계약형 사모펀드와 자산관리 상품의 차이점

계약형 사모펀드와 자산관리 상품의 차이점

1. 계약형 사모펀드:

신탁펀드라고도 하며 펀드별로 관리됩니다. 운용사 수익자의 권익을 대표하는 개인(즉, 기금관리회사)과 ​​수탁자(보관회사) 사이에 신탁계약을 체결하고, 수익자 단위는 운용사가 신탁재산의 운용을 담당합니다. 신탁계약에 따라 관리인이 펀드자산의 명의를 대행하며, 펀드자산의 보관에 대한 책임은 보유자에게 있습니다. 계약형 펀드는 수익 단위를 발행하여 투자자가 구매 후 펀드 수익자가 되어 펀드 운영 결과를 공유할 수 있도록 합니다. 계약형 펀드 설립을 위한 법적 문서는 신탁 증서이며 펀드 헌장이 없습니다. 펀드매니저, 보관인, 투자자의 행동은 신탁계약에 의해 규제됩니다.

펀드매니저 : (펀드운용사) 전문지식과 경험을 바탕으로 운용중인 펀드의 자산을 활용하여 법령 및 관련 법령의 규정에 따라 과학적인 투자를 하는 자를 말합니다. 펀드 헌장 또는 펀드 계약. 포트폴리오 원칙에 따라 투자 결정을 내리고, 관리하는 펀드 자산의 가치를 지속적으로 증가시키고, 펀드 보유자가 최대한 많은 수익을 얻을 수 있도록 하는 기관입니다.

펀드 관리인: 펀드 관리인이라고도 하며 요구 사항에 따라 증권 투자 펀드 운영에 있어 자산 보관, 거래 감독, 정보 공개, 자금 청산 및 회계 등 해당 책임을 맡는 당사자입니다. 법률 및 규정. 펀드관리인은 펀드 보유자의 권익을 대표하는 사람으로 대개 막강한 상업은행이나 신탁투자회사가 맡는다. 펀드관리인과 펀드매니저가 보관계약을 체결합니다. 양육권 계약서에 명시된 범위 내에서 직무를 수행하고 일정한 보수를 받습니다.

2. 자산관리상품 : 자산관리상품은 특정 고객으로부터 자금을 조달하거나 특정 고객으로부터 자금을 수령하는 공공자금관리회사 또는 규제기관의 승인을 받은 증권회사입니다.

자산관리상품

자산 위탁자가 자산 관리인 역할을 하고 보관 기관이 자산 보관인 역할을 하는 표준화된 금융 상품입니다. 현재 자산관리업을 활용하여 채권신탁상품을 발행하는 것은 중국증권감독관리위원회가 추진하는 금융혁신의 결과이며, 앞으로는 펀드자산운용 및 증권사 자산운용에서도 이를 활용하는 추세가 될 것입니다. 신탁을 분리하거나 신탁 상품을 개시합니다. 펀드자산관리는 중국증권감독관리위원회가 규제하는 상품 중 하나입니다. 중국증권감독관리위원회가 규제하는 상품은 일률적으로 자금을 지정된 은행에 보관하도록 요구하고 있으며, 증권사는 자금의 안전을 보장하기 위해 고객 자금에 접근할 수 없습니다. 자금.

3. 둘 사이의 차이점: 둘은 본질적으로 동일해야 하며 둘 다 신탁 기금입니다.

금융업은 복합사업을 영위할 수 없도록 법으로 규정하고 있기 때문에 은행은 신탁을 이용해 금융상품을 만든다.

기금관리기관은 고객을 대신하여 투자할 계약자금을 조성합니다. 선샤인사모펀드와 계약펀드의 차이점은 무엇인가요?

