민생은 수천 달러의 돈을 잃었습니다

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“100만 명의 원금이 하루에 수천 달러를 잃었습니다”, 은행 재무 관리는 투자자들에게 막대한 환수를 받았습니다. : 부동손실은 이번이 처음이 아니다

베이징뉴스

베이징뉴스 공식 계정(2022년 11월 17일 21시 13분)

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업계 관계자들은 변동성이 계속되긴 하지만 이번 채권시장 조정이 그리 오래 지속되지는 않을 것으로 예상하고 있다. 그러므로 투자자들은 지나치게 긴장하고 구름이 걷히고 봄꽃이 피어날 때까지 기다릴 필요가 없습니다.

은행 금융상품이 다시 한번 순가치 되돌림 현상을 겪었습니다. 채권시장 충격으로 인해 다수의 은행 자산관리 자회사가 발행한 위험등급(R2)이 낮은 채권금융상품 수익률이 다시 변동손실을 경험했다. 이로 인해 위험 감수도가 낮은 일부 투자자들은 패닉에 빠졌고, 일부 단기채권은행 금융상품은 투자자들로부터 막대한 환매를 겪었습니다.

Wind 데이터에 따르면 11월 16일 현재 지난 주 마이너스 수익률을 기록한 금융 상품은 12,861개로 전체 금융 상품 수의 35% 이상을 차지하며 단위 순 가치가 있는 상품은 1,966개입니다. 1 이하. 비율은 약 5.7이다. 파운더증권 통계에 따르면 11월 이후 순금융가치가 하락한 금융상품 비중은 34건으로 10월의 12.5건보다 높아졌다.

Beijing News Shell Finance 기자는 은행 자산 관리 자회사가 이와 관련하여 한편으로는 자산 관리 상품의 성능을 보다 안정적으로 만들기 위해 전략을 조정하고 있다는 사실을 알게 되었습니다. , 그들은 고객을 달래고 투자자들에게 "구름을 떠다"라고 촉구하기 위해 문서를 발행하고 있습니다. 마침내 해산하고 꽃이 피기를 기다리십시오."

그러나 11월 17일 채권시장은 전반적으로 반등했다. 국채선물시장의 주요 10년물 계약은 0.52, 주요 5년물은 0.31, 주요 2-10년물은 0.52 상승했다. 연간 계약은 0.16 증가했습니다. 현물채권시장에서는 전분기 큰 폭 상승했던 단기채 금리가 오늘 급락해 10년 만기 채권수익률도 1~3bp 하락했다. .

“시장 변동이 일어나는 것은 정상적인 일이며 투자자는 지나치게 긴장할 필요가 없습니다.”인터뷰에 참여한 많은 업계 관계자는 현재 채권 채무 불이행과 같은 '블랙 스완' 사건은 없다고 말했습니다. '강한 기대, 약한 현실'의 논리가 완전히 소화된 후에도 시장은 여전히 ​​펀더멘털의 논리로 복귀할 것이며, 금리의 지속적인 상승 여지는 상대적으로 제한적이며, 상품의 순가치는 점진적으로 회복될 것으로 예상됩니다. .

채권 시장 변동으로 인해 재무 관리 환매가 증가했습니다

“원금이 수백만 달러인데 하루에 수천 위안을 잃었습니다.”라고 베이징 뉴스에 말했습니다. 기자는 가까운 장래에 돈이 필요했기 때문에 이자를 얻기 위해 은행이 발행한 단기채권에 수백만 달러의 자금을 일시적으로 넣었지만 시장 변동이 발생할 것이라고는 예상하지 못했다고 말했습니다.

최근 은행 금융상품의 유동손실 문제가 다시 한번 화제가 되면서 시장 전체에 패닉이 한 번 퍼졌다. 일부 은행APP은 환매 건수 증가로 인해 일시적으로 다운됐고, 일부 단기채권은 환매 한도가 크게 늘어나 일시적으로 환매가 중단됐다. 데이터에 따르면 지난 주 일부 은행 금융 상품의 순 가치 추적이 두 자릿수에 도달한 것으로 나타났습니다.

