국제 직접 투자와 국제 금융 투자의 차이점은 무엇인가요?

직접투자(FDI)는 다양한 혼합기업, 합작기업, 개인사업자 등의 형태로 생산을 위해 다른 나라에 직접 진출하는 무역활동을 말한다.

간접투자(FII)란 다른 나라의 금융증권(주식, 채권, 파생금융상품 등)을 매입하여 다른 나라에 투자하는 행위를 말한다.

충분한 이익을 가져올 수 있는 투자 기회가 있는 곳에는 그러한 기회가 해외에서 나타나면 자연스럽게 해외 투자가 발생하게 됩니다. 국내투자가 직접투자와 간접투자로 나뉘듯이, 해외직접투자도 남에게 돈을 주고 이자를 받는 간접투자와 수익을 얻기 위해 자본을 관리하고 프로젝트 운영을 통제하는 직접투자로 나눌 수 있다.

이익 추구 성격이 자본 확장의 필요성을 결정합니다. 자유경쟁 시대 자본주의 팽창의 주요 수단은 '상품수출'이었지만, 자원 약탈과 상품수출을 보조하는 외국인 투자 역시 신흥 부르주아 계급이 열중했던 활동이었다. 이는 18세기 동인도 회사, 허드슨 베이 회사 등 식민지에서 약탈 무역을 위해 수행한 다양한 투자 활동으로 거슬러 올라갑니다. 독점자본주의 시대에 대량의 '잉여자본'의 출현은 국제투자(특히 대출을 기반으로 한 간접투자 활동)를 성대하게 수행할 수 있게 하였고 자본주의적 생산방식을 문명사회 구석구석까지 가져왔다. 세계.

제2차 세계대전 이후 이러한 초국적 산업자본 흐름은 더욱 급속히 발전해 전통적인 자본흐름과는 전혀 다른 특성을 보였다. 우선, 둘 사이의 가장 큰 차이점은 외국 기업을 통제하기 위해 직접 투자를 요구한다는 점이다. 직접 투자에는 외국 기업의 전부 또는 일부를 소유하는 것과 외국 기업을 직접 또는 간접적으로 운영하는 것이 포함됩니다. 간접 투자에서는 이 문제를 거의 다루지 않습니다. 둘째, 자본이동 형태의 관점에서 직접투자는 단순한 화폐자본이전이 아니라 화폐자본, 기술장비, 경영지식 및 경험 등 경험적 자원의 국제이전의 패키지이다. 셋째, 직접투자는 실질적이며 해외에서 완전소유, 합작투자, 협동조합, 기타 생산 및 운영 기업을 설립하는 투자기관을 통해 이루어지는 것이 일반적이며, 간접투자는 투자기관의 유가증권 매입이나 대출 제공 등을 통해 이루어집니다. 정기적으로 이자를 받거나 유가증권을 매매하여 가격 차이를 얻는 경우 투자는 가상입니다. 마지막으로 직접 투자는 기업의 생산 및 운영 활동에 직접 참여하기 때문에 투자 수익은 투자 프로젝트의 수명 주기 및 기업의 운영 상태와 밀접한 관련이 있으며 일반적으로 주기가 길고 위험도 더 높습니다. 간접 투자는 더 유동적이며 상대적으로 위험이 낮습니다.

전통적인 자본 흐름 이론으로는 점점 인기를 얻고 있는 해외 직접 투자를 설명할 수 없게 되었습니다. 직접투자는 유치국의 이자율 수준에 절대적으로 의존하지 않으며, 유치국의 이자율이 본국의 이자율보다 높지 않은 경우가 많습니다. 하이머는 서양학자 최초로 직접투자와 간접투자의 차이를 알아차렸고, 대규모 다국적 기업이 해외직접투자에 열광하는 이유는 진출국 기업이 따라올 수 없는 독점 우위를 갖고 있기 때문이라는 생각을 개척했다. 외국인직접투자는 이러한 독점의 장점을 최대한 활용하여 이익을 극대화할 수 있습니다. 영국 학자 버클리(Berkeley)와 케이슨(Kayson)은 이러한 직접투자 행위를 내부화의 관점에서 설명했다. 그들은 해외직접투자가 다국적기업이 해외시장의 불완전성(정부규제, 정보부족, 비대칭성 등)을 극복할 수 있는 방법이라고 믿었다. 독점). 시장 구조로 인한 내부화 행위 등). Dunning의 절충주의 이론은 FDI 이론의 대가로서 FDI가 소유권 우위, 내부화 우위, 위치 우위라는 세 가지 요소에 달려 있다고 믿습니다.