핵심 신호는요? 상하이·선전 증시 순증주수는 423주로 역대 최고치에 근접했다.

A주 시장이 하락세를 보이면서 '순삭파괴군'에 합류하는 상장기업이 늘고 있다.

Yicai Finance 통계에 ​​따르면 10월 23일 현재 상하이 및 선전 증권거래소에서 423개 주식의 주가가 주당 순자산 이하로 하락한 것으로 나타났습니다(주가순자산비율이 음수인 경우 제외). 이하 동일)보다 많은 수치인데, 이는 10월 초 346개보다 77개가 더 많아, 그 숫자는 2022년 4월 말 역대 최고치에 가까웠다.

그 중 부동산과 은행 부문은 가장 큰 타격을 입은 분야입니다. 42개 상장 은행이 모두 순익을 기록해 100%를 차지했으며, 53개 부동산 상장 기업이 거의 49%를 차지했습니다.

이와 관련하여 Xinding Fund의 수석 이코노미스트인 Hu Yu는 China Business News와의 인터뷰에서 모든 약세장의 바닥에는 기본적으로 순익을 돌파하고 주식을 돌파한 주식의 비율이 100%에 도달한 것을 볼 수 있다고 말했습니다. 극단값. 그는 "순삭 종목 수가 역사적 정점에 가까워졌고, 신규 종목 수가 크게 늘었다"며 "이는 시장이 바닥을 쳤다는 중요한 신호라고 볼 수 있다"고 말했다.

하단 신호?

A주 역사상 몇 가지 중요한 바닥을 되돌아보면 대부분의 경우 순삭주의 수와 비율이 크게 증가할 것입니다. 예를 들어, 2005년 6월 6일 상하이종합지수는 998.23포인트로 최저치를 기록했다. 이날 순 깨는 주식 수는 164개에 달했다. 당시 상하이와 선전에는 상장 기업이 1,214개에 불과했다. 증권 거래소이므로 그 비율은 14%에 이릅니다.

마찬가지로 2008년 10월 28일, 2013년 6월 25일, 2016년 1월 27일, 2019년 1월 4일, 2022년 4월 27일 상하이 종합지수는 1664.93포인트로 역대 최저치를 기록했다. , 1849.65포인트, 2638.3포인트, 2440.91포인트, 2863.65포인트로 165주, 150주, 54주, 364주, 455주가 각각 11%, 6%, 6%를 차지해 순익을 돌파했다. 10%.

2007년 10월 16일과 2015년 6월 12일 상하이종합지수의 최고점 두 곳에서 전체 시장 순삭 종목 수는 0건이었다.

10월 23일 상하이종합지수는 2923.51포인트로 최저치를 기록했고 순삭 종목수는 423개로 8%를 차지했다. 이는 4월 27일의 455개 종목에 근접한 수치다. , 2022.

“순삭 종목 수에 대한 신호는 매우 효과적이며 동시에 가치 투자 관점에서 주식-채권 수입에 따라 과거 데이터가 여러 번 검증되었습니다. Hu Yu는 "순 깨는 비율, 순 깨는 비율, 상하이 주가 지수 등 장기 추세선 등 여러 요소를 포괄적으로 비교한 결과 역사적 바닥 신호의 승리율이 매우 높다"고 말했습니다.

순차주의 지속적인 확대로 A주의 가치평가는 바닥권에 도달했다. Shanghai Composite Index의 PE(price-to-earnings ratio)는 12.6배에 불과하고 Shenzhen Component Index의 PE는 20.8배, CSI 300의 PE는 11.0배, GEM Index의 PE는 27.4배입니다. , 과학기술혁신 50의 PER은 37.4배이다.

이 두 가지 주요 업종은 '가장 큰 타격을 입은 분야'가 됐다.

상장 업종 분포에 따르면 순순손익 423개 종목 중 메인보드 종목 407개가 가장 많은 비중을 차지했다. 그 외에 GEM 회사는 11개이지만 과학기술혁신위원회에는 5개 회사만 있습니다.

산업 분포 관점에서 볼 때 선완의 1급 산업 분류에 따르면 부동산과 은행은 순삭 주식의 '가장 큰 타격을 받는 지역'이다. 부동산 업계는 53개로 거의 49%를 차지하며 그 중 6개 주식 순비율은 0.4배에도 미치지 못합니다.

완허증권은 현재 부동산 매매와 개발 투자가 여전히 부진하고, 부동산 정책의 완화가 심화되는 배경에도 불구하고 부동산 회사의 재무 상황은 아직 개선되지 않은 것으로 보고 있다. , 데이터는 시장 기대보다 낮습니다.

두 번째는 은행업계로 현재 42개 상장은행 모두 순부도율을 달성해 민성은행의 순부도율이 0.3배에 이른다. 가장 높은 것은 닝보 은행의 경우 0.96배입니다.

중간보고서에 따르면 올해 상반기 42개 A주 상장은행의 총 영업이익은 2조9500억 위안으로 전년 동기 대비 0.5% 증가에 그쳤다. 총 귀속 순이익은 1조 900억 위안입니다. A주 상장은행 42개 중 40개 은행이 순이자마진을 축소했다는 점에 주목할 필요가 있다.

신다증권은 현재 시중은행의 순이자마진이 역대 최저 수준이라고 보고 있다. 중앙은행은 통화정책 시행 보고서에서 시중은행이 합리적인 이익과 순이자를 유지해야 한다고 분명히 밝혔다. 향후 예금금리가 인하될 경우, 다른 정책의 지원으로 은행 순이자마진에 대한 압력은 통제될 수 있을 것으로 예상됩니다.

이 밖에도 운송업과 건설장식업 등에서는 각각 35개사와 34개사가 순순차주를 기록해 수 기준 1위를 차지했다. 일반적으로 현재 순삭 주식은 주로 전통 산업에 집중되어 있습니다.

그러나 일부 신흥 산업에는 순 주가를 상회하는 주식도 더 많습니다. 예를 들어 제약 및 생물학 산업의 21개 주식은 순 가격을 상회하여 4% 이상을 차지했습니다.

실제로 순삭 종목 중 일부는 주가 성과를 벗어나 좋은 성과를 냈습니다. 예를 들어 순회 종목 423개 중 전년 동기 대비 성장률이 오른 종목은 40개였습니다. 특히 일부 금융주에서는 1회 이상 중국 핑안 경영진이 중간결과회의에서 주가가 심각하게 저평가됐다고 공개적으로 밝힌 바 있다.

Hu Yu는 현재 A주 시장이 시장 바닥, 정책 바닥, 경제 바닥이라는 복합적인 충격을 받고 있다고 믿습니다. A주의 전반적인 비용 효율성은 점점 높아져 목표를 달성했습니다. 시장의 극단적인 비관론으로 인해 시장은 점점 더 최적의 매수 지점을 벗어나는 경우가 많습니다.

“현재 경제는 약한 회복 추세를 보이고 있지만 주식 시장은 여전히 ​​​​하락 추세에 있습니다. 주로 시장 심리가 너무 높기 때문에 경제 지표와 주식 시장 추세 사이에 차이가 있습니다. Hu Yu는 주식시장이 시장 심리에 영향을 받는 경우가 많다고 생각합니다. 하락장에서는 비관적인 기대가 강하기 때문에 투자자의 신뢰를 높이기 위해 기대를 관리하는 것이 더욱 중요합니다.

올해 4분기, 특히 11월과 12월, 2024년에는 대규모 반격파가 나올 것으로 예상된다”고 말했다.