기금넷 공식사이트 - 헤지 펀드 - 28 년 금융 위기
28 년 금융 위기
\" 저축이 부족합니까? 대출! "
" 수입이 없나요? 아리안 대출 회사를 찾으세요! \ "
\" 첫 지불도 지불할 수 없습니까? 우리는 제로 계약금을 제공한다! \ "
\" 이자가 너무 높다고 걱정하십니까? 처음 2 년 동안 우리는 3% 할인율을 제공했다! \ "
\" 매달 지불할 수 없습니까? 괜찮습니다. 처음 24 개월 동안 이자만 지불하면 됩니다. 대출의 원금은 2 년 후에 다시 지불할 수 있습니다! 생각해 보면, 2 년 후에 너는 이미 일자리를 찾았거나 사장으로 승진한 것이 분명하니, 그때가 되면 아직 감당할 수 없을 것 같다.
"2 년 후에도 여전히 감당할 수 없을까 봐 걱정이다. 아이고, 너도 너무 조심스러워, 지금 집이 2 년 전보다 얼마나 올랐는지 봐, 그때 네가 다른 사람에게 팔면 2 년 동안 헛되이 살뿐만 아니라 돈을 벌 수도 있어! 게다가 네가 돈을 낼 필요도 없고, 나는 모두 네가 반드시 할 수 있다고 믿는다. 설마 내가 감히 대출을 할 수 있단 말인가, 너는 아직 빌릴 수 없니? < P > 는 이런 유혹에 수많은 미국 시민들이 망설임 없이 대출을 선택해 집을 샀다. 당신은 그들을 위해 2 년 후의 빚을 걱정하고 있습니까? 상당히 낙관적인 미국 시민들은 영화 출연자가 모두 주지사가 될 수 있다고 말할 것이다. 2 년 후에는 내가 대통령을 경선할 수 있을지도 모른다. ) < P > Ah 대출 회사는 단 몇 개월 만에 놀라운 실적을 올렸지만, 돈이 모두 대출되었는데 회수할 수 있을까요? 회사의 회장-미스터 Ah, 또한 미국 경제사를 잘 읽는 인물입니다. 부동산 시장도 위험하다는 것을 모를 수 없기 때문에 이 수익은 독식할 수 없는 것 같습니다. 파트너를 찾아 위험을 분담해야 합니다. 그래서 < P > 는 미국 재계의 선두 형인 투자은행을 찾았다. 이 녀석들은 모두 이름이 쟁쟁한 형님 (메림, 골드만 삭스, 모건) 인데, 그들은 매일 무엇을 합니까? 배부르게 먹고 한가한 것도 노벨경제학자, 하버드 교수, 재무공학자, 최신 경제데이터 모델, 일부 금융연금단 (copula 는 거의 이때 정련됨) 이 나온 뒤 몇 부의 분석 보고서를 만들어 모 주식이 매입할 가치가 있는지 평가해 어느 나라의 주식시장에 이미 거품이 있는 것으로 평가됐다.
