QFII 주식보유란 무엇을 의미하며, 이러한 주식의 특징은 무엇입니까?

QFII는 Qualified Foreign Institutional Investors(Qualified Foreign Institutional Investors)의 영어 약어입니다. 중국 인민은행과 중국 증권감독관리위원회가 공동으로 발표한 "적격 외국 기관 투자자의 국내 증권 투자 관리에 관한 임시 조치"에 따르면 QFII의 투자 범위에는 A주, 국채, 전환사채가 포함됩니다. , 증권감독관리위원회가 승인한 증권거래소 상장 회사채 및 기타 금융상품. 시스템으로서, 승인된 외국 기관 투자자가 외화를 위안화로 환전하고 특정 감독 및 제한 하에 특별 계좌를 통해 국내 증권 시장에 투자할 수 있도록 허용하는 우리나라의 관련 관리 부서를 말합니다. 승인을 받은 후에만 배당금을 우리나라 밖으로 송금할 수 있습니다. 우리나라의 통화시장은 아직 완전히 개방되지 않았기 때문에 QFII는 과도기적, 저위험 모델로서 우리나라 증권시장의 점진적인 개방에 독특한 역할을 하고 있습니다. QFII 시스템의 비약적인 발전은 단 한 번의 과정으로 가능합니다. 일반적인 국제 경험에 따르면 자본 시장 개방은 두 단계를 거쳐야 합니다. 첫 번째 단계에서는 먼저 '해외 펀드'(대만 모델) 또는 '개방형 국제 신탁 펀드'(한국 모델)를 설립할 수 있습니다. 그리고 이번 무대에는 대만이 7년, 한국이 11년이 걸렸다. 우리나라는 첫 단계를 우회하고 한 단계에 이를 달성했으며 이후 발전의 우세는 헤아릴 수 없을 정도로 크다. QFII 접근 주체의 범위가 확대되고 요구사항도 높아졌습니다. 감독과 통제를 강화하기 위해 신흥자본시장의 국가와 지역은 일반적으로 어떤 유형의 외국 기관투자가가 국가나 지역에 진입할 수 있는지를 열거하여 명확하게 규정하고 있으며, 또한 QFII의 등록자본금과 재무상태, 운영기간, 등은 상대적으로 엄격한 요구 사항을 가지고 있습니다. 그와 반대로, 우리나라는 QFII 법인의 범위에 대해 상대적으로 광범위한 정의를 갖고 있으며 외국인 투자자들에게 더 많은 자율성을 부여했습니다. 그러나 우리나라는 국내 증권시장의 안정과 건전한 발전을 보장하기 위해 등록자본금, 재무상태, 영업기간 등 지표에 대한 요건을 더욱 개선하였습니다. 정상적인 상황에서 QFII의 주식 보유는 상대적으로 전략적이며 국내 자본 시장에서 일부 유망 펀드의 주류 투자 방향을 나타냅니다. 일반 투자자로서 QFII의 주식 보유에 필요한 주의를 기울여야 합니다. QFII 주식 보유의 특징: 반복적인 주식 보유의 징후는 다양한 QFII 기관들 사이에서 명백합니다. 신규 주식 중 홍콩 스탠다드 차타드 은행, HSBC, UBS도 이번 호에서 Conch Profile의 유통 주식 상위 10위권에 진입했습니다. Jiuzhitang은 ING 은행, Merrill Lynch International 및 UBS가 공동 보유하고 있습니다. Gates Melinda Foundation, ING Bank, Morgan Stanley 및 UBS Shanghai Pudong Development Bank가 공동 보유하고 있으며 Credit Suisse와 Citigroup Global이 공동 보유하고 있습니다. 3분기에 보유하고 4분기에도 계속 보유했던 구주 중에는 도이체방크와 모건스탠리가 공동보유한 ZTE, 도이체방크, UBS*** 등 중복된 주식도 많다. 둘 다 New Steel과 Vanadium을 보유하고 있으며, Shanghai HSBC 및 Dutch Commerzbank ***는 둘 다 Shanghai Electric Power 등을 보유하고 있습니다. 또한 QFII가 직위를 바꾸는 과정에서 중복되는 부분이 많다. 예를 들어 QFII 4곳이 동시에 집중 보유하고 있는 레베카, 게이츠 멜린다 재단, ING 은행이 신규 거래 주식 대주주로, 도이치 은행도 마찬가지다. 은행과 UBS는 4분기에 다양한 수준으로 지분을 줄였습니다. 또 다른 예로는 New Steel과 Vanadium이 ING 은행, Morgan Stanley 및 UBS가 공동 소유한 것입니다. 이 기간에 Morgan Stanley는 지분을 387,300주 줄였습니다. UBS의 지분율은 8.96%로 변함이 없으며, Dutch Commerzbank는 3분기에 Deutsche Bank의 지분을 많이 보유하고 4분기에 철수했습니다. 남중국해 지역은 게이츠 앤 멜린다 재단의 관심을 끌었으며 주요 입지 구축 목표가 되었습니다. QFII 주식 보유량은 비슷한 경향이 있는데, 이는 현재 증권 시장에서 우량 기업이 부족한 상황을 반영합니다.

