자금 점유를 엄격하게 관리하는 방법 신규 OTC 시장

8. 중국 증권감독관리위원회는 NEEQ 기업의 자본점유 사건을 조사하기 위해 소송을 제기했습니다.

올해 여러 현지 증권감독관리국에서 특별 조사를 실시하고 규제 조치를 취했습니다. NEEQ 기업의 자본 점유 및 관련 거래에 관한 정보입니다. 지난 4월 1일부터 전국 40여개 상장회사가 자본점유 문제로 인해 지방 증권감독관리국으로부터 행정감독 조치를 받거나 우려 서한을 받은 바 있다.

1. 스페이스X(831335) 회장이 수억 공금 유용 후 사임.

에어버스는 지난 화요일 중국 증권감독관리위원회로부터 조사 서한을 받았다고 발표했습니다. 이는 중국 증권감독관리위원회가 신규 기업에 대한 조사에 착수한 사례입니다. OTC 시장은 지난해 말부터 CSRC 차원에서 상장사 대주주들을 둘러싼 규제 폭풍의 중심지이기도 하다. SpaceX의 발표에 따르면 실제 컨트롤러, 회장 및 총책임자인 Wang Enquan은 2015년 총 1억 8,600만 위안의 회사 자금을 점유했습니다. 반환된 1억 2,000만 위안을 공제한 후에도 계속해서 점유되고 있는 6,600만 위안이 남아 있습니다.

5월 13일, Space Airbus라는 신규 OTC 시장에 상장된 회사는 2016년 5월 12일 회사 이사회가 회사 회장 Wang Enquan으로부터 다롄 시로 보낸 편지를 받았다고 발표했습니다. 회사 자금 점유에 대한 공안국 하이테크 파크 지점의 항복 통지서입니다. 현재 대련증권감독관리국은 SpaceX에 대한 행정 감독을 시행하고 있습니다.

“규제 절차 결과가 나오기 전에는 해당 기업이 사모를 할 수 없다는 것은 이해할 수 있습니다. 실제로 New OTC 시장의 사모 시장 자금 조달 규모는 작년부터 급증했습니다. , 그리고 기업 자금 조달이 이전보다 훨씬 쉬워졌습니다. New OTC Market에 상장된 회사의 많은 대주주 또는 특수관계인이 사모에서 얻은 자금을 점유하고 있으며 이러한 자본 점유 문제도 어느 정도 투자자의 이익에 해를 끼치고 있습니다." 앞서 언급한 중국 남부의 한 증권회사가 말했습니다.

에어버스의 연례 보고서 감사를 담당하는 회계법인 그랜트 손튼(Grant Thornton)은 자본점유 문제의 심각성을 부각시키는 자료를 공개했다. Wang Enquan이 발표한 "지배 주주, 실제 통제자 및 특수관계인의 자금 점유에 대한 특별 의견"에서 Wang Enquan은 2015년 말 현재 상환액을 제외하고 총 1억 8600만 위안의 상장 회사 자금을 점유하고 있습니다. , 그는 여전히 회사에 6670.7만 위안의 빚을 지고 있습니다.

Tencent Finance는 Wang Enquan이 항복하고 공안 기관이 조사에 개입한 이후 상황의 전개가 회사 차원에서 통제할 수 없는 상황이라는 사실을 이 문제에 정통한 사람들로부터 알게 되었습니다. 또한 현재 대련증권감독관리국은 SpaceX에 대한 행정감독을 실시하고 있습니다. 이 문제에 정통한 한 관계자는 "앞으로 상황이 어떻게 전개될지는 공안기관의 진행 상황에 달려 있다"고 말했다.

텐센트 파이낸스도 스페이스X가 후원하는 증권사인 둥싱증권 담당자로부터 이르면 지난 4월 회사 연차보고서를 검토하던 중 변칙 사항이 발견됐다는 사실을 알게 됐다. 규제 기관에 위험 경고가 발령되었습니다.

왕은취안은 공안국에 항복하기 전 이사회에 사임 보고서를 제출했다. 이번 사건에 연루된 스페이스X 감독회 의장 저우윤보(Zhou Yunbo)와 이사 겸 최고재무책임자(CFO) 허윤샤(He Yunxia)도 동시에 이사회에 사임 보고서를 제출했다.

2. Tangrencom(430595)

이전에 처벌을 받은 Tangrencom(430595)을 예로 들어 보겠습니다. 장시성 증권 규제국은 해당 회사가 2015년에 시장 조성 거래를 실시한 것으로 확인했습니다. 최초 사모 이후 회사 자금을 점유하는 행위와 유사한 상황이 고립된 사례는 아닙니다.

이전에 규제 당국은 증권사 교육에서 수년간 주보드 시장을 지배해 온 자본 보유 문제가 신 OTC 시장에서 다시 부활할 조짐을 보이고 있다고 언급했으며 이에 따라 중개업자들에게 다음 사항을 상기시켰습니다. 올해는 거버넌스에 집중하라.

