장레이는 Gree Electric Appliances에 416억 달러를 투자했고 현재 수십억 달러의 장부 손실을 입었는데 왜 손실을 막기 위해 보유 자산을 줄이지 않았을까요?

그리의 현재 연간 이익은 200억 안팎이고, 3년 연속 이익의 50%를 배당금으로 배정해 총 300억 안팎에 달하는 막대한 현금 규모다.

그렇다면 그리가 그렇게 많은 현금을 분배하는 이유는 무엇일까요? Gree Electric Appliances는 항상 중국 주식 시장의 대안이었으며 회사는 항상 높은 배당금을 유지해 왔습니다. 사실, 전통 외에도 두 가지 이유가 있습니다. 첫 번째는 Dong Mingzhu가 재선에 도전하려면 주주들의 지지를 얻어야 한다는 것이고, 두 번째는 Gree가 너무 많은 현금을 가지고 있다는 것입니다.

지금 그리의 현금은 얼마나 되나요? 총액은 1400억이 넘는데, 이는 전년도보다 100억 이상 늘어난 금액이다. 은행에 이렇게 많은 현금이 있기 때문에 그리의 연간 이자수입은 30억이 넘는다.

사실 그리 하면 장레이를 빼놓을 수 없다. Zhang Lei는 2년 전 Gree에 막대한 투자를 했습니다. 당시 Hillhouse Capital은 Gree Electric의 혼합 소유권 개혁에 참여하기 위해 416억 달러를 지출했으며 마침내 Gree의 주식 15%를 획득하여 Gree Electric의 최대 주주가 되었습니다.

Zhang Lei가 Gree의 주식을 매입한 후 Gree의 주가는 소폭 상승했습니다. 최대 장레이의 장부 수익은 약 200억 달러에 달했다. 그러나 장레이는 당시 보유 지분을 줄이지 않았다.

지금 그리의 주가는 50% 넘게 폭락했고, 장레이의 투자 장부도 수십억 달러의 손실을 입었다. 일반 소액 투자자의 경우 많은 사람들이 돈을 잃자마자 보유량을 줄이고 손실을 멈추는 데 장레이는 왜 이렇게 하지 않는 걸까요? 가격이 높을 때 현금화하고, 손실이 났을 때 보유량을 줄이지 말고 손실을 막는 것이 어떨까요?

사실 위대한 거장의 투자 아이디어는 보통 사람들의 투자 아이디어와 다릅니다. 실제로 그리의 시장 가치 하락에는 여러 가지 이유가 있습니다. 첫 번째는 부동산 시장이 하락하면 에어컨 판매가 확실히 감소할 것이라는 점입니다. 글로벌 주식시장은 급등했지만 올해 실제로는 하락세를 보였습니다. Gree Electric Appliances뿐만 아니라 Midea Group도 다양한 정도의 하락세를 경험했습니다. 세 번째 이유는 그리 자신의 문제이다.

그리의 현재 주요 수익은 에어컨에서 나오는데, 다른 카테고리에서의 발전도 미흡하다. 또한, 그리의 현재 수익은 중국에서 나오는데, 해외 수익에서 차지하는 비중이 너무 작은 것도 문제다. .

물론 이것은 중요한 질문이 아닙니다. 근본적인 관점에서 보면 Zhang Lei가 현금을 인출하지 않는 것이 정상입니다. Gree는 여전히 좋은 회사입니다. 현재 시장에는 Gree보다 나은 회사가 거의 없습니다. Gree의 연간 이익은 여전히 ​​약 200억 달러로 유지될 수 있으며, 에어컨 분야의 기술은 여전히 ​​선도적입니다. Gree는 향후 몇 년간 여전히 좋은 이익을 유지할 가능성이 높습니다.

또한 그리는 매년 매우 좋은 배당금을 유지할 수 있습니다. Zhang Lei는 Gree의 주주가 된 후 2년 동안 46억 달러의 배당금을 받았습니다. 비록 46억 달러를 포함하더라도 장레이의 장부는 여전히 15억 달러의 손실을 입었지만 이는 모두 단기적인 것입니다. 장레이가 보유한 그리(Gree) 주식의 시가총액은 300억~400억 달러로, 단기적으로 10% 변동을 겪었고 장레이가 이러한 손실을 만회했다.

장기적으로 Gree의 시장 가치는 확실히 꾸준히 상승할 것입니다. Gree는 매우 좋은 회사이고 기본도 여전히 매우 좋으며 Dong Mingzhu도 적어도 Dong Mingzhu 시대에는 뛰어난 기업가이기 때문입니다. .Gree는 여전히 안정적인 개발을 유지할 수 있습니다.

장레이는 미래를 보는 반면 일반 투자자는 현재만 본다. 간단히 말하면, Gree의 시장 가치가 상승하더라도 Zhang Lei는 단기적으로 현금화를 하지 않을 것입니다. 그렇게 큰 지분을 인수하는 사람을 찾기가 어렵기 때문입니다. 게다가 장레이가 현금을 인출하더라도 이만큼 많은 돈을 투자할 수 있는 더 좋은 회사를 찾기는 어려울 것이다.

시장에서 그렇게 많은 주식을 취득하려고 하면 반드시 주가가 미친 듯이 오르게 마련이다. 따라서 대규모 인수는 시장에서 물건을 휩쓰는 것과는 다르다. 사실 일반 사람들은 장레이(Zhang Lei) 같은 투자 전문가의 아이디어에서 배워야 합니다. 버핏은 좋은 회사라면 절대 팔지 않을 것이라고 말했습니다. 버핏은 10년 넘게 BYD에 한 주도 팔지 않고 투자해 지금은 수십 배의 수익을 얻고 있다. 핵심은 버핏이 아직 BYD의 주식을 매각하지 않았다는 것입니다. 그는 BYD의 장기적인 발전에 대해 진정으로 낙관적입니다.

사실 소규모 투자자로서 정말 장기적인 생각을 갖고, 오르거나 내릴 때 팔지 말아야 합니다. 그렇지 않으면 결국 많은 돈을 잃게 될 것입니다. 지난 1년여 동안 많은 소규모 투자자들은 그리에 대해 낙관적이지 않았습니다. 사실, 지난해 급등했던 그리와 지금의 그리의 차이점은 무엇일까요? 사실 Gree는 여전히 똑같은 Gree이지만 시장 환경이 달라졌습니다.

장뢰는 400억 이상을 투자했는데도 여전히 벗어나지 못했습니다. 소액 투자자들이 두려워해야 할 것은 무엇입니까?