인수 융자 경로

1. 인수 융자의 채널

내부 융자 채널은 회사 내부에서 자금원을 개설하고 인수 합병에 필요한 자금을 조달하는 것을 말한다. 포함:

1. 기업 소유 자금 < P > 기업 소유 자금은 기업이 발전 과정에서 축적하고, 자주 보유하고, 규정에 따라 자율적으로 지배할 수 있으며, 상환할 필요가 없는 자금의 일부입니다. 기업 소유 자금은 기업의 가장 안정적이고 가장 보장된 자금원이다. 일반적으로 기업은 내부 자체 자금을 사용할 수 있으며 주로 세후 이익, 유휴 자산 매각, 외상 매출금 등이 있습니다.

2. 미사용 또는 미할당된 특별 자금

은 미사용 및 분배 전에 신뢰할 수 있는 자금원으로, 일단 사용하거나 분배해야 하면 기업은 제때에 현금으로 지급할 수 있다. 특별 자금은 주로 개조 수리 신제품 시험 생산 발전 등 경제 활동을 갱신하는 데 쓰이는 자금을 가리킨다. 장기적인 평균 추세에서 볼 때, 이는 기업 내에서 유지할 수 있는 비교적 안정적인 자금 흐름의 일부이며, 장기 점유성을 가지고 있으며, 일정한 조건 하에서도 인수 활동에 사용될 수 있다.

3. 지급세와 이자

대차대조표에서 기업의 지급세와 이자는 채무의 성격이지만 장기적인 평균 추세에서 볼 때 그 근원은 여전히 기업 내에 있으며 기업 내 자금 조달의 원천이다. 외부 자금 조달 채널은 기업이 외부에서 자금 출처를 열어 기업 외부의 경제 주체 (기업의 기존 주주 및 기업 직원 및 직원 포함) 로부터 인수 합병에 필요한 자금을 조달하는 것을 말합니다. 외부 자금 조달 채널은 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

1. 직접 자금 조달 < P > 직접 자금 조달이란 중개 기관 (예: 은행, 증권사 등) 을 거치지 않고 기업이 직접 사회에 자금을 조달하는 것을 의미합니다. 직접 자금 조달은 기업이 자주 사용하는 자금 조달 채널입니다. 미국에서는 기업 융자의 7% 가 증권시장을 통해 이루어진다. 경제적 관점에서, 직접 자금 조달은 사회적 유휴 자금을 최대한 활용하고 다양한 자금 조달 구조를 형성하며 자금 조달 비용을 절감하는 동시에 유가 증권 발행을 통해 회사의 인지도를 높일 수 있습니다. 기업은 보통주, 우선주, 채권, 전환채권, 공인권증 등을 발행함으로써 자금을 조달할 수 있다.

2. 간접 융자 < P > 간접 융자는 기업이 금융시장 중개기구를 통해 자금을 빌리는 것으로, 주로 은행 및 비은행 금융기관 (예: 신탁투자회사, 보험회사, 증권회사) 으로부터 대출을 받는 것을 포함한다. 간접 융자는 주로 부채 방식으로 표현되며, 그 영향은 기업의 채권 발행과 비슷하다. 차이점은 금융 중개기구의 개입으로 자금 조달 작업이 간소화되었지만 자금 조달 비용도 증가했다는 것입니다. 두 기업은 은행 등 금융조직을 상대로 더 많은 압력을 받고 있다. < P > 둘째, 신탁회사가 인수 대출을 발행하는 것은 어떤 독특한가

(1) 유연한 거래 구조다. 신탁은 거래 차원에서 비교적 융통성이 있어 신탁계획 발행, 인수기금 설립, 외부 기관과의 협력 등 다양한 방식으로 다양한 인수 모델에 참여할 수 있으며, 주식과 채무의 결합 및 우선 순위 등 구조설계를 채택할 수 있다. 레버리지를 합리적으로 확대하고, 자금을 유연하게 배치하고, 위험을 강력하게 통제할 수 있습니다.

(2) 구조화 된 금융 경험. 과거 업종 심층 경작은 비교적 풍부한 메자닌 융자 및 구조화 융자 경험을 쌓았으며, 이러한 경험은 비부동산 분야로 이전할 수 있으며 부동산

(3) 에서 대량의 자금을 투입할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 신탁회사는 자금신탁, 단일자금신탁으로 모집할 수 있고, 절차가 간편하며, 레버를 확대하는 방식으로 단기간에 큰 것을 모집할 수 있으며, 은행의 인수대출에 한도가 있을 경우 신탁은 이탈경쟁을 형성할 수 있다.