원래의 투자 방향을 유지합니다. QFII의 대규모 보유 주식은 작년 4분기에 대규모 조정을 겪었지만 투자의 전반적인 가치 방향은 상대적으로 일관된 스타일을 유지했습니다. 즉, 뛰어난 비교 우위 또는 중국 특성을 지닌 상장 기업이 탄생했습니다. QFII 처음부터 적극적으로 따라온 이유는 매우 간단합니다. 이들 회사의 주식은 다른 시장에서 구매할 수 없으며 어느 정도 소비, 자원 및 소비 측면에서 큰 거시경제적 변동의 영향을 견딜 수 있습니다. 물류와 산업 분야에서도 그가 항상 주목하고 있는 분야는 보유 주식에 큰 변동이 있었지만 기본적으로는 이 범위를 벗어나지 않았다. QFII의 이러한 종목 선정 아이디어는 충분히 안정적이지 않은 신흥시장 경제에 대한 상대적으로 안정적인 투자 전략을 어느 정도 반영합니다. 구체적으로는 다음과 같은 세 가지 특징을 가지고 있습니다. 1. 비교우위 또는 중국특색이 있는 상장기업을 선호합니다. 통계에 따르면 비교우위가 뛰어난 우리나라 섬유산업과 한약주 등 중국특색이 뚜렷한 기업이 주목을 받고 있습니다. 보유 주식의 17.25%를 차지합니다. Deutsche Bank와 Gates Melinda Foundation이 최근 보유 자산으로 추가한 Golden Eagle은 실크 스핀들 32,000개와 리넨 스핀들 17,000개를 보유하고 있으며 2004년에 매출이 129,218만 위안에 달해 전년 대비 증가했습니다. 전년 대비 22.42%, 순이익은 전년 대비 14.67% 증가한 1억 5,015만 위안을 기록했고, 주당 순이익은 0.686위안을 달성했습니다. 현재 주가수익비율은 15배 미만입니다. 또한 섬유 및 의류 부문에는 Shanshan Co., Ltd.가 있습니다. 최근 3개 QFII가 막대한 지분을 소유하고 있는 Jiuzhitang은 중국의 핵심 한약 제조업체이며 국가적으로 잘 알려진 상표인 "Jiuzhitang"을 소유하고 있습니다. 주요 품종인 Lvjiao Buxue Granules 및 Yiganning Granules는 국가 2급 보호 전통 제품입니다. 한약 품종과 높은 시장 점유율을 보유하고 있으며 현재 주가 수익 비율은 20배 미만입니다. Deutsche Bank의 새로운 Yibai Pharmaceutical은 심혈관 및 뇌혈관 분야에 뛰어난 제품을 보유한 상장 한약 회사입니다. 제품--은행나무 다모(Xingding) 주사는 우리나라 최초의 은행나무 추출물 주사제로서 중국에서 은행나무 주사제가 없는 공백을 메우고 이러한 제품을 생산할 수 있는 세계에서 몇 안 되는 회사 중 하나가 되었습니다. UBS가 큰 지분을 보유하고 있는 메이잉롱은 400년 이상의 역사를 지닌 유서 깊은 제약회사로 국내 무역부로부터 '중국 유서 깊은 브랜드'를 수상했으며 국내 최대 규모의 치질 치료제 회사 중 하나이다. 내 나라. 회사가 생산하는 치질치료제, 기침완화제는 시장수요가 강하고 시장점유율이 높고 안정적이다. 2. 소비재, 자원, 물류산업 분야의 주식을 다수 보유하고 있는 QFII는 최대 13개 주식을 보유하고 있으며, 이는 전체 보유주식의 44.83%를 차지합니다. Yanjing Beer는 4분기에 포지션이 증가한 몇 안 되는 주식 중 하나입니다. UBS는 원래 2,178만3900주에 더해 1035만8400주를 늘려 거래 가능한 주식의 최대 주주가 되었습니다. 이 회사는 아시아 최대의 맥주 제조업체로 지난해 국내 시장 점유율 11%, 연간 주당 순이익은 0.40위안이다. 막걸리 1위 브랜드인 Guyue Longshan이 4분기 UBS의 새로운 주식이 되었습니다. 4개의 QFII가 지분을 보유하고 있는 레베카는 현재 중국 최대의 헤어 제품 회사로 비교적 완벽한 마케팅 네트워크를 보유하고 있으며, 기술 수준과 신제품 개발 역량이 중국에서 선두적인 위치에 있다. 레베카 자체는 대기업은 아니지만, 올해 주당 순이익 0.69위안을 달성하는 등 이미 헤어 제품 업계 선두 기업이다. 자원 주식 또한 많은 QFII가 많이 보유하고 있습니다. 