클래스 B 펀드는 할인율을 높이면 돈을 잃나요, 아니면 돈을 벌나요?

등급 ​​펀드에 대해서는 정말 많은 지식이 있습니다. 카테고리 B 펀드는 할인율이 높을 때와 낮을 때 모두 있습니다. 따라서 할인율이 낮을 때는 손해를 보고, 할인율이 높을 때는 돈을 벌 수 있습니다. ? 이는 그렇게 간단하지 않습니다. 때로는 할인 후에도 계층형 펀드가 계속 상승하고 손실을 입을 수 있습니다. 무슨 일이 일어나고 있는지 모르는 많은 투자자들이 불만을 갖고 있습니다.

업계 관계자들은 계층적 자금의 '높은 할인'이 위장된 '주식 및 배당금 분배'로 이해될 수 있다고 지적했다. 일반적으로 B 등급의 순 가치가 2 위안에 도달하면 전환 임계값이 실행됩니다. B 등급은 순자산 1 위안을 배당금으로 사용해야 합니다.

구체적으로 어떻게 하나요? 각 펀드는 귀하에게 클래스 B 주식 0.5주와 클래스 A 주식 0.5주를 제공하며, 귀하는 돈 대신 주식을 받게 되며, 누구도 귀하의 부를 한 푼도 빼앗지 않을 것입니다. A클래스 주식을 매도하여 취득한 주식은 B클래스로 전환되지만 일정한 시장 가치를 잃게 됩니다. 이 때문에 많은 사람들이 할인을 싫어합니다. 그러나 실제로 상향 할인이 자주 발생하면 투자자가 소유한 클래스 B는 눈덩이처럼 펀드 지분을 확대할 수 있는 능력을 갖게 되며 지속적인 상승에서 복리와 같은 부의 효과를 갖게 됩니다.

그러나 업계 관계자들은 B등급의 레버리지 비율이 상승하면 감소하고 하락하면 증가한다는 점을 상기시킨다. 시장 추세가 역전되어 하락세로 전환되면 레버리지 꿀은 레버리지 독이 되어 손실이 증폭됩니다.

등급 ​​B 펀드의 인기에 힘입어 많은 등급 펀드의 할인 폭도 컸다. 본 글은 150158을 예로 들어 클래스 B 펀드 보유자의 손익 현황을 분석한 것이다. 상향 할인.

우선 B급 펀드의 순가치와 시장가치에 대한 개념을 명확히 해보자.

순가치: 펀드의 현재 총 순자산을 펀드의 총 지분으로 나눈 값으로, 펀드의 실제 가치를 보다 정확하게 반영할 수 있습니다.

시장가치 : 현장 거래 가격으로 자금 인식 규모를 나타낸다.

시장 가치와 순 가치의 차이에 대해서는 더 이상 말할 필요가 없습니다. 같은 업계의 두 주식과 마찬가지로 시장 가치가 적고 손실이 큰 정크 주식의 가격이 훨씬 높습니다. 시장 가치보다 크고 안정적이며 수익성이 높은 우량주입니다.

자, 이제 150158의 상승 할인을 예로 들어 본론으로 들어가겠습니다.

데이터에 따르면 정지 전 펀드 165521의 순 가치는 1,615위안, 펀드 B의 순 가치는 2,2105위안, 시장 가치는 2,484위안, 펀드 A의 순 가치는 1,0592위안이었습니다. 위안화, 시장 가치는 0.914위안이었습니다.

펀드 B의 주식 10,000주를 2.484(종가)에 구입했다고 가정합니다.

1단계: 시장이 마감된 후 포지션의 시장 가치는 순자산을 기준으로 계산됩니다. 즉, 24,840위안에서 현재 B 펀드 자산인 22,105위안으로 변경됩니다.

2단계: 할인 후 펀드 오브 펀드와 펀드 AB의 순가치는 할인으로 1위안으로 돌아갑니다. 이때 귀하의 보유 주식은 B 10,000주, 12,105주가 됩니다. 기금의 기금.

세 번째 단계: 분할, 다음 주 월요일 거래가 중단되고 다음 주 화요일 10시 30분부터 거래가 시작됩니다. 이때 분할을 수행하면 B의 10006052=16052주(현재 소수점은 고려하지 않고, 펀드사는 소수점까지 정확하므로 여기서는 소수점을 계산하지 않음)와 6052주를 보유하게 됩니다. A의 주식

이때 다음주 시가를 예측하는 것이 불가능하기 때문에 금요일 종가를 기준으로 변동손익을 계산해보겠습니다.

16502*1+6052*0.914=22033.5위안. 즉, 상위 할인에 참여하면 총 24840~22033.5위안의 손실을 보게 되는데, 이는 2806.5위안의 손실이다. 이는 A재단이 재개일에 급격하게 하락하지 않는 상황은 포함되지 않은 것이다. 모두가 B를 유지하기를 원하기 때문에 A를 매도하면 확실히 펀드 A가 하락하게 됩니다.

현재 펀드 A가 손실이나 이익을 내지 않고, 펀드 B가 이익을 내고 싶다면 최소한 2806.5/16502=17%는 되어야 합니다.

펀드 A의 하락 가능성을 고려하면 원금 회수를 위해서는 하루 최소 2회 한도가 필요하다.

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