(4) 개인정보는 의뢰인을 폭로하지 않고 인수측이 인수를 실시할 수 있도록 돕는다. < P > 3. 중소기업이 어떻게 < P > 중소기업을 융자하느냐가 우리 경제발전에서 중요한 역할을 하지만, 그 자체의 특성과 우리나라 금융제도의 발전이 미비하기 때문에 융자난은 중소기업 발전을 제한하는 병목 현상이며 중소기업의 빠른 발전을 가로막는 중요한 요인이 되고 있다. 따라서 우리나라 중소기업 융자 현황을 분석해 연구해 효과적인 융자 경로를 찾는 데 도움을 주면 중소기업이 금융 융자 수단을 합리적으로 활용해 중소기업 융자 난제를 해결하는 데 도움이 될 것이다. 다음과 같은 자금 조달 방법을 참고할 수 있습니다. 첫째, 은행 융자 은행 대출은 가장 일반적이고 비용이 가장 낮은 융자 수단이며, 은행 직접대출은 일반적으로 기업이 관련 반보증 조치를 제공해야 하며, 반보증 조치는 신용, 보증, 담보, 담보, 유치 등이 될 수 있지만, 가장 보편적이고 쉽고 실현 가능한 방법은 고정자본 담보, 권리 담보, 보증회사 보증이다. 따라서 중소기업은 자신의 특징을 결합하여 자신의 표내, 표외 자원을 정리하여 자신에게 적합한 방법을 찾아야 한다. 일반적인 방법은 1, 고정자산 담보대출이다. 은행은 일반적으로 고정 자산에 따라 서로 다른 할인을 사용하여 대출 한도에 배정한다. 기계 설비는 일반적으로 1-3% 할인으로 대출을 받지만, 현재 대부분의 은행들은 더 이상 설비 담보대출을 하지 않는다. 왜냐하면 위험이 발생할 경우 설비 처분이 더 어렵기 때문이다. 토지 및 상업 외관은 일반적으로 5% 할인으로 대출됩니다. 주택과 오피스텔은 최고 7% 할인으로 대출을 받는다. 규모가 크고, 현금 흐름이 안정적이며, 중자산을 보유한 기업들의 경우, 일부 은행들은 업무경쟁의 필요성을 위해 자산순위 담보업무를 벌여, 이미 담보로 잡은 자산을 다시 저당잡히고 담보등록을 하는 등 기업 융자능력을 크게 높였다. 고정 자산 담보에 대한 융자 한도를 높이기 위해 기업은 고정 자산을 담보회사에 담보로 설정하고 담보회사가 은행에 담보대출을 보증할 수 있으며, 담보대출의 한도는 일반적으로 고정자산의 평가가치에 도달하거나 평가가치보다 높을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 담보대출, 담보대출, 담보대출, 담보대출, 담보대출, 담보대출, 담보대출, 담보대출) 예를 들어, 기업이 자신의 상업문으로 은행에 대출을 신청하고, 상업면평가 가치는 1 만원이며, 은행 직접대출을 통해 기업은 일반적으로 5 만원의 대출 한도를 받을 수 있다. 그러나 보증회사 담보를 통해 은행에 대출을 신청하면 1 만원-15 만원 이상의 은행 대출 한도를 받을 수 있다. 기업이 소유한 자산이 안정적인 현금 흐름 (유료 수입, 임대료 수입 및 기타 경영수입 포함) 을 상환원으로 하고 관련 경영자산에 대한 확장, 개조, 인테리어 등이 있는 경우 경영자산을 대출담보물로, 경영수익과 관련된 미수금을 담보로 은행에 상대적으로 긴 대출, 즉 경영형 부동산 대출을 신청할 수 있다. 경영형 부동산 대출은 일반적으로 높은 대출 한도, 긴 대출 기간 (3 년-8 년) 및 유연한 상환 방식 (월불이자, 만기 1 회 원금 상환, 할부 상환, 월불이자 방식 등) 을 신청할 수 있다. 2, 권리 이전,. (1), 권리 이전. 자주 말하는 인수 분해 업무입니다. 기업은 상품을 판매하거나 서비스를 제공한 후 발생한 외상 매출금을 은행에 양도하고, 은행이 외상 매출금 대출과 외상 매출금 관리를 제공하는 금융 서비스를 은행에 양도한다. 이런 대출이 제공해야 할 외상 매출에는 두 가지 요소가 있다. 하나는 외상 매출금이 은행이 인정하는 대기업의 외상 매출금이다. 둘째, 대기업이 외상 매출금 양도를 확인해야 한다. 