제약주 반등

제약주가 다시 인기를 얻고 있습니까?

최근 흡입 백신에 대한 새로운 관심에 힘입어 백신 선두주자인 CanSino는 강한 급등을 경험했으며, 특히 홍콩 주식은 상승세를 보였습니다. 11월 2일 홍콩 주가는 한 달도 안 되어 60% 이상 상승했습니다.

앞서 캔시노는 자사주 매입을 재개해 지난 11월 1일 A주 약 17만100주를 자사주 매입했다. 자사주 매입 가격은 주당 193.38~200위안, 총 비용은 약 3345억9000만 위안이었다. 그러나 홍콩 주식의 경우 최근 일부 주주들이 보유 지분을 줄였습니다. 홍콩 증권 거래소의 최신 데이터에 따르면 The Capital Group Companies, Inc.는 11월 3일에도 CanSino Biologics H 주식 보유를 계속 줄였습니다. 이는 지난 6개월 동안 7번째로, 지분율은 25.11%에서 19.53%로 감소했으며, 보유주식수도 약 3,331만주에서 약 2,591만주로 감소했다. 총 740만주 감소. 특히 CanSino Biologics의 최근 강한 반등 이후 보유 지분을 줄이기 위한 노력을 강화했습니다.

최근 제약주가 전반적으로 상승세를 보이고 있고, 각종 펀드도 집중적으로 투입되고 있다는 점은 주목할 만하다. 데이터에 따르면 10월 12일 이후 의약생물지수(심완)는 15.03% 증가했고 거래량도 크게 증가했다. Harvest Mutual Selected Net Value, GF China Securities Hong Kong Innovative Drug ETF, Changsheng Medical Industry, Hongtu Innovative Healthcare, Changsheng Pension and Health Industry, Beixin Ruifeng Healthy Life를 포함하여 대부분의 제약 펀드의 순 가치도 가까운 미래에 급격히 반등했습니다. 주제, Changsheng 경쟁 우위, E Fund의 CSI Hong Kong Stock Connect Medical and Health Comprehensive ETF, Southern Hang Seng Hong Kong 상장 생명공학 ETF, ChinaAMC Hang Seng 홍콩 상장 생명공학 ETF 및 기타 순 가치 증가율은 25%를 초과했습니다.

백신 선두업체는 최근 가격을 거의 3배나 올렸습니다

11월 4일 백신 선두주자인 CanSino는 A주가 주당 258위안으로 4.08% 상승하고 H주가 4.08% 상승하는 등 다시 급등했습니다. 주당 258위안으로 마감했으며, 주당 HK$117.6으로 5% 상승했으며, 최근 총 시장 가치는 440억 위안에 달했습니다. 최근 CanSino의 주가는 강한 추세를 보이고 있으며, 특히 11월 2일에는 CanSino의 A주와 H주가 동시에 급등하여 A주가 일일 한도인 20%를 기록하고 홍콩 주식이 63%나 급등했습니다. 12일에는 두 배 이상 늘어났다.

이번 캔시노 주가 상승의 배경에는 흡입백신이 다시 주목을 받았기 때문이다.

캔시노는 지난 9월 4일 자사가 개발한 흡입용 재조합 신형 코로나바이러스 백신(5형 아데노바이러스 벡터)이 국가위생건강위원회에서 권장되고 국가의약품안전청이 주관한다고 발표했다. 긴급 사용을 위한 부스터 샷으로 포함됩니다. 상하이는 10월 25일 흡입용 재조합 신형 코로나바이러스 백신(5형 아데노바이러스 벡터)의 강화된 예방접종 예약 등록을 시작했으며 강화된 예방접종은 26일부터 시작된다. 11월 1일, CanSino Biologics는 상하이에 이어 장쑤성 13개 도시에서도 흡입형 코로나19 백신 배포를 시작했다고 발표했습니다. 이 중 우시시는 9곳의 흡입형 코로나19 예방접종 장소를 보유하고 있으며, 11월 중순부터 외래 예방접종이 가능할 예정이며, 화이안시는 18곳의 예방접종 장소를 보유하고 있다.

