개방형 펀드와 폐쇄형 펀드란 무엇인가요?

폐쇄형 펀드

폐쇄형 펀드는 펀드의 후원자가 펀드 결성 시 총 발행금액을 미리 결정하는 것을 말하며, 이 총액의 80% 이상이면 된다. 모금되면 펀드가 설립된 것으로 선언되며, 해당 기간 동안에는 신규 투자가 접수되지 않습니다.

예를 들어 선전증권거래소에 상장된 펀드인 카이위안(4688)은 1998년에 설립됐으며 발행금액은 20억주, 존속기간(폐쇄기간)은 15년이다. 즉, 카이위안 펀드는 1998년부터 20년간 운용하며, 운용한도는 20억이다. 이 기간 동안 투자자는 자금 반환을 요청할 수 없고 펀드는 신주를 추가할 수도 없다.

폐쇄기간 동안 투자자는 자금반환을 요청할 수 없으나, 자금은 시장에서 유통될 수 있다. 투자자는 시장 거래를 통해 현금화할 수 있습니다.

우리나라의 폐쇄형 펀드 유통방식은 증권거래소에 상장·거래되는 방식으로, 투자자가 펀드를 매매할 때 증권사를 통해 유통시장에서 입찰거래를 해야 한다. .

(참고: 펀드 존속기간은 펀드 설립부터 종료까지의 시간입니다.)

개방형 펀드

개방형 펀드는 펀드를 말합니다. 총 발행금액은 정해져 있지 않으며, 펀드 총 수량은 언제든지 증감할 수 있으며, 투자자는 펀드의 견적에 따라 펀드운용사가 정한 사업장에서 펀드를 청약하거나 환매할 수 있습니다.

투자자의 필요에 따라 개방형 펀드를 추가 발행할 수도 있고, 투자자의 요구에 따라 환매도 가능하다. 투자자의 경우, 발행기관에 취급수수료를 차감한 후 펀드의 현재 순자산가치를 기준으로 펀드를 환매하도록 요구하거나, 펀드를 환매하여 펀드 보유량을 늘릴 수 있습니다.

예를 들어 우리나라 최초의 개방형 펀드 '화안이노베이션'은 2001년에 설립돼 처음으로 50억 펀드를 발행했다. 단위도 "개설"됩니다. "는 언제든지 변경될 수 있습니다. 예를 들어 투자자 환매로 인해 감소할 수도 있고, 투자자의 청약 또는 "배당 재투자" 선택으로 인해 증가할 수도 있습니다.

우리나라의 개방형 펀드 단위 거래는 펀드운용사 직판장이나 대리점 판매점(주로 은행 대리점)에서 청약 및 환매를 통해 이루어집니다. 매장 카운터, 전화, 웹사이트를 통해 확인하실 수 있습니다.

폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 차이점

폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 주요 차이점은 다음 표에서 확인할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드

개방형 펀드

거래 장소

심천 및 상하이 증권 거래소

펀드 관리 회사 또는 대리점(주로 은행 등 대리점)

펀드 기간

기간이 정해져 있음

고정 기간이 없음

펀드 규모

고정 할당량, 일반적으로 발행을 위해 늘릴 수 없음

크기 제한 없음(그러나 최소 크기 제한이 있음)

교환 제한

기간 내에는 직접 환매가 불가능하며, 상장 거래를 통해 현금으로 출금해야 합니다

언제든지 구매 또는 환매 신청서를 제출할 수 있습니다

거래 방법

거래 상장

펀드 관리 회사 또는 대행사 판매점(주로 은행 및 기타 판매점)

가격 결정 요인

거래 가격은 주로 다음에 의해 결정됩니다. 시장 수요와 공급

가격은 펀드의 순자산 가치를 기준으로 합니다. 고정

배당 방법

현금 배당

현금 배당금, 배당금 재투자

수수료

거래 수수료:

거래 금액의 2.5‰

구독 수수료: 5% 이하

환매수수료: 환매금액의 3% 이하

투자 전략

폐쇄형 펀드는 환매가 불가능하며 환매가 불가능합니다. 준비금 인출이 필요하며 자금을 최대한 활용하고 장기 투자를 하며 장기 운영 성과를 달성할 수 있습니다.

언제든지 투자자 환매를 충족하기 위해 현금이나 유동성이 높은 자산의 일부를 보유해야 하며, 장기 투자에는 특정 제한이 적용됩니다. 언제든지 환매 압력에 직면하면 유동성 및 기타 위험 관리에 더 많은 관심을 기울여야 하며, 이에 따라 펀드 매니저는 더 높은 수준의 투자 관리를 해야 합니다.

정보 공개

펀드 단위의 순자산 가치는 최소 일주일에 한 번 발표되어야 합니다.

펀드 단위의 순자산 가치는 개설 시마다 발표되어야 합니다. 일