이러한 자금 조달은 산업 체인의 상류 및 하류 고객에게 자주 사용됩니다. (2), 미수금 서약 또는 송장 금융. 기업이 상품을 팔고 송장을 발부한 후, 발생한 미수금을 담보로 사용하고 담보등록을 하여 은행에 단기 대출을 신청할 수 있다. 은행은 이런 종류의 대출을 처리하는데, 만약 외상 매출금이 만료된 후에 돈을 받지 못하면, 대출 기업은 송장을 환매하고 그에 상응하는 본이자를 상환해야 하기 때문에 이런 대출은 상대적으로 유연하지 않다. 현재 일부 보증사들은 송장, 즉 해당 미수금을 담보로 실시하고 있으며, 외상 매출금이 회수되지 않을 경우, 품질 변경 송장과 외상 매출금 방식을 통해 대출 기간을 1 년 이상으로 확대할 수 있다. (3), 환어음 할인 금융. 기업은 보유하고 있는 은행 인수환어음을 완전히 배서한 방식으로 은행에 대출을 받고 있으며, 현재 은행은 일반적으로 은행 인수환어음을 할인하여 기업에 개설한 상업인수환어음을 할인하기 어렵다. 3, 동산. 현재 우리나라 중소기업의 총자산 중 약 6% 이상은 외상 매출과 재고 등 동산이 어떻게 동산 융자의 역할을 할 수 있는지, 동산 담보로 융자를 하는 것은 현재 대부분의 은행에서 보급하기 어렵다는 주된 원인은 동산에 대한 규제가 미흡하기 때문이다. 하지만 물류감독기업을 도입하면 동산을 감독하고 상품융자 담보감독협정에 서명한 후 대출을 받을 수 있다. 4, 신용 대출. (1), 국내 신용장 융자. 국내 일부 은행들은 현재 국내 신용장대출 업무를 전개하고 있습니다. 즉 무역형 기업의 경우 주최은행에 국내 신용장 개설을 신청하고 판매자에게 지불 약속을 하고, 서류가 신용장에 규정된 각 조항에 부합할 때 판매자에게 지불 책임을 이행할 것을 약속할 수 있습니다. 이것은 또한 현재 비교적 유행하는 융자 방식이다. (2), 인수 대출. 국가산업정책과 은행신용정책에 부합하기 위해 인수측과 목표기업 사이에는 높은 산업관련도나 전략적 관련성이 있고, 인수거래는 법에 따라 준수되며, 은행의 양질의 고객으로 은행에 인수대출을 신청해 인수거래가격을 지불할 수 있다. (3), unpro. 이것은 은행이 가장 보편적으로 전개하는 신용대출 모델이다. 주로 시장, 협회, 캠퍼스 내 고객을 대상으로 관리위원회, 협회를 통해 3 ~ 7 가구로 상호 이해하고 상호 신뢰하는 고객을 연합보험 및 공동대출 주체로 은행에 신청한 단기 대출이다. 은행마다 이런 업무에서 규정이 다르다. 주로 보증금의 비율, 대출 한도, 대출 주체 요구 사항이 다르며, 보통 대출한도는 1 가구 5 만 원 이내이다. 5, 표준 공장 모기지 론. 산업화 시대에는 공업공장 건설을 전문으로 하는 기업, 기업이 건설한 표준공장, 일반적으로 공통성, 보조성, 표준화 등의 특징을 갖추고 있으며, 생산형 중소기업에 판매하는 방식으로 판매하는 중소기업이 공장을 구입한 후 유동 자금이 부족한 경우가 많기 때문에 일부 은행들은 공원 공장 구입을 전문으로 하는 중소기업 공장 주택담보대출 업무를 내놓았고, 중소기업은 보통 3%, 할부 상환, 할부 상환이 필요하다. 둘째, 메자닌 융자 메자닌 융자는 새로운 유형의 융자 모델로, 주로 지분채권의 융자 모델이다. 이런 방법을 채택한 융자기관은 주로 투자회사와 사모 투자 펀드 회사다. 이런 방법으로 기업이 담보와 기타 반보증조치 없이 필요한 자금 지원을 받을 수 있다. 즉, 기업이 일부 지분을 양도하는 것이지만, 결국 주식을 환매하고 미래의 일정한 수익을 전제로 하는 융자를 할 수 있다. 이런 융자는 은행 융자의 비용을 기준으로 한다. 셋째, 신탁융자신탁이란 위탁인이 수탁자에 대한 신뢰를 바탕으로 그 재산권을 수탁자에게 위임하고, 수탁자가 의뢰인의 뜻에 따라 자신의 이름으로 수혜자의 이익이나 특정 목적을 위해 관리하거나 처분하는 행위를 말한다. 28 년 신탁회사는 국내에서 처음으로 중소기업의 신탁상품을 내놓았고, 이후 신탁융자도 중소기업 융자의 중요한 원천이 되었다. 