사모투자펀드와 사모증권투자펀드는 명칭은 혼동되기 쉽지만 본질은 전혀 다른 두 펀드입니다. PE는 주로 비상장 기업의 지분에 투자하며 기업의 성장 단계 및 발전 과정과 함께 상장 기업의 자원을 육성합니다. 일반적으로 PE는 중국의 실물경제를 진흥시키는 역할을 하는 사모펀드 투자펀드이다. 선샤인 사모펀드는 일반적으로 사모신탁증권형 펀드를 지칭하며, 주로 유통증권 시장에 투자하는 사모펀드와는 투자 대상이 다릅니다. 자산운용과 사모펀드의 차이점 1. 자산운용은 기관투자가가 모은 자산을 자본시장에 투자하는 실제 과정으로 정의할 수 있습니다. 개념적으로는 이 두 가지 측면이 서로 얽혀 있는 경우가 많지만 실제로 법적인 관점에서 보면 자산 관리자는 기관 투자자의 일부일 수도 있고 아닐 수도 있습니다. 실제로 자산관리는 기관 자체의 내부 문제일 수도 있고 외부적인 문제일 수도 있습니다. 따라서 자산관리란 고객이 자신의 자산을 수탁자에게 넘겨주고, 수탁자는 고객에게 재무관리 서비스를 제공하는 행위를 말합니다. 고객을 대신하여 금융시장에 자산을 투자하여 고객의 투자 수익을 얻는 금융기관입니다. 국내에서는 자산관리를 고객재무관리라고도 합니다.

2. 사모 펀드 투자: 사모 펀드 투자(사모 펀드 투자 또는 사모 펀드, 사모 펀드라고도 함)는 자유롭게 거래할 수 없는 모든 종류의 투자를 지칭하는 데 사용되는 매우 광범위한 개념입니다. 주식 시장. 지분 자산에 대한 투자. 패시브 기관투자자는 사모펀드에 투자한 후 사모펀드 회사가 관리하고 타겟 기업에 투자할 수 있습니다. 사모 펀드 투자는 차입 매수, 벤처 캐피탈, 성장 캐피탈, 엔젤 투자, 메자닌 파이낸싱 등의 범주로 나눌 수 있습니다. 사모펀드 투자펀드는 일반적으로 자신이 투자하는 회사의 경영을 통제하고, 회사의 가치를 높이기 위해 새로운 경영진을 도입하는 경우가 많습니다.

3. 사모펀드와 자산운용의 차이점: 자산운용은 매우 광범위한 개념입니다. 쉽게 말하면, 기관이나 개인이 자산패키지의 관리를 다른 기관에 위탁하는 것을 자산관리업이라고 합니다. 이 자산 패키지의 초기 상태는 통화, 주식, 부채 또는 부실 자산인지 여부에 따라 자산 관리 형태가 결정됩니다.

신탁상품과 펀드자산관리상품의 차이점

자산관리상품은 특정 고객으로부터 자금을 조달하거나 특정 고객으로부터 재산신탁을 받아 자산운용사 역할을 하는 공공자금운용회사 또는 규제기관의 승인을 받은 증권회사입니다. . 관리기관이 자산관리인의 역할을 하여 자산고객의 이익을 위해 위탁재산을 투자하는 표준화된 금융상품입니다. 우리나라에는 현재 91개의 공공 펀드가 있지만 중국 증권감독관리위원회는 특정 자산 관리 사업을 수행하기 위해 전액 출자 자회사를 설립하도록 67개의 공공 펀드만을 승인했습니다. (이 내용은 중국 증권감독관리위원회 웹사이트에서 문의하실 수 있습니다.)

자산 관리 상품 및 신탁 상품 간의 차이점:

유사점:

1. 규제 당국에 신고해야 하며, 신탁은 중국 은행 규제 위원회의 감독을 받습니다.

2. 자금 감독, 정보 공개 등에 대한 엄격한 규제가 있습니다.

3. 청약 방법은 다음과 같습니다. 동일하고 프로젝트 계약, 지침 등이 유사합니다.

4. 본질은 동일하지만 채널이 다르며 모두 투자입니다. 금융 플랫폼은 자본 시장, 머니마켓, 산업시장

차이점:

1. 국내 신탁회사는 68개에 불과한 반면, 자산운용회사는 67개 회사에 불과하고 라이센스가 부족하다. 자원은 더욱 분명합니다.

2. 자산운용사는 특히 거시경제 연구, 산업 연구 등에서 강력한 투자 및 연구 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 연구팀의 지도 하에 투자 가능한 프로젝트를 선택하면 금융사의 교섭력을 효과적으로 높이고 투자 위험을 줄일 수 있습니다.

3. 신탁은 중국 은행 규제위원회에 한 번 보고되어야 하며, 자금조달 후 수립된 관리계획은 자금조달 초기와 자본검증 완료 후 총 2회 보고해야 하며, 자본검증 2일 후에 수립됩니다. 4. 자산관리 계획은 이중 신용 강화 기능이 있으며 자산운용사 승인, 규제 기관의 이중 위험 검토

5. 자산 관리 계획은 소액, 최대 200자리까지 무료입니다

6. 높은 수익, 자산 관리 계획은 일반적으로 신탁 계획보다 1% 더 높습니다/년 기간은 짧고 자산 관리 계획의 기간은 일반적으로 2년을 넘지 않습니다.