흡입백신 홍보 소식에 대해 UBS는 흡입형 코로나19 백신이 상기도에서 직접 항체를 생성해 향후 주류로 자리잡을 것으로 예상된다는 연구 보고서를 내놨다. 주사형 백신은 부작용이 적기 때문에 점차적으로 대체하는 것이 좋으며, 관리 과정도 비교적 간단합니다. 흡입형 코로나19 백신을 허용한다는 것은 향후 코로나19의 점진적인 정상화에 대비해 본토가 단기적으로 대규모 예방접종 캠페인을 재개할 수 있다는 뜻이다.

또한 CanSino가 자사주 매입을 다시 시작하여 주가가 더욱 상승했습니다.

11월 1일 CanSino는 홍콩 증권 거래소에서 11월 1일 약 170,100주 A주를 환매할 것이라고 발표했으며, 환매 가격은 주당 193.38~200위안입니다. *** 비용은 약 3345만9000위안.

그러나 일부 주주들은 지분을 줄이기 시작했다. 홍콩 증권거래소의 최신 데이터에 따르면 The Capital Group Companies, Inc.는 11월 3일에도 CanSino Biologics H 주식 보유량을 계속해서 줄였습니다. 이는 지난 6개월 동안 보유량을 줄인 일곱 번째입니다. 지분율은 25.11%에서 25.11%로 5.58%포인트 감소했으며, 보유주식수는 약 3,331만주에서 약 2,591만주로 감소해 총 740만주가 감소했다. 특히 CanSino Biologics의 최근 강한 반등 이후 보유 지분을 줄이기 위한 노력을 강화했습니다.

제약주 반등

칸시노뿐만 아니라 최근 제약주도 큰 반등을 경험했다는 점은 주목할 만하다. 10월 12일부터 11월 7일까지 제약생물지수(심완)는 15.03% 상승해 심완시 1급 산업 중 1위를 차지했다.

구체적으로 개별 주식 수준에서는 생물의학 저온 저장 장비 산업에 종사하는 North Exchange 상장 주식인 Zhongke Meiling이 같은 범위에서 275.87% 상승했으며, Sen Pharmaceuticals는 143.19% 상승했습니다. Microelectrophysiology-U, Zhongsheng Pharmaceuticals, Rongchang Biotech, InnoCare-U, Haichuang Pharmaceuticals-U, David Medical, Shuangcheng Pharmaceuticals 등은 모두 60% 이상 상승했습니다.

대부분 제약펀드의 순자산가치도 최근 크게 반등했다.

10월 12일 이후 시장 순가치 증가율이 가장 높은 상위 3개 펀드는 모두 제약산업에 주로 투자하고 있다. 이 중 하베스트 뮤츄얼 셀렉션스의 순가치는 3분기 말 기준으로 31.62% 증가했다. 상위 10대 보유 종목은 모두 제약주입니다. GF CSI Hong Kong Innovative Drug ETF와 Changsheng Medical Industry의 순 가치 증가율은 각각 29.06%와 29.03%입니다. 또한, Hongtu Innovative Healthcare, Changsheng Senior Care and Health Industry, Beixin Ruifeng Healthy Life Theme, Changsheng Competitive Advantages, E Fund CSI Hong Kong Stock Connect Medical and Health Comprehensive ETF, Southern Hang Seng 홍콩 상장 생명공학 ETF, Huaxia Hang Seng Hong 콩 상장 생명공학 ETF 순자산 증가율은 25%를 초과했습니다.

최근 제약주 반등 원인에 대해 Morgan Stanley Huaxin Fund 연구관리부 이사이자 Morgan Stanley Health Industry Hybrid Fund 매니저인 Wang Dapeng은 세 가지 요인을 분석했습니다.