현재 국내 신탁에는 중소기업에 대한 두 가지 융자 방법이 있다. 하나는 신탁회사가 신탁계약 형태로 자금을 조달하고 단일 중소기업에 직접 대출을 제공하는 것이다. 두 번째는 정부와 보증 기관을 도입하여' 정치, 편지, 기업, 보험' 다방면 협력 모델을 형성하는 것이다. 정부 추천, 보증회사 보증, 융자 수요가 있는 여러 중소기업이 프로젝트 대출 패키지, 신탁회사가 신탁상품을 발행하여 모금한 자금을 포장한 중소기업에 투입한다. 4. 금융리스 이런 융자 모델은 중소기업이 새로 구매한 설비나 설비를 매각하고 환매하여 대출을 받는 융자 방식에 기반을 두고 있으며, 중소기업 핵심 장비의 기술 갱신과 산업 교체를 촉진하고 기업 재무 구조를 최적화할 수 있다. 일반적인 방법은 다음과 같습니다: 1, 새로 구입 한 장비 금융리스. 기업이 장비를 살 돈이 없을 때, 임대회사에 신청하여, 임대회사가 설비 공급업체로부터 새 설비를 구입하고, 그것을 기업에 임대하여 사용하고, 임대기간이 만료되고, 설비는 기업의 소유가 될 수 있다. 2, 판매 후 임대 소유 장비. 중소기업은 자사 장비를 공정한 가치로 임대회사에 매각한 다음 금융리스 방식으로 임대회사에서 임대해 설비투자 자금을 확보할 수 있다. 5. 자산관리회사 융자자산관리회사는 주로 금융기관이 박탈한 불량자산을 인수하고 경영한다. 불량자산을 처분한 후 자산관리회사는 대량의 자금을 보유하고 있지만 경영범위는 그 자금이 불량자산을 인수하는 데만 쓸 수 있고 대출발행에는 사용할 수 없고, 대량의 유휴 자금이 출구를 찾아야 하기 때문에 변장한 융자도 자산관리회사가 현재 효과를 찾는 길이 되고 있다. 구체적인 방법은 중소기업이 먼저 은행이나 회사에 대출을 빌려준 다음 이 대출을 불량대출 형태로 자산관리회사에 인수해 융자를 실현할 수 있다는 것이다. 6. 중소기업 사모채권 중소기업 사모채권은 중소기업이 비공개로 발행하여 일정 기간 본이자를 상환하기로 약속한 회사채다. 사모채권은 자본시장에서 가장 중요한 창업 중 하나로, 행정승인이 필요 없는 고도의 시장화 제품으로, 서류발행을 채택하고, 발행업체에 대한 재무지표 요구 사항을 세우지 않고, 신용등급과 업그레이드를 강요하지 않고, 모금자금 사용에 특별한 제한이 없다. 단일 기업의 부채 규모는 3 만원에서 2 억원 사이이고, 발행금리는 7% 에서 11% 사이이다. 다른 중소기업 융자 경로보다 중소기업 사채가 더 편리하고 효율적이며 유연하다고 할 수 있다. 7. 펀드 융자는 미국에서 펀드 융자는 중소기업이 융자를 받을 수 있는 주요 통로이며, 중소기업의 절반은 펀드에서 나온다. 중국에서는 중소기업 융자의 9% 이상이 은행 대출에서 나왔고, 펀드 융자는 아직 막 시작되었다. 하지만 민영자본은 현재 펀드업에 빠르게 진입하고 있으며 창업투자기금, 벤처투자기금, 산업투자펀드를 많이 설립하고 양질의 성장성이 좋은 중소기업을 찾고 있다. 중소기업은 개발 자금을 확보하기 위해 펀드와의 협력을 모색할 수 있다. 두 번째는 양질의 프로젝트에 대해 펀드회사를 설립하여 특정 대상에 자금을 모아 프로젝트 자금원을 해결하는 것이다. 물론 중소기업 융자가 어려운 것은 중소기업이 현재 직면하고 있는 거시금융정책과 융자체계가 아직 보완되어야 하기 때문에 중소기업 발전에 필요한 자금수요에 잘 적응하지 못하기 때문이다. 한편 대기업에 비해 중소기업의 신용질이 상대적으로 낮기 때문에 정보 비대칭은 중소기업 융자의 난이도를 높였다. 중소기업 융자 문제를 해결하려면 중소기업 자체의 실제 경영 상황, 상하 상황, 신용상황, 업종 상황, 프로젝트 상황을 결합해야 한다.