미래 동향 : 펀드특별자산운용방안은 중국증권감독관리위원회가 주창한 금융혁신의 결과로 엄격한 감독, 유연한 운영, 높은 수익률로 인해 무제한의 소액관리와 전문적인 관리가 가능하다는 장점을 가지고 있습니다. 펀드별 자산 관리의 미래는 신탁을 분사하거나 신탁과 유사한 상품을 출시하는 데 사용됩니다.

펀드자회사 특별자산운용 Q&A

1. 펀드자회사 신탁업의 '경직환매'를 어떻게 이해하나요?

우선 '경직된 지급'은 규제당국의 태도다. 펀드 자회사의 신탁업은 '경직된 지급'에 대한 기대가 강하며, 이는 다음과 같은 측면에서 이해할 수 있습니다.

1. 감독 수준: 신탁업계의 '경직된 지급'은 중국 은행감독관리위원회의 태도이며, 명시적인 규정은 없습니다. 중국증권감독관리위원회와 중국은행감독관리위원회는 같은 수준이며, 중국증권감독관리위원회의 감독스타일은 더욱 견고하다. 중국 은행감독관리위원회는 총액을 통제하고, 중국 증권감독관리위원회는 사전에 금액을 통제하고 있는데, 펀드 자회사별 신고건수를 보면 중국 증권감독관리위원회가 펀드 자회사의 신탁업무를 자유화했지만, CSRC는 여전히 신중한 규제 태도를 취하고 있으며 자금 조달 전 보고하고 자금 조달 후 다시 보고하는 방식으로 엄격한 규제 스타일을 유지하고 있습니다.

2. 산업 발전 수준: 펀드 자회사는 이제 막 발전하기 시작했기 때문에 초기 사업이 이 산업의 발전을 주도합니다. 따라서 업계의 기업들은 사업 운영에 매우 신중한데, 이는 이유도 설명됩니다. 67개의 펀드 자회사가 설립되어 있는데, 대부분이 '일대일 특수자산운용업'입니다.

3. 펀드 자회사 수준: 펀드 자회사는 탄탄한 주주 배경을 바탕으로 하고 있으며, 리스크 해결 능력도 신탁 못지않게 매우 강하다(주로 상품 자체의 리스크 관리 시스템을 해결하는 것을 포함하고, 대주주 사업 인수), 4대 자산운용 인수, 사모펀드 인수, 보험펀드 인수 등). 펀드 계열사의 신탁형 사업팀은 거의 모두 신탁 인재들이다. 그의 경영 스타일과 리스크 관리 시스템은 신탁 업계의 엄격한 스타일을 이어가고 있다.

4. 라이센스 수준: 신탁 라이센스는 여전히 매우 가치가 높기 때문에 정책 자유화 이후 모든 펀드 자회사가 이 라이센스를 놓고 경쟁하기 위해 달려갔습니다. '엄격한 환매'로 인해 규제당국의 조사가 이뤄지고, 특수업무(준신탁업 등)가 정지되거나 중단되기도 했다.

5. 인사 및 사업계층 : 펀드 자회사는 모두 신탁업의 인재를 활용하여 신탁사업의 중추, 위험통제의 중추, 중간 및 고위 리더이며 모두 신탁업계의 최고 중의 최고 수준을 자랑하는 이들의 업무 수준은 신탁업계의 평균 수준보다 훨씬 높다고 할 수 있습니다. "엄격한 지불"을 보장합니다.

2. 펀드 자회사는 중국 증권 감독 관리위원회의 감독을받습니다. 주식 시장의 부침과 공공 자금 상품은 투자자에게 상처를 입혔습니다. 위험이 크다는 것을 어떻게 해야 합니까?

대상고객 : 공적자금 가입시점은 1,000위안이며, 고객그룹의 대부분은 당사의 고액자산가 고객이 아닙니다.

상품 수준: 중국 주식 시장에서 주식형 펀드는 대체로 투기적이며 이는 투자자와 투기꾼의 행동이며 이는 신탁과 관련된 사업과 관련이 있습니다. . 본질적인 차이.

