헤지 전략 펀드가 배분 가치를 반영하는 방법

헤지 전략 펀드는 배분 가치를 어떻게 반영하는가_주식 배분 가치가 상승한다

투자자가 절대 '자본 보존'하는 것을 막기 위해 자본 보존 펀드에 대한 새로운 규정이 출시됩니다. '자본보전기금' 상품'으로 오해를 받은 중국 증권감독관리위원회는 이를 '헤징전략기금'으로 이름을 바꿨다. 다음은 편집자가 정리한 배분 가치를 헤징 전략 펀드에 반영하는 방법입니다. 참고용으로만 활용하시기 바랍니다.

헤지 전략 펀드가 배분 가치를 반영하는 방식

다른 하이브리드 펀드에 비해 헤지 전략 펀드는 위험이 낮고 손실률이 작은 특성을 갖고 있어 장기 배분에 적합합니다. . 우선, 헤징 전략 펀드는 일반적으로 채권 자산의 약 80%를 헤징 전략 기간에 맞춰 배분합니다. 전략 기간은 일반적으로 1~3년이므로 보유 채권도 이에 맞춰 1~3년입니다. 그 자체는 상대적으로 제어 가능합니다. 또한, 헤징 전략 중 시장에 극심한 위험이 없는 경우, 채권 자산이 만기 보유 전략을 채택하는 경우 채권이 만기 이전에 채무 불이행 위험이 없도록 보장해야 합니다. 이와 관련하여 Tianhong Fund 신용평가팀은 경험이 풍부할 뿐만 아니라 Eagle Eye 시스템의 빅데이터 분석과 은행과의 정보 공유의 독특한 방식을 사용하여 채권 신용 자격의 변화를 신속하게 파악하고 채권에 대한 포괄적이고 신뢰할 수 있는 정보를 제공할 수 있습니다. 연구와 투자를 통해 위험을 효과적으로 방지할 수 있습니다. 헤징전략펀드 기간 동안 채권의 가격위험에 대하여 특별계정상품은 극한 위험에 대비한 헤징업무를 위한 선물상품도 개설합니다. 이러한 방식으로 위의 방법을 통해 채권 자산은 일정 금액의 소득 안전 쿠션에 안정적으로 기여할 수 있으며 한편으로는 CPPI의 동적 조정 전략을 통해 위험 자산의 투자에 어느 정도 유연성을 제공합니다. 반면에 엄격한 스트레스 테스트를 채택하고 정교한 임계값 제어를 통해 인간 본성의 약점을 더 잘 피할 수 있으므로 위험 자산은 안전 쿠션을 기반으로 해당 가치 투자만 할 수 있습니다. 따라서 헤징 전략 펀드는 일반적으로 손실폭이 적지만 중상위 초과 수익을 추구할 수 있는 기회를 잃지 않습니다. 이는 옵션 프리미엄이 낮은 콜옵션을 매수하고, 옵션 프리미엄이 낮을수록 중상위 수익을 얻는 것과 같습니다. 위험을 감수해야 합니다. 수익은 투자자가 장기적으로 할당할 가치가 있습니다. 헤징전략펀드의 포트폴리오 운용은 건전한 재무관리의 투자철학을 잘 반영하고 투자자의 장기적인 자산배분 요구를 충족시킬 수 있다고 볼 수 있다.

헤지 전략 펀드의 상품 특성과 투자 스타일은 신중한 재무 관리의 투자 접근 방식을 완전히 반영하며 Tianhong Fund의 전반적인 투자 철학과 매우 일치합니다. Tianhong Fund는 "건전한 재무 관리, 신뢰할 수 있는"이라는 경영 철학을 고수하고 채권 투자의 안정성과 발전을 추구하며 위험과 수익의 최적 배분을 전제로 고객에게 장기적이고 안정적이며 절대적인 수익을 창출하기 위해 노력합니다. 재무관리 도구로서 헤징전략펀드는 장기배분할 가치가 있고, 투자철학이 일치하는 펀드회사가 운용하는 것도 가치가 있습니다.

