깊이! 5G가 가져올 엄청난 변화

"5G에 대해 교육할 수 있나요? 살 만한 좋은 주식이 있나요?"

2019년 신규 인프라 투자 가장 인기 있는 분야로는 과거 5G의 성장 두 달 동안 많은 투자자들이 부러워했습니다.

급한 투자자들의 고민은 바로 준린의 가치가 있는 곳에 있습니다.

돌이켜보면 준린이 5G에 관해 많은 글을 썼지만, 아직까지 전체 산업 체인에 대한 정리는 이뤄지지 않은 것 같다.

자, 오늘은 모두가 차를 끓이고, 멜론 씨를 쪼개고, 5G 산업 체인에 관한 Junlin의 대중 과학을 처음부터 끝까지 듣게 될 것입니다.

이 기사에서는 세 가지 질문을 해결합니다.

1. 5G란 무엇입니까?

2. 5G의 기회는 어디에 있습니까?

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5G란 무엇인가요?

5G는 쉽게 말하면 5세대 이동통신망이다.

1G에서 5G까지 각 세대의 이동통신 기술 업그레이드는 혁신적인 투자 기회를 가져올 것입니다.

간단한 예를 들어보겠습니다.

1G에서는 오디오 스테이션에서 전화 통화와 채팅 통화만 들을 수 있습니다.

2G를 이용하면 문자 메시지를 주고받을 수 있고, 몬테네(Monternet)의 WAP 플랫폼에 로그인해 소설을 읽을 수도 있다. 3대 포털은 SMS 벨소리에 의존해 손실을 수익으로 바꾸는 데 성공했다.

3G 시대에는 이미지와 애니메이션이 있었고, 웨이보, 위챗, 디디, 모바일 결제, 모바일 게임이 흥했고, 모모에서는 여자들과 연애도 할 수 있었다.

4G를 사용하면 속도가 더 빠르고 트래픽이 더 커집니다. 사람들은 Kuaishou와 Douyin에 중독됩니다.

1G부터 4G까지 두 가지 기본 특성이 있음을 알 수 있습니다.

첫째, 네트워크 속도가 빨라지고, 트래픽이 늘어나고, 요금이 저렴해집니다. 시장 규모의 다중 확장.

둘째, 새로운 기술은 음성, 텍스트, 이미지에서 비디오에 이르기까지 끊임없이 진화하는 새로운 애플리케이션을 제공합니다.

예를 들어 다가오는 5G에 대해 이야기할 때 보통 사람들의 무의식적 반응은 “영화를 다운로드하는 것이 더 빠른 것 아닌가요?”입니다.

이것은 확실히 사실이지만 만약 그렇다면 다, 5G 투자에 있어서는 먹어야 할 만큼 먹지 못할 수도 있습니다.

사실 두 번째 점이 더 중요합니다.

5G는 기술적 특성 측면에서도 위의 업그레이드 원칙을 따릅니다.

더 빠른 속도, 더 많은 트래픽, 더 짧은 지연, 더 넓은 연결.

처음 두 가지인 속도와 트래픽은 세대 간 업그레이드의 첫 번째 특성에 해당하고, 마지막 두 가지인 지연과 연결은 세대 간 업그레이드 기능에 해당합니다.

먼저 첫 번째 기능에 대해 말씀드리겠습니다.

속도 측면에서 5G의 최대 통신 속도는 4G의 20배인 20Gbps에 달할 수 있습니다.

트래픽 측면에서 5G의 대역폭은 100Gbps에 도달할 수 있습니다. 400MHz는 4G의 50~100배다.

속도와 트래픽의 업그레이드는 주로 8K 초고화질 비디오 및 클라우드 게임의 두 가지 주요 애플리케이션과 그에 따른 휴대폰 업데이트 물결을 포함하여 엔터테인먼트 방법의 업그레이드를 가져옵니다.

최근 고위 경영진이 'Ultra-HD 비디오 제품 개발 실행 계획 2019-2022'를 발표하면서 Junlin도 이 산업 체인에 대한 분석을 시작할 조짐을 보였습니다. 그러니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

클라우드 게임도 주목할 만하다.