농담, 위험은 발로 볼 수 있다! 하지만 이윤이 있군요. 그럼 뭘 망설이고 있어요. 받아주세요! 그래서 경제학자, 재무공학자, 대학 교수가 데이터 모델, 무작위 시뮬레이션 평가 후 다시 포장해 새 제품인 --CDO (참고: Collateralized Debt Obligation) 를 만들어 채권을 입고 발행과 < P > 이렇게 팔면 위험이 너무 높거나 아무도 사지 않는군요. 원래 채권 위험 등급이 6 이라고 가정하면 중간 높은 편입니다. 그래서 투자은행은 그것을 고급과 일반 CDO 두 부분 (trench) 으로 나누었고, 채무 위기가 발생했을 때 고급CDO 는 우선 배상할 권리를 누렸다. 이렇게 두 부분의 위험 등급은 각각 4 와 8 로 바뀌었고, 총 위험은 변하지 않았다. 하지만 전자는 중저위험채권에 속한다. 투자은행 3 인치도 안 되는' 금' 혀로 고급 호텔에서 세미나를 연다. 정교하게 제작된 powerpoints 와 excel spreadsheets 를 선물하는 것은 당연히 만채에 팔렸다! 그런데 나머지 위험등급 8 의 고위험채권은 어떻게 하죠? 헤지펀드는 또 어떤 사람인가, 투자은행이 헤지펀드를 찾았는데, 그것은 전 세계 금융계에서 공매도를 많이 하고 비를 부르는 캐릭터로, 칼날이 피를 핥는 날이 지났는데, 이 위험은 정말 보잘것없다! < P > 그래서 관계로 전 세계에서 금리가 가장 낮은 은행에서 돈을 빌려 일반 CDO 채권을 대거 매입했다. 26 년 이전에는 일본 중앙은행 대출 금리가 1.5% 에 불과했다. 일반 CDO 금리가 12% 에 달할 수 있기 때문에 이자차 피난 기금만으로 꽉 찼다. < P > 이래서 기묘한 일이 벌어졌다. 21 년 말 미국의 부동산은 몇 년 만에 두 배 이상 치솟았다. 이런 식으로, 아리안 대출회사 시작 광고처럼 주택 대출을 받을 수 없는 일은 전혀 일어나지 않았다. 돈이 없어도 집을 팔면 돈을 벌 수 있다. < P > 그 결과 대출에서 집을 사는 사람, 아엉대출 회사, 주요 투자은행, 일반은행, 헤지펀드에 이르기까지 모두가 돈을 벌지만 투자은행은 그다지 기뻐하지 않는다. 당초 일반 CDO 위험이 너무 높아서 헤지펀드에 던져졌다고 생각했는데, 이 사람들이 자기가 번 것보다 더 많이 벌고 순액도 필사적으로 오르고, 자기가 가지고 노는 것을 알고 투자은행도 헤지펀드를 매입하기 시작했고, 한 몫 먹을 생각이었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 마치 아택네 집에 오래 두었던 음식이 있었던 것 같은데, 마침 옆집 이웃의 그 싫어하는 작은 꽃개를 보았는데, 원래 그것을 독살하려고 했는데, 작은 꽃개가 먹을 줄은 몰랐지만, 오히려 길수록 더 강해졌다. 아택은 이번에 어리석은 눈인데, 곰팡이가 난 음식이 영양이 더 좋은가요? (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 음식명언) 그래서 자신도 먹기 시작했다! < P > 이번에 또 헤지펀드를 망가뜨렸어. 그들이 누구고, 손에 1 달러가 있으면 1 원을 빌려서 놀 수 있는 토비야. 지금 인기 있는 CDO 를 들고 있으면 당연히 한 표를 크게 해야 해! 그래서 그들은 또 손에 든 CDO 채권을 은행에 저당잡히고, 1 배의 대출로 다른 금융상품을 조작한 뒤 투자은행을 쫓아가서 일반 CDO 를 샀다. < P > 코코, 당초에 협의에 서명했는데, 이 일반 CDO 들은 모두 우리 것이다! ! < P > 투자은행은 정말 기분이 좋지 않다. 계속 울부 짖으며 헤지펀드를 사고 일반 CDO 를 헤지펀드에 파는 < P > 외에도 CDS (참고: Credit Default Swap, 신용위약 교환) 라는 신제품을 생각해냈다. 월스트리트가 바로 이런 천재 제품이다. < P > AIG 로 대표되는 보험회사들은 그래, 지금 CDO 가 이렇게 돈을 벌고, 1 센트도 내지 않고 이윤을 나눈다고 생각하는데, 매년 우리에게 공짜로 주는 거 아니야! 헤지펀드는 그런대로 괜찮다. 이미 몇 년을 벌었는데, 앞으로 위험은 점점 커지고 있다. 이윤의 일부만으로 나가면 보험회사가 절반의 위험을 감당한다! 그래서 다시 한번, Win Win Situation! CDS 도 빨간색을 따라갔어요! < P > 하지만 이야기는 아직 끝나지 않았습니다. < P > 똑똑한 월스트리트 사람들이 또 CDS 기반 혁신 제품을 내놓았기 때문입니다! 더 많은 일반 투자를 찾아 대중과 함께 부담한다. 우리는 CDS 가 이미 우리에게 5 억 위안의 수익을 가져왔다고 가정한다. 지금 내가 새로 발행한 펀드는 전문적으로 CDS 를 매입하는 것이다. 분명히 이전 일련의 제품 위에 세워진 펀드의 위험은 매우 높지만, 나는 이미 번 5 억 원을 보증금으로 투입했다. 만약 이 펀드가 적자가 발생하면 이 5 억 원을 먼저 지불하면 된다. 맙소사, 이것보다 더 시원한 펀드가 또 있나요?