주식 배분 가치가 높아졌다

미시 시장 관점에서 주식 시장의 유동성이 개선되지 않았고, 반등 기간 동안 시장 거래량이 확대되지 않았으며, 유동성 리스크가 크게 증가했으며, 특히 출자금 등의 잠재적 리스크가 더욱 심화된 점을 고려하면 시장의 약세는 더욱 증폭되었습니다. 시장은 바닥권에 가깝지만 반동력이 부족해 바닥을 칠 가능성이 높습니다. 시장은 불확실성에 대한 어느 정도 기대를 갖고 있으며, 정책 조정 가능성이 높으며, 정책 완화에 대한 기대로 인해 투자자의 위험 선호도는 안정될 가능성이 높습니다. 그러나 디레버리징 과정에서 핵심 우려사항은 추세 개선이 어려울 것으로 예상되고, 이후 환율 등 여러 단기적 요인도 아직 불확실해 시장이 크게 반등하기는 어려울 전망이다.

7월 A주가 바닥을 찍기 시작했고, 시장은 가치투자의 전략적 배분 범위에 진입했으며, 실수로 매도된 우량주를 만회할 수 있는 기회가 계속해서 등장했다. 지속적인 오버슈팅 이후 리스크는 주가에 충분히 반영됐다. 투자자들은 당황할 때 역으로 생각해볼 수도 있다. 동시에 우리는 경제 및 환율 압력이 여전히 존재하고 현재 시장이 여전히 취약하다는 점에 유의해야 합니다. 바닥은 반복적으로 공고해지고 반등 과정에는 우여곡절이 있을 것입니다. 산업적으로는 성장부문이 초기 하락 폭이 크고 경기가 회복되면 유연성이 좋아지지만, 여전히 출자증권 리스크에 대한 경계가 필요하다. 구조적으로는 자금의 북진 선호, 무위험 금리 추세 등 여러 요인을 고려할 때 첨단산업이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상되며, 이는 성장주의 밸류에이션 상승에 도움이 되고 상대수익률에도 기여할 것으로 예상됩니다. 약한 시장에서.

HSBC 진트러스트 펀드: 중장기적으로 주식 배분 가치가 높아졌다

2분기 주가 추세는 기본적으로 국내 디레버리징이 불확실성을 가져올 수 있다는 시장의 우려를 반영하고 있다. 경제 동향. 이 요인은 단기적으로 시장 위험 선호도를 지속적으로 억제하지만 기업, 특히 선두 기업의 수익성에 미치는 실제 영향은 제한적일 수 있습니다. 중국 경제는 구조적 변화를 겪어왔고, 경제에 대한 투자의 기여도는 감소한 반면, 소비의 기여도는 계속 증가하고 있습니다. 따라서 경제는 어느 정도 회복력을 보일 것입니다. 이익 측면에서 금융석유화학을 제외한 A주의 이익 증가율은 2018년과 2019년 각각 15%, 10%로 예상된다.

연초부터 주식시장 전체의 수익 창출 효과는 좋지 않았다. CITIC 1급 하위 산업 29개 중 2개만이 상승했고, 개인의 평균 하락폭도 컸다. 주가는 -22%에 이르렀다.

연초 조정 이후 현재 주식 시장은 이미 매우 좋은 중장기 배분 가치를 갖고 있습니다. 현재 대형주를 대표하는 CSI 800 지수(3684.3493, -25.90, -0.70%)와 소형주를 대표하는 중소형종합지수의 위험프리미엄은 모두 상대적으로 높은 수준이다. 성장주의 가치와 밸류에이션 모두 상대적으로 매력적인 수준으로 회복되었습니다.

돈을 잃으면 펀드를 상환해야 할까요

1. 먼저 고객 상황을 분석하세요. 고객의 포지션은 무엇입니까? 풀 포지션, 하프 포지션, 라이트 포지션은 무엇입니까? 손실에 대한 고객의 태도는 무엇입니까? 포지션이 라이트하면 포지션을 감당할 수 있습니까? 다음 분석 단계가 필요합니다.

2. 둘째, 고객 지위 하락의 원인을 분석합니다. 고객이 보유하고 있는 펀드 유형 결정: 성장주, 블루칩, 지수, 테마? 보유 기간은?