“부흥 문제와는 거리가 멀다. 대부분의 신규 OTC 기업은 자본 점유에 문제가 있을 수 있다. 이번 조사로 볼 때 규제 당국도 문제의 심각성을 인지하고 있을 것으로 예상된다. 최근 검증에 따르면 상황이 더 심각한 일부 기업은 더 심각한 처벌을 받을 수도 있다”고 앞서 언급한 CITIC 증권 관계자는 말했다.

이와 관련하여 Essence Securities의 NEEQ 리서치 책임자인 Zhu Haibin은 “상장부터 연말 공시까지 전 과정에 걸쳐 자본점유는 금지선이며, 있어서는 안 되는 일이며, 관용이 없습니다.

”

3. 하이거 로지스틱스(430377)

하이거 로지스틱스(430377)도 관련 거래 정보를 적시에 공개하지 않아 심천증권감독관리국으로부터 행정처분을 받았다. 상장회사는 실제로 심천증권감독관리국의 통제를 받고 있었고, 책임자, 이사회 비서, 재무담당자는 모두 경고를 받았고 회사와 개인에게는 총 42만 위안의 벌금이 부과됐다.

이뿐만 아니라 지난 5월 자본시장의 많은 기업들이 '자금 유용' 스캔들에 빠졌다. 앞서 상장사인 ST화쩌(ST Huaze) 회장은 자금 유용 사실을 인정했다. 중국 증권감독관리위원회 검사국과의 인터뷰에서 또 다른 '문제 가구' Shanshui Cement도 이번 달에 전 이사가 자금을 유용했다고 발표했습니다.

9. 주주 자본 점유 문제

상장 사례

Wuwei Golden Apple Agriculture Co., Ltd.(Golden Apple, 832663)가 6월 30일 전국 주식 거래소 및 시세에 상장되었습니다. , 2015. 보고 기간 동안 회사의 지배 주주인 Chen Rongxian은 회사 자본금 925억 5천만 위안을 점유했습니다.

의견

회사에 대한 보충 설명과 공개를 부탁드립니다. 보고기간 동안 회사의 지배주주, 실제 지배인 및 그 특수관계자가 회사의 자원(자금)을 점유하였는지 여부를 공개하고 후원증권회사 및 변호사에게 확인을 요청하시기 바랍니다. (1) 회사는 특수관계자를 금지합니다. 자원(자금) 점유 시스템 및 시행 (2) 관련 당사자의 자원(자금) 점유 관련 문제 발생 및 해결

피드백 답변

현재 보고기간 동안 2013. 12월 31일 회사의 기타 미수금은 지배주주 Chen Rongxian으로부터 925만 5000만 위안이었습니다. 2014년 5월 19일 Golden Apple Co., Ltd.는 주주총회를 열고 회사 등록 자본금을 1억 1100만 위안에서 줄이기로 결정했습니다. 103.351208위안으로 등록 자본금은 7,648,792위안으로 감소했습니다. 감소된 등록 자본금은 회사의 환매 주주인 Chen Rongxian이 7,648,792위안을 기부했으며 이는 Chen Rongxian 주식 일부를 환매할 때 발생합니다. 회사는 상기 기타채권 9,250,500위안을 공제하였습니다.

변호사들이 확인한 사실은 보고기간 동안 회사의 지배주주인 실제 지배인이 설명한 상황과 일치합니다. 및 그 특수관계인이 보고기간말 현재 회사의 자원(자금)을 점유하고 있는 경우, 상기 자본점유 문제가 해결되었으며, 당사는 특수관계자의 자원(자금) 점유를 방지하기 위한 관련 제도를 구축하고 시행하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 자원(자금)을 점유하고 있는 특수관계자가 없습니다.

요약.분석

특수관계자별 자금(자원) 점유. 당사자는 항상 주식 양도 시스템의 주요 검사 내용이었습니다. 일반적으로 회사의 보고 기간에는 지배 주주, 실제 통제자 및 회사 자금, 자산 또는 기타 자원을 점유하는 관련 당사자를 포함한 주주가 없어야 합니다.

상장 대상 기업의 특수관계자 자금이 있는 경우, 상장 신청 전 특수관계자가 이를 반환하는 것이 전통적인 방식이다. , 이에 상응하는 자본점유수수료를 납부하여야 합니다. 다만, 많은 기업들이 특수관계인이 점유하고 있는 자금의 양이 많아 단기간에 자금을 반환하지 못하여 상장 진행이 지연되는 경우가 있으므로 이를 권고합니다. 위의 사례 방법을 사용하여 회사 지분 및 자본 감소를 통해 주주를 환매하여 자본 점유 문제를 해결합니다.

그러나 회사가 지분을 환매하고 자본을 줄이는 방식은 소유 구조에 영향을 미치고, 이로 인해 지배 주주가 회사에 대한 실질적인 지배력을 상실할 수 있습니다. 회사법 관련 조항에 따르면 자본감소는 의결권 3분의 2 이상을 대표하는 주주의 승인을 받아야 하며, 45일 동안 공고해야 하는데 시간이 오래 걸린다. 따라서 상장을 계획하고 있는 기업들은 특수관계인이 점유하고 있는 자금을 해결하기 위해 위와 같은 방법을 선택할 때 여전히 주의가 필요합니다.