최근 급격한 반등세를 보이고 있는 은행 재무운용은 주로 채권금융운용이라는 점에 주목할 필요가 있다. 이러한 유형의 은행 자산관리 상품은 기초자산의 80% 이상이 채권 등 채권자산에 투자되어 있으며, 채권가격은 시장금리, 거시경제 환경 등의 변화에 ​​따라 변동하며, 이는 이에 따라 변동됩니다. 제품의 순 가치에 해당합니다. 채권가격과 시장이자율은 역의 관계에 있으며, 시장이자율이 급격하게 상승하면 채권가격은 하락하고, 이에 따라 금융상품의 순가치는 하락합니다.

동시에 은행 재무 관리는 이제 상계를 완료했습니다. 은행 재무 관리의 이전 '자금 풀' 모델과 비교하면 상계 후 시장 변화가 직접 수입에 반영됩니다.

“최근 고객에게 설명하느라 바빴습니다.” 일부 은행 자산 관리자는 이번 라운드에서 위험 수준이 낮은 많은 은행 재무 관리 상품이 부동 손실을 경험했으며 이러한 금융 상품 구매에 대한 투자를 솔직하게 말했습니다. 투자자들은 리스크에 대한 강한 내성을 갖고 있지 않은 경우가 많습니다. 은행 재무 관리는 연초에 수익률 변동성 손실을 경험했지만, 투자자들은 여전히 ​​마이너스 재무 수익률에 불편함을 느끼는 것으로 보입니다.

또 다른 은행 재무 관리 회사 관계자는 베이징 뉴스 쉘 파이낸스 기자에게 채권 시장 쇼크 초기에는 은행 재무 관리에 대한 환매가 많지 않았다고 말했습니다.

그러나 시장 심리가 악화되면서 최근 이틀간 환매량이 늘어났다. 일부 성숙상품과 단기채권의 환매량이 증가했고, 최근 환매를 예약하는 고객 수도 늘어났다.

많은 은행 재무관리회사가 환매 압력에 대응하여 조치를 취했습니다.

채권시장의 변동에 직면하여 일부 은행 재무관리회사는 환매를 통제하기 위한 조치를 취했습니다. 수입의.

Everbright Financial Management는 최근 채권 시장의 변동에 직면하여 기관이 상품 하락을 통제하기 위해 다양한 방법을 사용할 것이라고 지적했습니다. 첫 번째는 상품에 대한 안정적인 쿠폰 제공을 위해 예금 등 변동성이 낮은 자산의 배분을 지속적으로 늘려가는 것입니다. 두 번째 단계는 포지션 구조를 조정하고, 제품 레버리지와 기간을 제어하며, 포지션과 과매도 포지션을 줄일 수 있는 기회를 포착하는 것입니다. 마지막으로, 충분한 유동성 자산을 준비하고 적절한 유동성 리스크 예방을 통해 환매압력에 대처해야 합니다.

민성금융은 '투자자에게 보내는 서한'에서 급격한 단기 시장 변동성에 대응해 개별 상품의 되돌림 범위, 위험도 등 관련 상품에 대한 종합적인 검토를 실시했다고 지적했다. 복귀 포지셔닝, 배분 전략 등이 연관되어 있어 각 시리즈의 전체 되돌림 범위를 제어할 수 있습니다. Minsheng Financial은 정책 변화, 거시경제, 자산 가격 및 시장 정서를 면밀히 추적하고 포트폴리오 배분 구조를 적극적으로 조정하는 동시에 포트폴리오의 위험 저항 능력을 향상시키는 데 중점을 둘 것입니다.

BOC 웰스매니지먼트 역시 이번 채권시장 조정에 직면해 신중한 전략을 견지하며 조정통제에 최선을 다할 것이라고 밝혔다. 동시에 기관은 시장 변화를 면밀히 추적 및 연구하고 상대적으로 확실한 투자 기회를 적극적으로 모색하며 조정 중 고품질 자산의 장기 투자 가치를 탐색하고 있습니다.

채권 재무 관리는 여전히 가치가 있나요?

현재 채권 시장 변동의 영향으로 많은 투자자들은 채권 금융 상품을 여전히 소유할 가치가 있는지 생각하기 시작했습니다.

