왜 외환 옵션에 미국 달러가 없나요?

미국 달러가 기준 통화로 사용되며, 기타 통화의 '가격'은 미국 달러로 표시됩니다. 미국 달러가 있는 경우 가격은 항상 1입니다.

옵션 자본 활용률이 높다

중국 초상은행 본사의 수석 분석가인 Liu Dongliang은 최근 China Business Daily의 '금융 비즈니스'와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다. 외환 옵션 상품은 매우 유연하며 환율을 조정할 수 있습니다. 외환 옵션은 레버리지가 있고 상대적으로 높은 변동성으로 인해 수십%의 이익을 얻을 수 있습니다. 옵션 가격 변동은 선형적이지 않기 때문에 위험 감수성이 높은 투자자에게 적합합니다.”

외환옵션의 높은 위험은 주로 원금 손실 위험에 반영되며, 이 손실은 100%일 수 있습니다. 그러나 Xiao Han은 주식 시장에 비해 옵션 시장의 위험을 통제하기가 더 쉽다고 믿습니다.

“옵션 투자자의 경우 자본 활용률이 더 높을 수 있습니다. 50,000위안의 원금은 약 100만 위안의 시장 가치를 지닌 자산을 커버할 수 있습니다. 옵션 포지션은 자산의 손절매 라인 내에서 통제되므로 옵션은 좋은 재무 관리 도구입니다. 반대로 포지션을 무제한으로 늘리거나 옵션을 주요 투자 채널로 사용하는 경우 옵션의 위험이 커집니다. 인위적으로 확대한 거죠." 샤오한은 생각했다.

주식시장의 가장 큰 리스크는 손절매선을 설정하지 않는 것이고, 옵션시장의 리스크는 포지션을 통제하지 못하는 리스크이다.

고가 옵션과 저가 옵션은 각각 장단점이 있습니다

옵션 거래의 낮은 임계값과 높은 레버리지는 Xiao Han이 이 시장에 진입하게 된 이유 중 하나입니다. 하나의 외환 옵션은 일반적으로 10달러 미만이며 종종 수십 배의 레버리지를 누릴 수 있습니다.

마진 거래의 고정 레버리지에 비해 외환 옵션의 레버리지는 일반적으로 20배에서 50배 범위 내에 있습니다. 즉, 레버리지에 몇 달러가 소요됩니다. 약 100달러 규모의 계약. 3월 21일 만료되는 행사율 1.04의 중국 초상은행의 AUD/USD 콜 옵션을 예로 들어 보겠습니다. 금요일의 호가는 US$3.4/랏이었고, AUD/USD 환율은 1.07이었고 계약 가치는 US$107/였습니다. 레버리지는 약 30배입니다.

샤오한이 의아해하는 점은 중국 초상은행이 제시하는 외환 옵션이 약간 다르며, 스프레드는 여전히 상대적으로 고정된 가치라는 점입니다. 미국 달러 콜 옵션에 대한 호주 달러를 예로 들면, 스프레드는 US$0.12로 일정합니다. 이는 또한 거래 시 $1 상당의 옵션 거래 비용이 12%임을 의미합니다. 옵션 가격이 $2로 상승해도 스프레드는 여전히 $0.12이고 거래 비용은 6%입니다.

한샤오 씨는 옵션의 레버리지와 스프레드가 고가 옵션과 저가 옵션의 장단점을 결정한다고 믿습니다. 저가 옵션은 옵션 프리미엄이 낮기 때문에 레버리지가 매우 높습니다. 시장에서 반전이 발생하면 큰 수확을 거둘 수 있습니다. 그러나 옵션 프리미엄이 낮다는 것은 투자자가 더 비싼 거래 비용을 지불한다는 의미이기도 합니다. 고가 옵션의 취급 수수료는 상대적으로 낮지만 이에 따라 레버리지도 줄어듭니다.

Liu Dongliang은 투자자들에게 “심각한 외가격 옵션을 하지 마십시오. 심각한 외가격 옵션은 수익을 얻으려면 가격 변동폭이 커야 합니다. 서로 멀리 떨어져 있는 옵션의 경우 일반적으로 기초 가격이 행사 가격보다 200~300포인트 높거나 낮으면 옵션 가격이 급격하게 변동합니다.”