국고채 역환매이자 계산 규칙

환매조건부 이자발생 규정과 환매조건부 종가 산정방식을 수정한다.

일명 국고채 역환매는 본질적으로 단기대출이다. 즉, 개인이 국고채 환매시장을 통해 자신의 자금을 빌려주고, 환매측에서 고정이자 수익을 얻는 방식이다. 즉, 차입자는 자신의 국고채를 담보로 대출을 받고, 만기에 원금과 이자를 상환하는 것입니다.

이번 규정 조정에는 크게 두 가지 측면이 포함됩니다. 첫째, 약정 환매에 대한 이자 발생 일수가 명목상의 환매 기간 일수에서 실제 일수로 변경됩니다. 이자 발생 일수를 없애기 위해 환매 이자율은 주말 및 공휴일로 인해 크게 변동됩니다. 동시에 연간 이자 발생 일수도 360일에서 변경됩니다. 둘째, 환매조건부 종가 산정방식을 당일 마지막 거래(마지막 거래 포함) 1분 전 거래량 가중평균가격으로 변경합니다. )은 자사주 매입 마감 가격의 안정성을 높이기 위해 당일 마지막 거래(마지막 거래 포함) 1시간 전 모든 거래의 거래량 가중 평균 가격으로 수정됩니다.

예를 들어 펀드의 실제 연이자율이 3%이고, 1일 환매를 5월 25일(목)에 실시한다고 가정하면, 펀드의 첫 결제일은 5월 26일(수)이 된다. 5) 만기일은 5월 26일(금), 만기자금 결제일은 5월 31일(5월 27일부터 30일까지 주말 및 단오절 공휴일은 시장 휴관)이며, 환매 명목일수는 1일이다. 일이지만 실제 자금 보유 일수는 5일입니다(5월 26일부터 5월 30일까지). 기존 규칙에 따르면 이자 발생 일수는 명목 일수인 1일과 같습니다. 기타 가격 요소를 고려하여 투자자는 환매율 견적을 15%(3%*5)로 조정해야 합니다. 이 경우 투자자의 견적은 새로운 규정에 따라 계산된 일반 시장 이자율 수준보다 훨씬 높을 것입니다. 이자 발생 일수는 실제 돈을 보유하는 일수(즉, 5일 동안)와 같습니다. 투자자는 펀드의 실제 연간 이자율인 3%를 기준으로 견적을 작성하면 됩니다.

또 다른 예로 5월 26일(금)에 4일간 환매를 진행하고, 첫 펀드 결산일은 5월 31일(단오절 이후 첫 거래일인 수요일)이 되며, 유효기간은 5월 31일이며, 자금 정산일은 6월 1일(목)입니다. 환매일은 명목상 4일이나, 구좌의 실제 보유일은 1일입니다. 규정에 따라 이자 계산 일수는 4일입니다. 다른 가격 요소를 고려하지 않고 투자자는 환매율 견적을 0.75%(3%/4)로 조정해야 합니다. 이 경우 투자자의 견적은 기존 가격에 비해 크게 떨어지게 됩니다. 새로운 기준에 따른 정상적인 시장 이자율 수준, 규칙에 따라 계산된 이자 발생 일수는 1일이며, 투자자는 펀드의 실제 연간 이자율, 즉 여전히 3일을 기준으로 견적을 작성하면 됩니다. %.

심천 증권거래소 채권 환매 사업에 대한 새로운 규정의 핵심

휴가 효과 문제를 해결하기 위해 Repo 금리 변동성을 완화하고 더욱 개선 Repo 금리 형성 메커니즘에 대해 심천 증권 거래소는 2017년에 새로운 규정을 발표했습니다. 2018년 4월 14일에 "선전 증권 거래소 채권 거래 실시 규칙"이 개정되어 환매 이자 계산 방법을 수정하고 환매 일수를 변경했습니다. 만기 시 환매 가격에 대한 명목 일수부터 실제 자본 점유 일수까지의 이자 계산. 새로운 이자 계산 방식은 2017년 5월 22일부터 공식적으로 시행됩니다. 시행 이전에 이루어진 채권 환매 거래의 경우 만기 환매 가격은 기존 공식에 따라 계산됩니다.

1. 명목 일수 및 실제 결제 일수

명목 일수: 상품 기간, GC007은 7일

실제 결제 일수: 첫 결제일(포함) ) 만기결제일까지(단독)

2. 국고채 역환매는 'T+0' 청산 및 T+1 결제''

첫 번째 청산일 ：T 에 따릅니다.

첫번째 결제일 : T+1

만기결제일 : T+환매기간일(자연일), 비거래일은 다음 거래일까지 연장

만기결제일 : 만기결제일 이후 다음 거래일

새로운 환매이자 산정방식 시행 후, 품종별 환매호가율은 실제 환매자금을 연평균으로 표시합니다. 점거기간 금리, 휴가요인 등은 Repo 금리에 영향을 미치지 않습니다.

역환매 당사자는 견적 시 자금이 실제 사용된 일수가 리포 이자율에 미치는 영향을 더 이상 고려할 필요가 없습니다. 동시에 원래 환매 이자율 인용 습관과 견적 자본을 조정해야 합니다. 합리적인 시장 이자율 수준을 반영하기 위해 실제 연간 이자율을 적용합니다. 그렇지 않은 경우 환매 상품이 자금을 점유한 실제 일수가 명목상 일수보다 적을 경우 원래 견적을 사용하여 이자 수익을 줄입니다. 환매 당사자는 실제 연간 이자율에 따라 자금 조달을 견적해야 합니다. 그렇지 않은 경우 환매 상품의 경우 실제 자금이 사용된 일수가 명목상의 일수보다 많을 경우 원래 견적이 적용됩니다. 만기결제를 위한 자금조달비용이 증가하는 문제에 직면하게 된다.