문제가 있었다고 밝혔다. 일부 언론은 이번 사건을 '에버브라이트증권 우롱핑거 사건'이라고 불렀다.

발동 이유

발동 이유는 시스템 결함입니다. 전략투자부에서 사용하는 차익거래 전략 시스템에 문제가 있었습니다. 시스템은 주문 생성 시스템과 주문 실행 시스템의 두 부분으로 구성되어 있습니다. 점검 결과, 고빈도 매매 시장가 주문 시 주문집행 시스템이 가용자금 규모를 효과적으로 검증 및 통제하지 못했고, 주문생성 시스템 결함으로 인해 예상치 못한 주문이 발생할 수 있는 것으로 확인됐다. 특정 상황.

주문생성 시스템 결함으로 인해 11시 5분 8초 이후 2초 이내에 예상치 못한 시장가 주문 26,082건이 반복적으로 발생, 위에서 언급한 예상외의 대규모 시장이 발생했다. 주문은 거래소로 직접 전송됩니다. [4]

문제는 시스템의 주문 대체 기능에서 발생합니다. 구체적인 오류는 다음과 같습니다. 11:02에 세 번째 180ETF 차익거래 주문이 접수되었을 때 거래자는 24개의 주식이 있음을 발견했습니다. 선언에 실패했기 때문에 프로그래머는 "리다운"이라는 새로운 기능을 사용하여 작업을 안내했습니다. 예상외로 이 기능은 실제 시장에서 확인되지 않았습니다. 그 결과 엄청난 양의 주문이 발생합니다.

근본적인 이유

전략투자부 시스템은 회사의 다른 시스템과 완전히 독립되어 있으며, 회사의 리스크 관리 시스템의 감독도 받지 않습니다. 이유는 다단계 위험 관리 시스템 때문입니다. 어느 것도 효과가 없었습니다.

트레이더 레벨: 거래 유형, 개시 한도 및 손절매 한도의 세 가지 위험 통제와 관련하여 후자 두 가지는 아무런 영향을 미치지 않습니다.

부서급: 부서 실제 견적 한도는 2억 위안, 일일 운영 한도는 8000만 위안이지만 아무런 효과가 없다.

회사 차원: 회사의 모니터링 시스템에서는 234억 위안에 달하는 대규모 주문이 감지되지 않았습니다. 동시에 회사의 다른 부서의 자금이 주문 생성을 완료하는 데 필요한 위치를 보충하는 데 사용되었습니다. 실행하거나 위치 제어 메커니즘이 전혀 없었습니다.

거래소: 상하이 증권 거래소에는 주식 시장의 비정상적인 변동에 대한 자동 대응 메커니즘이 없으며, 증권사의 자금 사용에 대한 위험 통제가 없으며, 순간적인 변동에 대한 서킷 브레이커 메커니즘이 없습니다. 개별 주식. (상하이 증권 거래소는 유가 증권 판매에 대한 사전 통제만 수행할 수 있다고 주장합니다.)

기존 유가 증권 거래의 위험 통제 시스템은 초 단위로 가장 빠른 거래 응답을 제공하지만 이를 수행하기에는 거리가 멀습니다. 이 사건에서 각 주문은 4.6밀리초 안에 생성되었습니다. 기존 IT 기술로 개발된 위험 제어 시스템은 엄청난 지연을 가져오고 주문 ​​속도에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 모든 측면의 모든 위험 통제가 "무효화"되는 실제 이유입니다.