정책면에서는 최근 중앙집중식 조달에 대한 세부 규정이 속속 도입되고 있으며, 전반적인 설계 프레임워크가 비교적 과학적이고 합리적이며 예상되는 가격 하락도 이전 예상에 비해 완화되었습니다. 어느 정도 중앙 집중식 조달에 대한 모든 사람의 부정적인 인상.

근본적으로 얼마 전 공개된 3분기 실적에 따르면 대부분의 제약회사, 특히 선두기업의 실적은 여전히 ​​상대적으로 안정적으로 소폭 개선되는 모습을 보여 제약회사의 저항력을 반영하고 있다. 위험도 전체 제약 부문에 대한 지원을 형성했습니다.

자본 측면에서는 올해 9월 말 기준으로 제약, 바이오 부문 기관 보유가 역대 상대적으로 낮은 수준에 도달해 상대적으로 적은 양의 칩을 활용해 레버리지를 활용할 수 있다. 더 큰 증가.

제약 부문은 중장기 가치 범위에 진입했습니다

시장 전망을 내다보며 Wang Dapeng은 제약 부문에 대해 낙관하는 핵심 논리가 변경되지 않았습니다. 우선, 현재 우리나라는 막대한 의료수요에 직면해 있으며, 업계 전체의 성장률은 여전히 ​​유망하다. 둘째, 혁신과 업그레이드, 제조 업그레이드는 항상 제약 산업의 장기적인 발전의 주요 노선이었습니다. 또한, 제약업종은 오랜 조정기간을 겪어왔고, 역사적으로 밸류에이션도 상대적으로 낮은 수준에 있었으며, 가격 대비 성능비가 뛰어나 이제 중장기 가치권에 들어섰습니다. 분할된 트랙의 경우, 우리는 주로 CXO, 의료 장비, 백신 및 기타 방향에 대해 낙관적입니다.

“지금으로서는 여전히 의학에 대한 확고한 확신이 있다. 업계의 펀더멘털이 변하지 않는 한, 언제, 어떻게 업계가 도래할지는 알 수 없다. 그러나 현재는 상대적으로 바닥권에 있는 지역이다"라고 Rongtong Health Industry Fund의 Wan Minyuan 매니저는 10월 말 중개회사의 중국 기자에게 말했다.

Wan Minyuan은 현재 배경에서 제약 산업은 구조적 기회에 더 중점을 두고 있으며 CXO, 소매 약국, 고급 장비를 포함하여 중장기적 논리를 갖춘 세분화된 트랙에 대해 낙관적이라고 분석했습니다. 수입 대체, 소비자 의료 및 API, 전통 한의학. 수요와 승객 흐름이 바닥을 치고 처방전 유출 및 집중도 증가로 인해 소매 약국은 의료 보험 수수료 통제에 따라 발전할 여지가 크며 향후 2년 동안 국내 대체가 주요 추세가 될 것이며 국내 고급 장비는 또한 레이아웃 방향은 소비자 의학입니다. 안과 및 치과 치료와 같은 "소비" 및 "의료"의 고품질 영역은 전염병 후 수리의 이점을 누릴 것입니다. 과거에는 전염병 예방 및 통제로 인해 일부 소비 시나리오가 누락되었지만 소비자 의료에 대한 수요는 상대적으로 경직되어 있으며 동시에 소비자가 소비를 보충할 가능성이 높습니다. 소비자 의료 가격이 높고 의료보험료 통제에 영향을 받지 않으며 지난 2년 동안 경쟁 패턴이 양호했습니다. 업스트림 원자재 비용이 상승하고 다운스트림 수요가 상대적으로 낮으며 API 성능이 손상되었습니다. 주가는 상대적으로 낮은 위치에 있다. API에는 순환적 특성이 있으므로 실적이 좋지 않을 때 매수하고 실적이 개선되면 주가도 반응합니다.

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