예를 들어, Xiamen Tungsten Industry는 최근 4개의 QFII가 많이 보유하고 있습니다. Shandong Gold와 CICC Gold는 UBS가 계속 보유하고 있습니다. Nanhai Development는 Gates Melinda Foundation의 또 다른 신규 추가 대형주가 되었습니다. 이 주식은 물 공급 개념 주식으로 연중 주당 0.34위안의 수익을 달성했습니다. Sinochem International, Bus Group, Shenzhen Expressway 및 Sinotrans Development와 같은 물류 및 운송 회사도 QFII 자본 유입의 주요 대상입니다. 처음 3개 회사는 4개의 QFII가 새로 지분을 확보한 4개 주식 중 하나입니다. 4쿼터에. 또한, 양쯔강전력, 상하이전력 등 범자원 개념도 QFII가 주목하는 종목이다. 유명한 투자 전문가인 Rogers는 최근 중국에서 열린 연설에서 자신이 미용 및 미용 산업과 같은 자원과 서비스에 대해 가장 낙관적이라고 지적했습니다. QFII의 실제 운영으로 볼 때, 이는 그것과 일치한다. 일반적으로 QFII의 대형 보유 주식은 주로 상대적으로 안전하고 거시적 통제의 영향을 덜 받으며 우리나라의 급속한 경제 발전의 성과를 충분히 누릴 수 있고 국내 산업 우위를 가질 수 있는 주식입니다.

3. 순환산업에서 국제적 영향력을 지닌 주요 상장기업 QFII의 보유 종목은 주로 비순환적 주식이지만, 이것이 순환산업의 주식, 특히 국제적 영향력이 있는 산업의 선도기업을 완전히 배제한다는 의미는 아닙니다. 가장 대표적인 것이 Conch Profiles와 Baosteel Co., Ltd.이다. 3개의 QFII가 공동 소유한 Conch Profiles는 과학기술부가 인정한 핵심 첨단기술 기업으로, 국내 플라스틱 업계에서 생산 및 판매량이 1위를 차지하고 있으며, 국제 플라스틱 프로필에서도 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 산업. Baosteel은 UBS에 의해 지속적으로 증가하는 것 외에도 Deutsche Bank의 새로운 주식 중 하나가 되었습니다. 이 회사는 국내 철강 산업의 주력 기업이자 국제 시장에서 가장 경쟁력 있는 기업 중 하나입니다. 주요 제품의 매출총이익률은 2004년 연간 주당 순이익이 0.75위안 이상에 달합니다. , 현재 주가수익률은 10배 미만입니다. 수익에 초점을 맞춘 기업을 선택하세요. QFII가 집중적으로 보유하고 있는 29개 A주 기업의 배당금 중에서 27개 기업이 2004년에 배당 계획을 시작한 것을 알 수 있습니다. 그 중 23개 기업은 상장 이후 매년 배당금을 지급했으며, 3년 연속 배당금을 지급한 회사는 20년이 넘은 회사가 3개이고, 배당금을 지급하지 않는 상장회사는 헤이화주식과 시닝특수강뿐이다. 또한 콘치프로파일스는 2004년에 배당계획을 내놨다. 그러나 2003년에는 배당금을 분배하지 않았습니다. QFII의 대량보유주 중 다수가 수익률이 높은 상장기업, 특히 매년 배당금을 지급할 수 있는 기업에 집중되어 있어, 이들이 투자수익에 중점을 두면서도 주주권리 보호에 대한 상장기업의 인식을 매우 중시하고 있음을 알 수 있습니다. 좋은 회사 펀더멘털과 주주에게 합리적인 수익을 줄 수 있는 상장회사는 주식을 선택하는 두 가지 기본 요소입니다. 우리는 QFII가 Golden Eagle의 4억 2천만 위안 전환사채 발행 계획, Nanhai Development의 4억 1100만 위안 전환사채 발행 계획, Rebecca의 4천만 위안 이하 발행 계획 등 재융자 계획이 있는 주식을 회피하지 않는 것을 확인했습니다. New Steel Vanadium은 전환사채 46억주를 발행할 계획이며, Shanghai Electric Power는 전환사채 15억주를 발행할 계획, Shanghai Pudong Development Bank는 7억주 이하로 발행할 계획, Shanshan 주식은 10주 중 3주를 발행할 계획 등 . 앞서 언급한 두 가지 요소가 충족되는 한 QFII는 상장기업의 재융자에 대해 뚜렷한 저항을 보이지 않는 것으로 볼 수 있는데, 이는 상장기업의 재융자에 대한 상대적으로 객관적이고 합리적인 태도를 반영합니다.