업계 관계자들은 변동성이 계속되긴 하지만 이번 채권시장 조정이 그리 오래 지속되지는 않을 것으로 예상하고 있다. 그러므로 투자자들은 지나치게 긴장하고 구름이 걷히고 봄꽃이 피어날 때까지 기다릴 필요가 없습니다.

오리엔탈진청 연구개발부 수석 애널리스트인 펑린(Feng Lin)은 중앙은행이 3분기 중앙은행 통화정책 보고서에서 “합리적이고 충분한 유동성을 유지해야 한다”고 강조했다고 밝혔다. 연말에 경제 업무를 잘 수행할 수 있는 적절한 조건을 제공하므로 "유동성 환경"이므로 앞으로도 자금 조달이 계속 줄어들 가능성은 없습니다. 동시에, 최근 채권시장의 급격한 조정은 기본적으로 우호적인 정책 도입에 따른 개선 기대를 반영한 ​​것입니다.

“채권 시장 전망에 관한 한, 조달 마진의 긴축과 전염병 예방 및 통제 정책의 최적화로 인해 약한 단기 시장 심리는 지속될 수 있지만 펀더멘털과 자산 수익 은행 자산관리 자회사 일부 관계자는 이번 주 중앙은행이 공개시장에 대한 투자를 강화했으며 채권시장 유동성이 상대적으로 느슨해져서 부의 순가치를 안정시키고 회복하는 데 도움이 될 것이라고 말했다. 관리 제품.

중앙은행 발표에 따르면 지난 11월 15일 중앙은행은 공개시장에서 8,500억 위안 규모의 중기차입금(MLF)을 갱신했다. 동시에 중앙은행은 11월 15일부터 11월 17일까지 3거래일 연속 역환매 규모를 늘려 3750억 위안을 순매수했다. 시장.

ICBC 웰스 매니지먼트는 급격한 조정 끝에 최근 채권 수익률 수준에 따르면 대부분 금리 인하 전 포지션으로 복귀해 금리가 더 오를 여지는 제한적이라고 밝혔다. 미래를 내다보면서 지나치게 비관할 필요는 없습니다. 기회는 항상 급격한 하락 속에서 발생합니다. 위험이 완화된 후에 시장은 특정 할당 및 게임 기회를 안내할 것입니다. 채권 자산은 안정적인 쿠폰 수익을 제공합니다. 현재의 시장 금리 상승 위험은 통제 가능하며 단기적인 변동은 상품의 안정적인 부가가치 추세에 영향을 미치지 않습니다.

또한, Ping An Financial Management는 이미 고정 수입 금융 상품을 보유하고 있는 투자자들이 조심성을 가질 수는 있지만 당황할 필요는 없으며 "더 많이 지켜보고 덜 움직이는" 것이 낫다고 믿습니다. 우리는 자신감을 강화하고 채권 시장이 안정될 때까지 기다려야 하며 동시에 장기적인 관점에서 투자해야 합니다. 이번 급격한 하락 이후 시장은 분명히 오버슈팅했으며 향후 반등할 것입니다. 상승을 재개하는 것이 더 탄력적일 수 있습니다.

“역사적 성과로 볼 때 대부분의 재무 관리 상품은 대다수 투자자에게 상대적으로 좋은 긍정적인 수익을 창출했습니다.” 통신 은행 재무 관리 담당자는 투자자들이 은행을 선택하기를 바란다고 솔직하게 말했습니다. 순자산 가치를 합리적으로 판단한 후 재무 관리를 실시하여 시장 혼란의 조기 안정화를 기다리며 해당 상품을 철수했습니다.

시장에 진입하지 않은 투자자들에게는 일반적으로 시장이 크게 하락할 때마다 시장에 진입하기 좋은 시기입니다. Ping An Financial Management는 현재 채권 수익률이 이미 올해 최고점에 도달했으며 할당 가치가 분명하며 특히 반년 이상 된 중장기 상품이 더 좋다고 생각합니다. 개인 자산 배분의 관점에서 볼 때, 채권과 같은 채권 자산은 여전히 ​​장기 배분을 위한 상대적으로 변동성이 낮은 자산으로 사용될 수 있으며, 최근 조정 이후 채권 수익률은 점차 더 가치 있는 수준으로 진입했습니다. 할당.

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