신탁 비교 : 증권 투자 유형 *** 자본 신탁 계획도 보장되지 않습니다. 이는 펀드 자회사의 문제가 아니라 투자 대상과 투자자의 위험 선호의 문제입니다. 규제 기관과 디자인은 중요하지 않습니다. 우리가 '경직지급'이라고 부르는 것은 주로 부채형 상품을 의미합니다.

상품 수준: 펀드 자회사의 신탁형 상품은 금융사의 힘, 거래 구조, 모기지 및 담보 보증, 위험 통제 측면에서 매우 완벽합니다. 차이점.

3. 펀드자회사의 등록자본금이 낮고 위험해결능력이 취약한 펀드자회사 신탁상품의 위험해결능력은 어떠한가요?

신탁의 정리 능력: 신탁의 정리 능력에는 주로 상품 위험 통제 조치, 대주주 상환, 자체 자금 인수, 자본 풀 상품 전환, 자산 관리 회사 인수, 보험 기금 인수 및 사모 펀드 인수 등이 포함됩니다. .

펀드 자회사들도 주로 상품 리스크 관리 조치, 대주주 상환, 자산운용사 인수, 보험 펀드 인수, 사모펀드 인수 등 풍부한 정리 역량을 보유하고 있다. 신탁에 비해 자체 자금을 인수하는 방법과 펀드 풀 상품으로 전환하는 방법이 두 가지 부족할 뿐입니다.

그러면 누락된 두 가지 차이점을 자세히 설명하겠습니다. 자체 자금으로 거래를 인수하는 것입니다. 소위 자체 자금은 대주주의 자본 투입일뿐입니다. 그 이후에는 대주주가 자본 활용의 효율성을 높이기 위해 더 적은 돈을 지출할 수 있는데 왜 대주주가 등록 자본금을 늘려야 할까요?

위험 사건이 발생하면 펀드 자회사의 주요 주주는 모두 대규모 중앙 기업, 중국 상위 500 대 기업 및 세계 상위 500 대 기업입니다. 펀드 자회사의 주요 주주들은 탄탄한 배경을 갖고 있습니다. 게다가 중국 증권감독관리위원회는 왜 등록 기준액을 2천만 개에 불과하다고 규정하는 걸까요? 이것이 규제당국의 태도라고 생각합니다. 규제당국은 준신탁업이 일정 기간 내에 여전히 매우 안전하다고 믿고 있으며, 규제당국은 자신이 관리하는 기관이 준신탁업에 종사하도록 장려하고 있습니다. 그렇지 않으면 CSRC의 신중한 사전 통제 스타일로 인해 그는 이와 같은 규정을 발행하지 않을 것입니다. 캐피탈풀 상품의 전환 : 펀드 자회사의 신탁형 사업, 현재 시중에 캐피털 풀 상품은 없지만, 캐피탈 풀 상품은 펀드 자회사의 독립적인 운용 능력의 표현이기 때문에 앞으로도 있을 것으로 믿습니다. . 펀드 자회사의 사업팀에 의지하여 리스크 관리팀은 모두 신탁 업계의 엘리트들로 구성되어 있으며, 자산 관리 능력, 운영 체제 및 리스크 관리 시스템도 매우 강력합니다. 과거 경험을 바탕으로 공공 자금의 발행 및 자금 조달 채널을 통해 대규모 자본 풀 상품을 신속하게 구축할 수 있습니다. 현재 신탁형 상품의 기간은 1~2년입니다. 따라서 펀드 자회사의 자본 풀 상품이 엄격하게 계획 및 설계되고(지금도 여전히 엄격하게 계획되어야 함) 적시에 출시된 후 펀드 자회사의 추진력 있는 경영능력과 고품질의 신뢰상품은 좋은 보증입니다.

4. 직원 수가 적은 펀드 자회사의 신탁 상품은 인력 부족으로 인한 위험을 어떻게 보호할 수 있습니까?

인사 구성 : 우선 펀드 자회사가 신탁업의 인재를 끌어들이고 있으며 이들은 모두 신탁업의 중추, 위험통제의 중추, 중·고위 리더 등 모두 최고의 인재들이다. 신탁업계 평균 수준에 비해 업무 수준이 훨씬 높다고 할 수 있으며, 고품질의 신탁 프로젝트 획득, 자금 조달 설계, 리스크 관리에 있어 보다 편안하다고 할 수 있습니다. 신뢰와 같은 제품의 안전성.

