창업가 정신에서 VC란 무엇인가요?

벤처캐피탈(VC)의 영어 뜻은 벤처캐피털(Venture Capital), 벤처캐피탈의 정식 명칭은 미국 국립벤처캐피탈협회(National Venture Capital Association)의 정의에 따르면 소위 벤처캐피털(Venture Capital)이라고 한다. 신흥 기업, 빠르게 발전하는 거대 기업에 대한 전문 금융가의 투자. 경쟁력 있는 잠재력을 지닌 기업에 대한 일종의 자기 자본입니다. 벤처캐피털은 역동적이고 순환적인 과정으로 이해될 수도 있습니다. 벤처투자자는 관련 산업 또는 산업에 대한 자신의 전문지식과 실무경험을 활용하여 효율적인 경영관리 능력 및 금융지식을 결합하여 벤처기업 또는 벤처프로젝트가 상장될 때까지 벤처기업 또는 리스크 프로젝트의 관리 및 운영에 적극적으로 참여한다. 또는 인수합병을 통해 자본 이득과 유동성을 확보할 수 있습니다. 한 라운드의 벤처캐피탈 투자가 철회된 후, 그 자본은 다음으로 선정된 벤처기업 또는 벤처 프로젝트에 투자되며, 이 순환은 지속적으로 벤처캐피탈의 부가가치를 획득하게 됩니다. VC들의 중국 시장 진출이 가속화되고 있다. 2005년 중국은 중국 기업에 벤처 캐피탈에 10억 7천만 달러를 투자했습니다. 벤처 캐피탈 컨설팅 회사인 Zero2IPO는 이 수치가 2006년에 15억 달러로 증가할 것으로 예측합니다. VC란 벤처캐피탈 투자(Venture Capital Investment)를 의미하며, 벤처펀드 회사가 자신이 모은 자금을 활용해 돈을 벌 수 있다고 생각되는 산업과 산업에 투자하는 투자 행위를 말한다. 예를 들어 미국의 RAND, 중국의 Zero2IPO 등 대부분의 투자 방법은 회사에 자금을 투자하고 운영에 참여하여 회사 자산 가치를 빠르게 높이고 기회를 포착하는 것입니다. 자산이나 주식을 팔아서 회수하세요. VC는 금융VC와 기업VC로 구분됩니다. 금융VC는 주로 순수한 투자 수익을 추구하는 반면, 기업 VC는 투자 수익을 얻으면서 동시에 회사의 다른 사업에도 이익을 창출해야 합니다. 이는 금융VC와 기업VC의 가장 큰 차이점이기도 하다.

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중국의 경우 원래 시장이 충분히 활용되지 않았으므로 중국의 신규 프로젝트는 기존 시장에 자리잡는 한 이러한 위험을 피할 수 있습니다. 마찬가지로, 미국의 기존 기술을 사용하여 중국에서 새로운 애플리케이션을 개발함으로써 "기술적" 위험을 피할 수 있습니다. 따라서 벤처캐피탈의 관점에서 볼 때, 위의 그림에서 볼 수 있듯이 성숙한 기술을 갖춘 성숙한 시장의 비즈니스 모델이 가장 좋고, 그 다음으로 혁신 기술을 갖춘 성숙한 시장, 세 번째로 혁신 시장의 성숙한 기술이 가장 좋습니다. 혁신적인 기술을 갖춘 혁신 시장의 비즈니스 모델, 투자 투자자는 매우 신중할 것이며 일반적으로 쉽게 투자하지 않을 것입니다. 혁신적 기술 혁신 시장의 프로젝트는 언제 시작될지 시장이 알 수 없고, 총 규모와 부가가치 속도가 불확실하며, 기술의 안정성과 신뢰성을 검증해야 하며, 팀원들은 준비가 되어 있지 않습니다. 비즈니스 경험을 바탕으로 타겟 사용자, 과금 모델, 가격 전략, 마케팅 채널, 제품 디자인 등을 모두 탐색하고 검증해야 합니다. 프로젝트의 위험은 매우 높으며 주기도 길어집니다. 중국 기업을 보면 일반적으로 개척자들은 VCD, 휴대폰 등 승리의 열매를 공유할 수 없습니다. 