마진 거래란 무엇을 의미하나요?

마진마진대출이란 증권사가 고객에게 기초증권을 매입할 수 있도록 자금을 빌려주거나, 기초증권을 대여하여 판매하고 담보를 회수하는 영업활동을 말합니다.

신용거래 및 증권대여업에서 발생하는 증권거래를 신용거래 및 증권대여거래라고 합니다.

증거금 및 증권대여거래는 신용거래와 증권대여거래 두 가지로 구분됩니다.

금융거래: 고객이 자신의 신용계좌에 있는 자금과 증권을 보증으로 사용하여 기초증권을 구매하기 위해 증권회사에 자금을 신청하는 것을 의미합니다. 등록 및 청산 기관 증권 거래를 완료하는 거래 행위.

증권대여거래: 고객이 자신의 신용계좌에 있는 자금과 증권을 보증으로 사용하여 증권회사에 기초증권 매도를 신청하는 것을 말합니다. 증권을 선지급하고 증권 거래를 완료하는 거래 행위.

1. 마진 거래의 장점:

1. 비용 이점: 낮은 이율, 무이자: 만기 신청 가능; 확장;

3. 레버리지를 통한 양방향 이익: 레버리지 효과를 능숙하게 사용하면 롱과 숏 모두 이익을 얻을 수 있습니다.

2. 마진 금융 및 증권 대출의 역할:

1. 마진 금융 및 증권 대출 거래는 투자자가 특정 주식의 실제 투자 가치에 대한 기대를 표현하는 데 도움이 됩니다. 주가는 반영되는 경향이 있다. 내재가치는 증권가격의 등락을 어느 정도 둔화시켜 증권시장의 안정성을 유지시켜준다.

2. 증권사의 자금 조달 경로에는 자금 및 기타 방법이 포함될 수 있으므로 자금 조달 자유화 및 은행 자금의 시장 진입도 수행됩니다. 두 단계. 주식 시장이 침체되는 동안 자본 조정이 필요한 펀드 등 기관의 경우 긴급한 요구를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 상당한 투자 수익을 가져올 수 있습니다.

3. 마진거래 및 증권대여업은 활발한 시장거래에 도움이 되며, 시장자금의 증폭효과를 활용하는 것도 A주 시장의 활성화를 위한 방법이다. CITIC Securities 분석가 Wu Chunlong과 Chen Xiangsheng은 마진 거래와 증권 대출 사업이 주식 시장의 유동성을 높이는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 4. 마진금융 및 증권대여업은 증권회사에 상당한 수수료 수익과 이자마진 수익을 제공하는 것 외에도 많은 상품 혁신 기회를 창출할 수 있으며, 자영업에 대한 비용 절감 및 헤징 가능성을 제공합니다.

3. 마진거래와 일반 증권거래의 차이점

1. 자금이나 증권을 빌릴 수 있는 경우: 고객이 증권 가격이 오를 것으로 예상하지만 자금이 충분하지 않은 경우 , 증권사는 증권을 매입하기 위해 자금을 빌릴 수 있고, 증권 가격이 하락할 것이라고 예측하면 증권사로부터 증권을 빌려 팔 수 있습니다. (일반적인 유가증권 거래의 경우 고객이 유가증권을 구매할 때에는 사전에 충분한 자금이 있어야 하며, 유가증권 가격이 하락할 경우 고객은 수익을 낼 수 없습니다.)

2. 담보가 필요한 경우 : 고객간 위탁거래는 제외합니다. 와 증권회사, 그 관계 외에 자금이나 유가증권의 대차관계도 있으므로 증권회사에 미리 일정비율의 증거금을 현금이나 유가증권 형태로 지급하고 유가증권을 인도하는 것이 필요합니다. 금융을 통해 구입한 자금과 증권사에 대한 증권대여판매로 얻은 자금을 담보로 합니다. (일반적인 증권거래에서는 고객과 증권회사간의 매매위탁관계만 있으므로 증권회사에 보증을 제공할 필요는 없습니다.)

3. 유가증권은 제한적입니다. 보장된 유가증권과 기초 유가증권만 매매할 수 있습니다. (일반 증권거래는 증권거래소에 상장된 모든 증권을 매매할 수 있습니다.)

4. 거래기간 제한 : 마진금융 및 증권대차계약 기간에 따름(현재 최대 6개월) 마진금융 및 증권대여계약기간 채권계약기간에 제한이 있습니다(현재 최대 2년). (일반적인 증권거래의 경우 투자자는 본인의 의사에 따라 무기한 보유할 수 있습니다.)

5. 손익증폭 : 펀드와 증권의 대출관계로 인해 고객의 투자수익 또는 손실이 확대될 수 있으며 손실이 클 경우 원금을 모두 잃은 것 외에도 추가 부채를 상환해야 합니다. (일반적인 증권거래에서 고객의 투자손익은 원금을 초과할 수 없습니다.)

4. 마진거래와 증권대여의 본질:

마진거래와 증권의 본질 대출은 도구라는 두 단어입니다.

종목 선택 방법이나 투자 전략을 제공하지 않지만 여전히 그 중요성은 변하지 않습니다.

왜 그런 말을 하는 걸까요? 마진금융과 증권대출은 변화에 따라 변함없이 유지될 수 있기 때문입니다. 즉, A주 시장이 어떻게 변하더라도 자신만의 투자 전략과 종목 선정 논리만 있다면 마진거래는 목표 달성에 도움이 될 수 있다는 것입니다.