3G-4G의 진화 과정에서 모바일 게임은 가벼운 소형 게임(예: Angry Birds)에서 진지한 대규모 게임(예: Honor of Kings)으로 변화를 경험했습니다. p> 다음 일련의 업그레이드는 의심할 여지 없이 더 높은 화질 요구 사항과 운영 복잡성을 갖는 게임으로 이어질 것입니다. 이 경우 게임 제작 방식은 근본적인 변화를 겪게 됩니다.

이번 MWC 컨퍼런스에서 텐센트는 다운로드와 설치가 필요 없고 온라인에서 바로 플레이할 수 있는 클라우드 게임 플랫폼 '텐센트 인스턴트 플레이(Tencent Instant Play)'를 선보이며 업계 발전 방향을 제시했다.

쉽게 말하면, 클라우드 게이밍은 5G의 고속 및 대용량 전송 기술과 클라우드 컴퓨팅의 슈퍼 컴퓨팅 성능을 결합하여 더욱 멋진 화면과 더욱 강렬한 장면 경험을 선사한다는 혁신적인 특성을 갖췄습니다. IMAX가 영화 산업에 진출했습니다.

이러한 새로운 엔터테인먼트를 즐기기 위해서는 휴대폰 하드웨어의 업데이트가 필수라는 사실은 말할 필요도 없다. 따라서 5G 인프라 구축이 완료되면 휴대폰 산업의 새로운 사이클이 찾아올 것이다. 구체적인 내용은 나중에 다루겠습니다.

두 번째 기능에 대해 이야기해보겠습니다.

지연 시간 측면에서 5G는 4G보다 10배 적은 1ms 미만을 달성할 수 있습니다.

연결 측면에서 5G의 동시 연결 단말 수는 11개에 달합니다. 4G보다 10배 작은 10억개다.

이 두 가지 기능은 5G의 진정한 혁명적 변화입니다.

예를 들어 과거에는 지연 시간이 길어 두 네트워크 단말기 간의 정보 동기화가 불가능해 많은 무선 원격 제어 기능을 구현할 수 없었습니다.

예를 들어 무인 자동차, 원격 의료 운영, 원격 드론 운영, 대규모 지능형 제조 등

이러한 기술은 보안과 정확성에 대한 요구 사항이 매우 높습니다. 낮은 대기 시간은 중요한 기본 지원 논리 중 하나입니다. 기술적으로 충족되면 눈부신 혁신 붐이 일어날 것입니다.

또 다른 예는 연결 수의 기하급수적인 증가입니다. 이는 휴대폰에서 "만물 인터넷"으로 단말기 플랫폼을 확장하는 데 있어 중요한 단계입니다.

사물 인터넷의 번영은 자동차, 드론, 로봇, 스마트 웨어러블, VR 장비에 이르기까지 지금은 상상할 수 없는 수많은 새로운 하드웨어를 탄생시킬 것입니다. 형태와 기능에 있어서 큰 변화가 있을 것입니다.

5G의 첫 번째 기능은 단지 C 측의 요구 사항을 충족하기 위한 경험 업그레이드라고 말하면

두 번째 기능은 5G가 모든 분야에 진출할 수 있도록 하는 것입니다. B-side에서의 삶을 추구하고 종합적인 서비스를 제공합니다. 우리가 생산하고 생활하는 방식을 변화시키는 혁명입니다.

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5G의 기회는 어디에 있습니까?

5G는 주기적 업그레이드를 겪는 산업으로서 투자 속도를 파악하는 데 매우 중요합니다.

여기서 리듬은 기지국 장비, 단말 하드웨어, 응용 소프트웨어라는 세 가지 주요 링크를 의미합니다.

너무 일찍 사거나 너무 늦게 팔면 손해가 많이 납니다.

예를 들어 2017년에는 5G 개념이 큰 인기를 끌었는데, 이때 구매를 시작했다면 2018년에는 하락세를 경험한 뒤 반드시 불을 끄고 국수를 먹었을 것이다.

경험에 비추어 볼 때 통신 산업에 대한 투자는 먼저 인프라(기지국 장비)를 구축한 다음 단말기 하드웨어를 판매하고 마지막으로 응용 소프트웨어를 번창시킬 수 있어야 합니다. 이 단계에서만 운영자는 돈을 벌 수 있습니다. 돈.