좀 더 자세히 말하자면, 3G를 기반으로 한 프로젝트가 많이 있습니다. 예를 들어, 모바일 TV는 혁신적인 기술과 시장 혁신의 대표적인 프로젝트입니다. 비록 모두가 3G가 반드시 올 것이라는 것을 알고 있지만, 모바일 TV도 반드시 올 것이라는 사실은 모두가 알고 있습니다. 시장이 되세요. 하지만 3G가 언제 도래할지, 얼마나 많은 사용자가 이를 받아들일지, 얼마를 지불할 의향이 있는지는 모두 알 수 없습니다. 반대로 씨트립, 51job, 포커스미디어를 보면 티켓 예매, 직업 중개, 광고 등 실제로 그들이 종사하는 산업은 매우 전통적이다. 명확하고, 용량이 크고, 가치가 빠르게 추가되며, 비즈니스 모델과 자본 시장 모두 좋은 성과를 거두었습니다. /tozhaomin/archive/2006/02/20/734575.aspx VC란 - 클래식 벤처캐피털이란? 투자회사(투자자)가 벤처기업이나 고성장 기업(성장지향적 기업)에 투자하고, 투자받은 회사(피투자자)의 주식을 인수하여 가치를 부여하고 적절한 시기에 현금화(Cash Out)하는 방식입니다. . [u] 벤처 캐피탈 회사는 아직 상장되지 않은 회사에만 투자합니다. 그들의 관심은 스타트업을 소유하고 운영하는 것이 아니라 궁극적으로 투자 수익을 창출하고 실현하는 것입니다. 벤처캐피털의 자본은 공적자금이라 부르기 때문에 주식시장에서 투자자금의 유동성이 훨씬 낮아 추구하는 수익률이 상대적으로 높다. 위험을 줄이기 위해 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 투자 회사가 투자 회사의 사업 방향을 통제하려고 할 때 의도적으로 최대 주주가 되려고 하지 않습니다. 일상적인 경영은 주로 투자 전 투자 성공 가능성을 평가하기 위한 상세한 프로젝트 타당성 검토 프로세스를 사용하는 데 의존합니다. 벤처캐피탈리스트가 사업을 운영함에 있어서 배당은 추구하는 목표가 아닙니다. 벤처캐피털 회사의 유일한 목적은 투자의 신속한 발전을 통해 투자기업의 투자가치를 창출하고 적절한 시기에 현금화하는 것입니다. 청산 방법은 공개 상장(IPO), 제3자에게 지분 매각(무역 판매), 기업가의 재구매(구매) 또는 청산 및 결제(청산)일 수 있습니다. 자본 투자 시장은 크게 공채, 사채, 공공 주식, 사모 펀드의 네 부분으로 나눌 수 있으며, 벤처 캐피탈 투자는 사모 펀드 투자의 일종이며 사모 펀드는 공공 주식 (공공 주식 시장)과 민간에 상대적입니다. 채권(예: 은행). 벤처캐피털 외에도 사모펀드 투자도 차입매수, 인수합병, 메자닌 투자, 턴어라운드 등의 형태를 취한다.

실제로 벤처캐피탈과 사모펀드 투자의 차이는 그리 명확하지 않습니다. Heduo 벤처캐피탈 펀드는 MBO/MBI 및 기업 구조조정 투자에 참여하는 경우가 많습니다. 금융자본 시스템에서 벤처캐피탈 펀드의 위치는 아래 그림과 같습니다. 벤처캐피털 기업의 투자대상(후보자)은 대부분 스타트업이거나 빠르게 성장하는 첨단기술 기업에 투자하기도 합니다. 시장 전망이 넓은 전통 산업. 새로운 비즈니스 모델(비즈니스 모델) 소매 산업 또는 일부 특수 소비재 산업. 이들 산업은 일반적으로 고부가가치 기술, 제품 또는 서비스를 제공하며 장기적이고 보장된 이익을 얻을 수 있습니다. 이 기사에서 언급한 기업가 정신은 기업이 기술, 제품 또는 경영 혁신을 통해 급속히 발전하는 과정입니다. 기업가적 기업 외에도 벤처 캐피탈 기업은 다음 네 가지 상황에도 관심을 가질 것입니다. 