1 원짜리로 매입한 펀드는 1% 를 잃어도 자신의 돈을 잃지 않고 번다. 하지만 1 센트마다 자기 것이다!
Rating Agencies 는 이 천재의 계획을 보고 망설이지 않았다. AAA 등급을 주는 것이다! < P > 그 결과 이 펀드는 미친 듯이 팔릴 수 있었고, 각종 퇴직기금, 교육기금, 재테크 상품, 심지어 다른 나라의 은행들도 잇달아 매입했다. 첫 모집 규모는 당초 5 억원으로 정해졌지만, 이후 몇 억원을 발행해 더 이상 추산할 수 없었지만 보증금 5 억원은 변하지 않았다. < P > 기존 규모가 5 억원이라면 보증금은 펀드 순액이 원금의 1% 를 밑지지 않을 때만 손해를 보지 않도록 보장할 수 있다. 즉 밑질 확률이 높아지는 것이다. < P > 시간이 26 년 말까지 접어들면서 5 년 동안 아름다운 미국 부동산이 마침내 정상에서 많이 떨어져 먹이 사슬이 마침내 끊어지기 시작했다. 집값 하락으로 우대대출 금리의 시한이 다가온 뒤 일반인들이 대출금을 상환할 수 없게 된 뒤, 아조 대출회사가 도산하고, 헤지펀드가 크게 적자를 내고, 이후 AIG 보험회사와 대출을 받는 은행, 씨티, 모건이 잇따라 거액의 적자보고를 발표하면서 헤지펀드에 투자한 주요 투자은행들도 잇따라 적자를 내고, 주식시장이 폭락하고, 국민들이 보편적으로 적자를 내고, 대출금을 상환할 수 없는 사람들이 계속 늘고 있다.
Credit Crunch 가 연 지옥의 대문은 아직 어떻게 닫아야 할지 모르겠다. < P > 위의 내용을 보고 중국은 중국의 주요 외환보유액이 이미 1 조 9 억 달러인데, 이번 금융위기는 미국이 현금 흐름을 많이 늘리고 많은 돈을 더 많이 인쇄했기 때문에 단기간에 인플레이션이 있고 달러 가치 하락이 합리적이다. 국가는 금융정책을 완화하고, 솔직히 금리를 인하하고 돈의 유통을 자극한다. 어차피 은행에 넣어도 이자가 없다. 집주인이 (1. 은행 이자소득 감소) 라고 말했고, 게다가 국가도 자금 흐름 증가를 말했고, 솔직히 말해서 돈을 많이 인쇄했다. 단기적으로 화폐량을 늘리면 돈이 많이 인쇄되면 가치가 없다. 바로 집주인이 말한 (2. 물가상승, 구매력 하락), 금리 인하는 효과가 있을 수 있다. 이는 썩은 종기에 가루를 닦는 것과 같다. 단기간에 덮이는 것처럼 보이지만, 사실 더 심하게 썩어 있다. 도전과 기회는 보지 못했고, 발전개혁위는 식량가격이 국제와' 접목' 해야 한다고 말했다. 국제식량가격이 오르고 발전개혁위가' 접목' 을 했는데, 왜 소위 환율만 보고 국내 화폐의 실제 구매력과 임금 수준을 고려하지 않는가? 따라서 물가가 오르면 사람들의 구매력이 안 되고 공장에서 생산된 물건을 팔지 못하면 도산할 수밖에 없다. 지금 수천만 농민공 실업 조류가 있다는 것은 놀라운 일이 아니다! < P > 생활수준은 북한과 접목하고, 서민의 복지대우와 의료보장은 아프리카와 접목하고, 물가집값은 유럽과 맞먹는다. 이것이 바로 중국의 국제적 지위 상승의 도전과 기회입니다. 집주인님, 이해하시나요?