우리나라 5G 계획에 따르면

2019년 중반에 라이선스가 발급될 예정이며, 하반기에는 네트워크 인프라 구축이 시작되고, 대규모 상업적 이용이 발생할 예정이다. 2020년, 2020~2022년이 투자 성수기가 될 것입니다.

이 타임라인에 따르면 5G 휴대폰 업데이트 물결은 이르면 2020년까지 시작되지 않으며 향후 3년 내에 한 주기를 완료할 것입니다.

애플리케이션 소프트웨어는 다음을 수행해야 합니다. 나중에 업데이트됩니다.

세 링크 사이에는 퍼포먼스 공개까지 약 반년에서 1년 정도의 시차가 있다.

물론 투자는 성과가 나올 때까지 기다릴 수 없습니다.

진입하기 가장 좋은 시기는 실적이 증가하기 전 반년에서 1년 전인 경우가 많습니다. 기관 투자자는 종종 이 기간 동안 배치하고 매복하기 시작합니다.

예를 들어 5G 장비 재고의 경우 올해 하반기에 설치를 시작해 거꾸로 진행된다. 장비 조달과 생산은 상반기에 시작돼 하반기부터 거꾸로 진행된다. 2018년은 레이아웃에 가장 적합한 시기입니다.

되돌아보면 이미 급등한 5G 주식들은 거의 모두 이 범위에서 시작됐다는 것을 알 수 있다.

지난해 10월 말 유료 버전의 준린이 1차 개정을 거쳐 다수의 5G 선도주가 준린 지수에 포함돼 집중 추적을 위해 분류, 평가된 이유다.

여기서 주의가 필요한 두 가지 사항은 다음과 같습니다.

첫째, 시간이 너무 일찍 진입하거나 너무 늦게 진입하면 최고의 수익 기회를 잃게 됩니다.

둘째, 실적이 공개되기 전에는 기술주에 대한 투자가 투기 기반인 경우가 많고, 좋은 것과 나쁜 것이 혼합되어 닭과 개가 하늘로 올라가는 일반적인 상승 패턴을 보여줍니다.

심지어 일부 관련 테마주도 이스턴커뮤니케이션처럼 실제 기술을 갖춘 우량 기업보다 더 빠르게 상승했다.

그 이유는 가치 투자자들이 장기 수익률을 중시하기 때문입니다. 좋은 기업의 주가는 대개 실적이 발표됨에 따라 천천히 그리고 꾸준히 상승합니다.

핫머니는 분명 그런 인내심이 없기 때문에 실제 상품이 부족하고 기관투자자들이 투기적으로 평가하지 않는 유사 개념의 회사를 선택할 것입니다.

상상해보십시오. 좋은 회사는 많은 기관 자금을 모아서 주가가 오르 자마자 대량으로 팔았습니다. 어떻게 계속 플레이 할 수 있습니까?

따라서 "저렴한 가격, 작은 시장 규모, 쉬운 조작"은 핫머니가 가치를 두는 부분이므로 게임을 만드는 즐거움을 활용하고 소규모 거래자들이 따라하도록 유도할 수 있습니다. 그리고 험난한 바다에서 낚시를 하십시오.

하지만 준린은 이런 종류의 주식은 잘릴 확률이 매우 높기 때문에 투자자들에게 멀리할 것을 권고한다.

실적 발표 기간에 접어 들면서 각 링크의 업계 선두 기업이 다크호스에서 백마로 바뀌면서 점차 두각을 나타낼 것입니다

그리고 유사 개념의 주식이 드러날 것입니다. 그들의 진정한 색깔, 어디서 왔는지, 어떻게 돌아올지, 핫머니는 전리품을 빼앗아 비옥한 물과 풀, 무성한 부추가 있는 다음 비옥한 밭으로 이동합니다.

그렇다면 누가 진짜 리더이고, 누가 가짜 컨셉주인지 어떻게 구별할 수 있을까?

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기지국 장비부터 시작해 보겠습니다.

장비 부문에는 장비 공급업체, 무선 주파수 부품, 광전자 부품 등 세 가지 하위 부문이 있습니다.