수익성이 없는 기업 자금, 경영 및 기술 도입을 통해 회생 경영 매수(MBO/MBI/Bimbos) 도움말 회사의 레버리지 매수(LBO/LBI) 내부 경영진 또는/외부 경영진과의 협력, 내부 자금 조달 또는 제3자 자금 조달 인수, 자본 구조 재편성(재융자), 주주 변경, 부채에 대한 지분 교환 및 주주 부분 현금 지급, 각 벤처 캐피탈 회사는 고유한 특성을 가지고 있습니다. 투자 규모, 지역적 초점, 산업 선호도, 투자 거래 유형 및 투자하는 기업 개발 단계가 다른 포지셔닝. 전문 투자 회사는 일반적으로 수많은 소규모 프로젝트를 고려하고 관리할 시간과 에너지가 많지 않기 때문에 최소 투자 한도를 가지고 있습니다. 과도한 위험 집중을 피하기 위해 최대 투자 한도도 있습니다. 벤처 캐피털 회사는 연기금, 보험 기금, 대형 은행, 대형 상장 기업 또는 정부 기관과 같은 대규모 펀드에서 자금을 조달하는 것으로 볼 수 있습니다(이러한 자금을 자금 도매업자라고 생각할 수 있음). 자금을 조달하고 벤처캐피탈 펀드를 조성한 후, 벤처캐피털 회사는 그 돈을 잠재력이 있는 고속 성장 기업(보통 첨단 기술 기업)에 투자하고, 이러한 투자 기업의 지분을 소유합니다. 투자기간은 일반적으로 2~7년이다. 벤처 캐피탈 회사는 자금 출처, 잠재적 회사 및 현금 지급 옵션에 관심이 있습니다. 벤처캐피탈 기업이 수익을 내는 방법은 주로 미리 투자한 지분을 원래 가격보다 높은 가격에 파는 것이다. 벤처캐피털에서 빠져나오는 방법은 크게 주식상장, 주식양도, 청산 등 3가지가 있다. 주식 양도의 수령인은 다른 투자 회사, 기업 인수 합병 구매자 또는 기업가일 수 있습니다. 벤처캐피탈 회사는 일반적으로 자체 투자 자금을 보유하고 있으며, 다른 펀드의 투자 사업에 대한 대리인 역할도 합니다. 대리점 투자 사업의 경우 벤처캐피털 회사는 일반적으로 1.5~3%의 대리점 수수료와 시세차익의 20~25%를 추가로 부과합니다. 벤처캐피탈 회사의 수입원에는 부가가치 양도 지분 및 투자 관리 대행 수수료 외에도 채권이나 부채에 대한 이자, 주식 투자 수입, 컨설팅 수입이 포함될 수 있습니다. 스타트업 기업은 일반적으로 짧은 역사를 가지고 있기 때문에 관리 및 모니터링 시스템이 아직 완벽하지 않은 경우가 많으며 자본 유동성이 매우 낮기 때문에 스타트업 기업에 대한 투자는 투기적이고 위험하며 투자 수익은 벤처캐피털 펀드는 주식투자에 비해 수익률도 훨씬 높다. 유럽과 미국 벤처캐피털 펀드의 목표 투자수익률(ROI)은 15~30이고, 실적이 좋은 투자회사는 40~60에 이를 수 있다. 특정 프로젝트의 위험을 고려하면 펀드가 투자하는 각 프로젝트마다 목표 투자 수익률 요구 사항이 높으며, 중국에 투자하는 경우 위험도가 높으므로 기대 수익률도 높아집니다. 벤처캐피털 업계의 2-6-2 원칙에 따르면 10개의 투자 프로젝트 중 2개는 초과 수익(투자 금액의 10배 이상)을 낼 가능성이 높으며, 6개는 평범한 수익을, 2개는 실패할 가능성이 높습니다.

일반적으로 80%의 수익률은 20%의 프로젝트에서 나오므로 각 특정 프로젝트의 목표 수익률은 전체 펀드의 목표 수익률보다 높아야 합니다. 어떤 사람들은 VC가 10개의 프로젝트에 투자하고 9개의 프로젝트가 실패할 것으로 예상하고 하나의 성공적인 프로젝트로 많은 돈을 번다고 말합니다. 이것은 정말 큰 오해입니다. VC는 10개의 프로젝트에 투자하고 10개 모두 성공할 것이라고 기대합니다. 어떻게 단 하나의 프로젝트만 성공할 것이라는 도박이 있을 수 있습니까?