국경을 넘는 ETF의 운영 방식

국경간 ETF 운용 방법

오늘 편집자는 국경간 ETF 운용 방법을 알려드리겠습니다.

'계란을 한 바구니에 담지 말라'는 것은 투자계에 익숙한 중요한 원칙이다.

2007년 1차 QDII 펀드가 해외로 나갔을 때 낚였으나 결국 실패했다. 현재 QDII 펀드의 개발 추세는 점차 액티브 운용 상품에서 인덱스 및 FOF 상품으로 이동하고 있습니다. 그러나 수수료율이 높고 청약 및 환매 절차가 길어 중장기 투자자에게 더 적합합니다.

크로스보더 ETF의 출시는 의심할 여지 없이 투자자에게 해외 시장에 투자할 수 있는 저렴하고 효율적인 방법을 제공합니다. 현재 시장에는 홍콩 주식을 위한 China Hang Seng ETF와 E Fund Hang Seng H-Share ETF, 미국 주식을 위한 Cathay Nasdaq 100 ETF 등 세 가지 크로스보더 ETF가 있습니다.

일반 ETF에 비해 청약 효율성이 낮고 차익거래의 난이도가 높아진다

다만 국경간 자금이체와 심지어 시차까지 인해 현재 청약 및 환매가 해외 ETF의 효율성은 본토의 일반 ETF보다 낮습니다. 투자일 T에 구매한 펀드 지분은 T+2일에 판매 또는 환매될 수 있습니다. 하지만 일반 QDII 펀드에 비해 T day에 구매한 펀드 지분은 T+3일에만 환매가 가능해 크로스보더 ETF 환매의 효율성이 더 높습니다.

따라서 일반 ETF 차익거래에 비해 국경 간 ETF 차익거래 신청 및 환매 비용을 결정하는 데 영업일 기준 2일이 소요되며, 차익거래자는 이틀 동안 가격 변동 위험을 감수해야 하므로 이는 더 긴 시간입니다. 어렵고 위험합니다.

"본토에는 S&P 500 지수 선물이 없지만 홍콩 시장에는 24시간 선물이 있습니다." 보시 펀드의 ETF 겸 퀀트 투자 그룹 이사인 왕홍신이 중국에 말했습니다. 홍콩 시장의 일부 회사가 말하는 비즈니스 데일리의 "금융 사업" 거래 자격을 갖춘 증권사 및 사모 펀드 회사는 S&P 500 선물을 통해 헤지한 후 기간 차익 거래 이익을 확보할 수 있습니다. "현재 우리는 여전히 참여할 의향이 있는 일부 사모 펀드 및 증권 회사에 연락했습니다."

그러나 대부분의 차익거래 투자자의 경우 ETF 1차 및 2차 시장에서 위장된 T+0 거래 시스템은 다음과 같습니다. 차익거래에 참여할 수 있는 유일한 방법입니다. 본토 크로스마켓 ETF의 첫 번째 배치인 ​​Huatai-Berry CSI 300 ETF는 T+0 거래 메커니즘의 구현으로 인해 가장 활동적인 선도 상품 중 하나가 되었습니다.

국경간 ETF 차익거래의 높은 문턱과 어려움으로 인해 현재 국경간 ETF의 활동은 본토 ETF의 활동보다 훨씬 낮습니다.

낮은 수수료가 가장 큰 장점

그러나 낮은 수수료와 높은 투명성은 크로스보더 ETF의 가장 큰 장점이다. 현재 시중에는 홍콩과 미국 주식시장에 투자하는 QDII 펀드가 많이 있지만 수수료가 비싸고 적극적인 투자에 대한 불확실성이 더 높다.

일반 QDII 펀드 관리수수료는 일반적으로 1.8% 또는 1.85%이고 보관수수료는 0.30% 또는 0.35%인 반면 E Fund Hang Seng China Enterprise ETF의 관리수수료는 0.60%이며 보관수수료는 0.60%입니다. 수수료는 0.20%입니다. Huaxia Hang Seng ETF는 관리 수수료와 보관 수수료가 각각 0.60%와 0.15%로 훨씬 낮습니다. Cathay Nasdaq 100 ETF의 운용수수료와 보관수수료는 각각 0.60%와 0.3%입니다.

게다가 국경을 넘는 ETF는 투자자의 스윙 운용에 더 도움이 됩니다. 일반 QDII 펀드는 청약과 환매를 통해서만 매수 및 매도가 가능하며, 일반적으로 펀드 도착 과정이 길지만, 크로스보더 ETF는 일반 주식과 마찬가지로 유통시장에 상장 및 거래되므로 스윙 운용에 매우 적합합니다.

해외투자에 편리한 채널 제공

간단히 말하면 크로스보더 ETF는 해외주식을 바구니에 담아 A-호주 시장에서 ETF 형태로 거래하는 것과 같다. 주식 시장. 올해 8월에는 ChinaAMC Hang Seng ETF와 E Fund Hang Seng China Enterprise ETF가 동시에 승인 및 발행되었습니다. 두 홍콩 주식 ETF의 가장 본질적인 차이점은 서로 다른 투자 대상에 있습니다.

ChinaAMC Hang Seng ETF의 투자대상은 홍콩 증시 상장기업 49개 주식을 구성종목으로 활용하는 항셍지수(Hang Seng Index)이다. 홍콩 증시 동향.

E Fund Hang Seng China Enterprises ETF의 투자 대상은 Hang Seng China Enterprises Index이며, 이 지수의 구성종목은 시가총액이 가장 크고 거래가 가장 활발한 40H 주식으로 구성됩니다. 이는 홍콩 본토에 등록된 기업의 H주 상장 및 등록 성과를 측정하는 데 사용됩니다.

두 사람은 Tday 청약과 환매를 위해 '채권 보충 및 판매' 방식이 다르다. E Fund는 쿠폰을 교체하고 쿠폰을 판매하는 "T+2" 메커니즘을 채택합니다. Huaxia는 "일반 PD 브로커"를 통해 제출된 신청 및 환매에 대해 "특수 PD 증권사"를 통해 제출된 신청 및 환매에 대해 Tongyi Fund의 T+2 채권 보충 메커니즘을 채택합니다. "쿠폰 보충 및 쿠폰 판매" 메커니즘이 채택되었습니다. 상대적으로 말하자면, 중국 AMC 항셍 ETF의 두 가지 모드를 결합하면 차익거래 운영이 더욱 편리해질 수 있습니다.

홍콩 주식 ETF에 이어 캐세이 나스닥 100 ETF가 2018년 5월 15일 정식 상장됐다. 상장 첫날 수익률은 12.09%에 달했다.

현재 미국 주식에 투자하는 또 다른 ETF인 Bosera S&P 500 ETF가 발행되고 있습니다. S&P 500 지수는 미국 주식의 벤치마크로 국제 시장에서 인정받고 있습니다. 미국 주식시장 전체 시가총액의 75%를 차지하는 대형주 시장에 집중하고 있습니다.

위의 연구를 통해 이 지식 포인트에 대한 이해가 어느 정도 이루어져야 이 분야에 대한 더 많은 지식을 얻어 시장에서 물 만난 물고기가 될 수 있기를 바랍니다.

성명: 선물 정보는 협력 매체 및 기관에서 제공되며 작성자의 개인적인 의견일 뿐 투자자의 참고용이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자자는 그에 따라 자신의 위험을 감수하고 운영합니다.