운영자가 돈을 태워 장비 제조업체에 주문을 할당하고 그러면 장비 제조업체가 주문을 나누어 여러 부품 회사에 주문하는 관계입니다.

이 과정에서 가장 확실한 수혜자는 장비 제조업체다.

오랜 경쟁을 거쳐 여러 선두 기업 간의 구조가 매우 안정적이 되었기 때문입니다.

현재 국내 장비업체인 화웨이(Huawei), ZTE, 파이버홈(FiberHome) 중 3사 규모는 대략 7:2:1 비율로 순서대로 줄어들고 있다.

부품분야는 기업이 많고 기술이 급격하게 변화하지만 일단 승부하면 수익률은 더욱 놀랍다.

그 중 가장 많이 변화한 두 분야는 무선 주파수 쪽과 광전자 쪽이다.

무선 주파수단에는 안테나, 무선 주파수 칩, PCB 보드 및 기타 부품이 포함되며, 5G 및 4G에 비해 기술 혁신이 가장 빠른 부분이기도 합니다. 가장 탄력적인 주가.

회사에는 다음이 포함됩니다.

안테나: Tongyu Communications, Shenglu Communications, Mobi Development, Comba Communications, Dongshan Precision, Feirongda

RF 칩: Aifu Electronics, Canqin Technology, Guohua New Materials, Dafu Technology, 무한 Fangu, Luxshare Precision, Dongshan Precision, Sanan Optoelectronics, Fenghua Hi-Tech, Sunlord Electronics

PCB 보드: Shennan Circuit, Shanghai Electric Co., Ltd. , Shengyi Technology, Dongshan Precision, Founder Technology, Pengding Holdings, Chongda Electronics, Jingwang Electronics, Shenghong Technology

하지만 조심해야 합니다. 강한 사이클에서는 주가 상승 기간이 일반적입니다. 1~2년 내에는 지속하기 어렵기 때문에 시기적절한 추적이 매우 중요합니다.

주로 이 링크의 기술 문턱이 낮고, 관련 기업이 장비 제조사와 협상력이 부족해 초기에 타이트한 수급으로 인해 돈을 벌 수밖에 없기 때문이다.

업계가 대규모 생산 확대 단계에 접어들면 장비업체의 가격 인하도 뒤따르게 돼 부품업체의 실적은 상상을 잃게 된다.

광전자 쪽에는 광칩, 광모듈, 광섬유 케이블 및 기타 부품이 포함됩니다. 주가의 단기 탄력성은 약간 떨어지지만 실적 지속성은 더 좋아질 것입니다.

실제로 5G 전송 속도 증가, 전송 거리 연장, 대역폭 증가, 기지국 밀도 증가로 인해 광전자 단말기에 대한 장기적인 수요 증가는 분명합니다.

회사에는——

광학 칩: Guangxun Technology,

광학 모듈: Guangxun Technology, Xinyisheng, Zhongji InnoLight, Bochuang Technology, Tianfu Communications, Tachenguang, Cambridge Technology; 광섬유 및 케이블: Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, Tongding Internet, 특별 정보

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다음은 터미널입니다.

단말기는 몇 가지 큰 기회로 나뉜다. 첫째, 기회가 분명한 휴대폰 업데이트 물결이 있고, 다음으로 아직 개념 단계에 있는 무인 자동차, VR 장비, 서비스 로봇 등 산업이 있다.

먼저 휴대폰 이야기부터 해보자.

기지국 장비 부문이 2019년 성능 출시 초기 단계에 진입했다면 휴대폰 업계는 적어도 2020년까지는 실적 성과가 나오지 않을 것으로 보인다.

따라서 다양한 브랜드의 5G 휴대폰이 속속 출시되는 올해 중반까지는 이론상 콘셉트를 추측하는 것은 적절하지 않다.

결국 5G 휴대폰 1차 물량은 8000위안 이상으로 판매될 것으로 예상돼 판매량은 거의 없을 전망이다.

올해는 4G 휴대폰 사이클의 마지막 해로 판매량이 감소할 것으로 예상된다.

하지만 투자에 있어서는 언제든지 예상치 못한 일이 일어날 수 있습니다.

화웨이의 첫 '5G+ 폴더블 스크린' 휴대폰이 발표되면서(실제 출시는 2019년 중반 이후임) 사전에 5G 휴대폰에 대한 투자 열기가 돌연 불붙었다.