정량적 분석 : 둘째, 시장에서 상대적으로 인지도가 높고 어느 정도 평판을 갖고 있는 Founder East Asia Trust의 비유를 이용하여 정량적 분석을 해보겠습니다. 2012년 설립자 동아시아신탁의 자산운용 규모는 1,000억 달러로, 1,000억 달러를 기준으로 계산했는데, 직원 수는 약 200명 정도였습니다(위 자료는 온라인에서 확인 가능). 직원 1인당 평균 관리자산은 1000억/2억=5억입니다. 이는 Founder East Asia Trust의 직원 1인이 관리하는 평균 자산이 1인당 5억임을 의미합니다. 펀드 자회사를 보면 2013년 상반기 기준 펀드 자회사의 자산운용 규모는 600억개로, 실제로 영업을 하고 있는 회사는 19개사로, 각 회사의 평균 자산운용 규모는 600억/19=3.2명이다. 10억. 각 펀드 자회사의 직원 수는 수십 명으로 평균 20명을 기준으로 계산하면 펀드 자회사 직원이 관리하는 평균 자산 수는 32억/20=1억 6천만 명으로 평균 직원 수보다 훨씬 적습니다. 직원이 관리하는 자산입니다. 인력 및 사업 규모의 발전: 펀드 자회사가 설립되면 모두 엘리트 팀이 됩니다. 사업 규모가 발전함에 따라 반드시 사업 규모에 맞는 다수의 팀을 설립할 것입니다.

회사의 우수한 운영과 경영 역시 회사의 건전하고 지속가능한 발전을 위한 중요한 조건 중 하나이기 때문에 자산운용 규모나 사업 전개 속도에 비해 펀드 자회사의 인력은 많지 않으며, 모두 매우 강력한 자산관리 능력을 갖춘 엘리트들이며, 각 펀드 자회사 직원이 관리하는 평균 자산이 신탁보다 적기 때문에 더욱 안전하다고 할 수 있습니다.

현재 자산관리 사업은 초기 단계에 있으며, 시장 점유율을 점유하고 자체 브랜드를 홍보하기 위해 프로젝트 리스크 관리에 특히 엄격할 것이며 많은 노력을 기울일 것입니다. 미래의 신탁회사에 대한 영향과 신탁회사의 프로젝트를 분할합니다.

가족 재무 관리의 핵심은 잠재적인 위험을 방지하고 자산의 꾸준한 유지 및 평가를 보장하는 것입니다. 따라서 어떤 투자를 하든 합법적이고 규정을 준수하는 상품에 투자해야 합니다. 이 점을 명심하십시오.

계약형 사모펀드는 중국 증권감독관리위원회에 등록해야 하나요?

중국 증권감독관리위원회가 아닌 증권펀드산업협회

1. 사모펀드는 기업기관, 파트너십, 계약펀드로 구분

2. 계약펀드는 투자자 수를 200명으로 늘린다

3. 사모펀드 투자에는 주식, 주식, 채권 및 선물, 옵션, 펀드 지분 및 기타 투자 계약에 명시된 투자 목표의 매매

4. 시작점은 여전히 ​​100만입니다

입니다. 어떤 투자가 수익성이 있는지 위험한지 명확하지 않습니다. 구체적인 협력 형태, 제품 구매 수준, 관리자의 배경, 과거 실적 등에 대한 이해도 등이 있습니다.

귀하를 모집하는 사모 펀드 회사 투자 컨설턴트 모집을 참조해야합니다. 증권업 자격증은 증권회사의 의무적인 실무 자격증을 말하며, 다른 회사에서는 필수가 아닌 자격증을 말합니다.

일반적으로 은행을 통해 개인 대출을 받는 것이 더 경제적입니다. 이자율은 낮지만 한도는 높기 때문에 신용카드를 신청하면 문제를 해결할 수도 있습니다. 그러나 개인 신용 보고 요건이 더 높은 경우가 많습니다.

은행은 가장 공식적인 자금 조달 채널입니다.

기타 채널:

1. 소액 대출 회사

2. 전당포

3. P2P

4. 민간대출 등

유연성은 은행보다 높지만 금리는 더 높을 것입니다. 용어집: ​​계약형 사모펀드란 무엇인가요?

계약형 사모펀드:

계약형 사모펀드는 실제로 신탁형 사모펀드이며 기본 범주에 속합니다. 대행사 투자 시스템의 기금운용사, 기금관리인, 기금보유자는 신탁계약에 따라 상호 권리와 의무를 설정하고, 소득증명서를 발급하여 자금을 조달합니다.