3. 셋째, 명확한 투자 조언 제공: 보유, 포지션 개설 또는 조정 위치. 재무관리사의 안정감을 고객에게 느끼게 하고, '추정', '아마도' 등 불확실한 단어를 너무 많이 사용하지 마세요.

4. 마지막으로 투자에 대한 신뢰를 구축하십시오. 미래는 밝습니다. 고객이 불만을 품고 떠나도록 두지 마십시오.

재무 관리자를 위한 네 가지 팁을 참고할 수 있습니다.

상위 1: 고객에게 높은 위치의 레이아웃을 피하도록 상기시키세요

에 이상한 현상이 있습니다. 펀드 투자는 쉽든 안 하든 매도는 쉽지만 좋지는 않습니다. 시장이 높을 때는 투자자가 많지만 돈을 버는 상황은 이상적이지 않으며, 시장이 낮을 때는 투자자가 적지만 돈을 버는 상황은 의외로 좋습니다. 이는 “성공적인 투자는 반인간적 본성”이라는 점을 정확히 반영한다. 남들이 욕심을 내면 나도 두렵고, 남들이 욕심을 내면 나도 욕심이 난다.

팁 2: 고객에게 자주 작동하지 않도록 상기시키세요

자주 작동하지 마세요, 자주 작동하지 마세요, 내 귀에 고치가 오는 소리가 들려요! 자주 운영하지 말라고 하는데, 얼마나 오래 걸릴까요? A주는 단기 및 장기 강세로 유명합니다. " 안정적인 성과를 보이는 장기 투자"로, 이는 최소 2회의 완전한 주기 동안 보유해야 함을 의미합니다.

8년 이상이 좀 길다고 느껴지고 더 이상 운영하고 싶은 충동을 이기지 못한다면 4~5년 정도 보유하는 것도 고려해 볼 수 있다. 상대적으로 수익률 효율은 4~5년 만에 가장 높다. 또한 적절한 매수 시기를 선택해야 하며, 밸류에이션이 높을 때는 절대 매수하지 마십시오. 적절한 시점에 매수하고 충분히 오랫동안 보유하는 것이 성공적인 펀드 투자의 관건입니다.

팁 3: 고객에게 장기 투자를 고집하도록 상기시키세요

많은 개인 투자자에게 주식을 사는 것은 펀드를 사는 것만큼 좋지 않습니다. 드디어 펀드를 샀는데 아직도 돈을 벌지 못하고 있다는 걸 알게 됐어요. 그런데 자세히 보니 돈은 하나도 못 벌었는데 펀드는 벌더군요. 고객들이 시장이 급등한 후에 펀드를 구매하는 경우가 많아, 가장 큰 폭으로 상승한 거래일을 놓칠 확률이 높기 때문이다. 그러므로 이러한 결과를 피하고 싶다면 장기적으로 이를 붙잡아야 합니다.

팁 4: 고객에게 자산 배분을 상기시키세요

투자자들은 종종 주식 선택과 시기가 투자 수익에 미치는 영향을 알아차리지만 투자 수익에 큰 영향을 미치는 또 다른 요소를 무시하는 경우가 많습니다. 가장 큰 요인은 자산 배분입니다. "글로벌 자산 배분의 아버지" 게리 브린슨(Gary Brinson)은 "투자 결정을 내릴 때 가장 중요한 것은 시장에 집중하고 투자 카테고리를 결정하는 것"이라며 "장기적으로 투자 수익의 약 90%는 성공적인 자산에서 나온다"고 말했다. ."

미국 경제학자 마코위츠는 지난 30년간 미국 내 다양한 ​​유형의 투자자들의 투자 행태와 최종 결과에 대한 수많은 사례 데이터를 분석한 결과 다음과 같은 사실을 발견했습니다. 투자에 참여하는 모든 사람들 중에서 , 90%의 투자자가 투자 실패로 인해 빠져나가고, 10%의 투자자만이 살아남을 수 있으며, 이 10%의 사람들은 자산배분을 해왔습니다. 따라서 투자자들은 종목 선택과 타이밍 문제에 주의를 기울일 뿐만 아니라 자산 배분의 역할에도 주의를 기울여야 하며, 모든 계란을 같은 바구니에 담지 말고 자산을 적절하게 다각화해야 합니다.