그렇다면 주요 기회는 어디에 있을까요?

휴대폰 브랜드에 대해서는 이야기하지 않겠습니다. A주 시장에 상장된 브랜드는 하나도 없습니다.

Junlin은 휴대폰 업그레이드의 다음 주기가 주로 무선 주파수 끝, 디스플레이 끝, 카메라 끝이라는 세 가지 주요 측면에서 혁신과 구조 조정의 기회를 제공할 것이라고 믿습니다.

5G 장비와 마찬가지로 5G 휴대폰에서도 가장 큰 변화는 무선 주파수 측면이다. 투자 논리는 거의 같지만 수혜를 받는 기업은 확연히 다르다.

회사에는 다음이 포함됩니다.

안테나: Xinwei Communications, Luxshare Precision, Electrical Connection Technology, Dongshan Precision, Shuobed

RF 칩: Unisoc Rui, Sanan Optoelectronics, Xinwei Communications, Maijie Technology, Haoda Electronics, Zhuosheng Micro

PCB 보드: Dongshan Precision, Hongxin Electronics, Pengding Holdings, Jingwang Electronics, Chongda Technology, Shenghong Technology; 특히 접이식 화면 기술의 출현으로 인해 향후 몇 년 내에 휴대폰 형태에 흥미로운 변화가 일어날 것입니다.

더 중요한 것은 패널 산업의 주도권이 한국에서 중국으로 넘어가는 중요한 싸움이 될 것이라는 점이다.

지난 20년 동안 중국 패널 산업은 수천억 위안이 넘는 돈을 불태웠지만 기술과 규모 면에서 늘 한국에 뒤져 수년간 돈을 벌기 어려웠다. .

오늘날 패널산업의 최고 기술이 따라잡으면서 우리나라 패널산업은 점차 흑자전환의 시기를 맞이하게 될 것입니다.

정말 흥미롭습니다.

포함 회사:

패널: BOE, Visionox, Shentianma, CSOT

재료: Selen Technology, Qianli New Materials, Sanli Spectrum, Sinopec Technology, Wanrun Co., Ltd., Puyang Huicheng

장비: Precision Electronics, Liande Equipment, Han's Laser, Northern Huachuang, Zhiyun Co., Ltd., Raycus Laser; 이 분야에는 삼성과 애플이 있었지만 지난해부터는 국내 휴대폰이 선두로 올라섰다.

두 가지 간단한 예를 들어보겠습니다.

먼저 Huawei P20Pro에는 처음으로 3개의 카메라가 장착되어 있으며, 2018년에는 P 시리즈 휴대폰의 수가 놀랍습니다. 전년 대비 두 배로 성장하여 Huawei는 고급 휴대폰 분야에서 성공적으로 발판을 마련했습니다.

둘째, 올해 MWC 컨퍼런스에서 OPPO는 10배 줌 잠망경 망원 렌즈를 선보이며 휴대폰의 카메라 성능을 새로운 정점으로 끌어올렸습니다.

3카메라, 줌, 광각, 초고화질, 3D 구조광 등 다양한 기술의 업그레이드와 정밀도, 복잡도의 향상으로 장기적인 성장 가치를 이 링크의 규모는 엄청나며 투자 논리는 장비의 광전자공학 부분과 유사합니다.

회사는 다음과 같습니다.

모듈: OFILM Technology, Sunny Optical, Truly International, Qiu Titanium Technology, Holita

모터: Jinlong Electromechanical;

3D 구조광: Lianchuang Electronics, Crystal Optoelectronics

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휴대전화에 대한 기회에 대한 이야기는 끝났지만 Junlin은 이 기회가 주로 2020년에 있다고 믿습니다.

2021년에 접어들면 5G 설비 개선, AI 기술 성숙화 등으로 기술산업에 대한 투자가 본격 정점을 찍게 될 전망이다.

이 단계는 혁신적인 단말기 하드웨어와 그에 상응하는 응용 소프트웨어에 속하며 이는 5G 시대의 독특한 보물이다.

지금은 분석하고 예측하기에는 이르다.

먼저 무인운전에 대해 이야기해보겠습니다.

구글이 2009년에 이 개념을 제안한 지 10년이 지났습니다.

아직 실험 단계이지만 전체 산업 체인에 점점 더 많은 자금과 기업이 쏟아져 나왔고 궁극적인 무인 상태를 달성하는 방법에 대한 이론적 돌파구가 마련되었습니다.

간단히 말해서, 무인 운전을 구현하려면 4가지 주요 기술 지원이 가능해야 합니다. -

인식 시스템: 비전, 레이더, 측위 등 다양한 센서를 활용하여 도로를 구현합니다. 위치 및 장애물 인식은 마치 사람이 오감을 갖고 있는 것과 같습니다.

인지 시스템: 5G 네트워크를 통해 클라우드 데이터 센터에 연결되고, 고화질 지도 및 다른 자동차의 공유 데이터와 결합되어 역동적인 운전 중 충돌을 방지하고 안전을 보장하기 위해 자동차가 어디에 있는지 알고 환경 상태는 무엇입니까? 사람이 의식을 갖고 있는 것처럼 이것은 매우 중요합니다.

의사결정 시스템: AI 칩과 딥러닝 알고리즘을 통해 사람의 두뇌처럼 경로와 장면 처리 방법이 실시간으로 업데이트됩니다.

제어 시스템: 새로운 에너지; 전기로 움직이는 자동차 터미널은 손과 발이 있는 사람과 같다.

지난 몇 년 동안 인지 시스템, 의사결정 시스템, 제어 시스템은 인지 시스템의 5G 연결을 기다리며 점차 성숙해졌습니다.

저지연 5G 기술이 없으면 인터넷에 접속하기 위해 56K 전화선에만 의존하는 컴퓨터와 같습니다. 웹사이트를 여는 데 10분 이상이 걸립니다.

이 차는 정신지체아로만 볼 수 있다.

이에 업계 전체는 5G 시대가 도래해 무인자동차가 본격적으로 상용화될 수 있기를 기대하고 있다.

전통 자동차 산업은 수천억 달러 규모의 거대한 시장으로 현대 서구 산업의 중추이자 일본, 독일, 미국, 한국, 프랑스의 핵심 산업 중 하나이다. .

지난 100년 동안 이 산업은 기계 동력 구조의 진화 규칙에 따라 계속해서 개선되어 왔지만 질적인 변화는 없었습니다.

요즘은 신기술로 전복되고 산업 가치사슬이 재편되면 투자 기회가 어마어마해질 것입니다!

회사에는 다음이 포함됩니다.

완성차: Tesla, NIO, BYD, Geely Automobile, SAIC, Yutong Bus, 전통적인 자동차 대기업

AI 칩: NVIDIA, Intel;

IGBT 칩: NXP, Renesas, Infineon, Texas Instruments, BYD, China Microelectronics

알고리즘: Google, Apple, Uber, Delphi, Didi, Baidu, Huawei; /p>

지도: Google, HERE, Baidu, NavInfo

소프트웨어: iFlytek; OFILM 기술, Changxin 기술; > 카메라: OFILM Technology, Sunny Optical, Crystal Optoelectronics, Lianchuang Electronics

센서: Navigation Technology, Song Er Co., Ltd., Weill Co., Ltd., Huagong Technology, AutoNavi Infrared, Suzhou Goodtech , Huacan Optoelectronics;

스마트 조종석: Joyson Electronics

………

관련 회사가 많고 산업 체인이 전례 없이 큽니다.

그리고 기술이 성숙하고 구현됨에 따라 통신, 소프트웨어, 전자, 반도체 업계의 많은 기업이 케이크를 나누기 위해 줄을 서서 참가할 것으로 예상됩니다.

이번은 이전 A주 테마보다 훨씬 더 큰 대규모 투자 향연이 될 것입니다.

이 글을 읽고 나면 '내가 이 회사에 투자할 수 있을까?'라는 생각이 들 수도 있을 것입니다.

이는 근본적인 기회 분석 외에도 재무적 리스크, 성과 확실성, 사업 경쟁 환경 등에 대한 보다 심층적인 검토가 필요하기 때문에 쉽게 내릴 수 있는 결정은 아닙니다.

저자: Junlin 팀

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