주식의 기본적 분석에서는 무엇을 보고, 어떻게 보시나요?

주식시장에 대한 기본분석은 주로 거시경제학, 산업배경, 기업운영능력, 재무상태 등 주식의 근본적인 요소로부터 기업을 조사하고 분석하여 이를 찾아내려는 노력에 중점을 두고 있다. 기업의 관점에서 주식의 잠재력을 파악하여 '내재가치'를 주식시장가치와 비교하여 투자가치가 가장 높은 종목을 선정합니다.

기본적인 분석 능력:

1. 본업을 본다

본업을 보는 가장 중요한 것은 그것이 뛰어난지, 주요 사업의 이익은 충분합니다.

측정해야 할 것은 주요 사업 간에 상관관계가 있는지, 업스트림과 다운스트림 관계가 있는지, 시장, 기술, 서비스 및 기타 자원이 이익 마진을 공유할 수 있는지 여부입니다. 이익률은 본업의 매출총이익뿐만 아니라 순이익률의 크기에도 따라 달라집니다. 회사의 주요 사업 구성과 주요 사업의 이익률에 특별한 주의를 기울이십시오.

2. 수익성을 살펴보세요

투자자는 회사 수익성의 변화에 ​​대한 역동적인 분석을 이해해야 할 뿐만 아니라 회사 수익성의 질을 파악하고 그 결과가 무엇인지도 파악해야 합니다. 회사의 수익성은 서류상 금이 아닙니다. 일반적으로 해당 기업의 수익성 지표가 해당 연도에 하락한다면 이는 해당 기업의 중장기적인 운영이 불리하게 변하고 있다는 신호인 경우가 많습니다. 기업의 수익성이 하락하는 경우, 기업의 규모가 확대되고 있는지, 총 이익이나 순이익을 그대로 유지할 수 있는지에 특별한 주의가 필요합니다. 회사의 수익성이 증가하면 일반적으로 이러한 수익성 증가가 지속 가능한지 여부를 판단하기 위해 우발적 요인과 계절적 요인의 영향을 제거하는 것이 필요합니다.

둘째, 회사의 이익 구성, 순이익률, 영업현금흐름 등에 주목하여 회사 수익의 질도 판단해야 합니다.

3. 규모를 보세요

규모를 보려면 먼저 회사의 매출 규모와 이익 규모를 살펴봐야 합니다. 둘째, 회사가 더 커지면서 더 강해지는지 여부에 달려 있습니다. 그다음에는 회사가 확장할 여지가 충분한지 여부에 따라 달라집니다. 규모를 볼 때 주로 회사의 주요 사업 수익과 순이익에 중점을 둡니다.

4. 효율성을 살펴보세요

세 가지 측면에서 효율성을 살펴보세요. 먼저, 생산량을 늘려 효율성을 높일 수 있는지 살펴보세요. 둘째, 중간 수수료가 수익을 잠식하는지 살펴보세요. 중간비용에는 운영비, 관리비, 금융비가 포함됩니다. 셋째, 직원의 효율성을 살펴보세요. 직원 효율성은 기업의 관리 수준을 반영합니다.

5. 최종 결과를 살펴보세요

회사를 매수할 때는 회사의 수익성뿐만 아니라 회사의 자산도 구매하는 것입니다. 투자자는 상장기업을 세 가지 유형의 기업으로 나눌 수 있는데, 첫째는 번영하는 기업, 둘째는 부진한 기업, 셋째는 부진한 기업이다.

6. 주기를 살펴보세요

운영주기에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 경기 순환입니다. 고급 주류 산업은 매년 4분기와 1분기에 항상 더 높은 수익을 기록합니다. 두 번째는 회계 주기입니다. 예를 들어, 통합 투자 수익에 의존하는 일부 회사는 항상 2분기와 4분기에 더 나은 운영 성과를 보고합니다.

7. 해외 금융을 살펴보세요

많은 상장 기업이 외부 보조금이나 투자 수익에 의존합니다. 경영의 질이 좋지 않은 일부 기업은 면허와 이익을 유지하기 위해 외부 횡재에 대해 필사적으로 노력하고 있습니다. 전년도에 자산을 운용하면서 한 번 손실을 입은 경우 다음 해에 손상 조항을 취소하여 손실을 이익으로 전환할 수 있습니다. 그런 회사는 '검은 함정'이다.

8. 부채를 살펴보세요

부채는 은행과 공급업체를 포함한 회사의 대외 부채를 의미합니다. 회사의 부채를 분석할 때 우리는 두 가지 측면에 중점을 둡니다. 첫째, 회사의 부채 수준은 일반적으로 30%-65%가 보다 합리적인 부채 수준입니다. 둘째, 선수금은 향후 제품이나 서비스로 상환될 기업의 부채입니다. 하지만 반대로 선불 영수증이 크게 늘어난다면 이는 회사 제품의 판매가 향상되고 있다는 의미이며, 고객이 상품을 픽업하려면 선불로 비용을 지불해야 한다는 의미이며 이는 다른 관점에서 회사의 영업이 향상되었음을 의미합니다. 2003년 초 철강산업 전반에 걸쳐 선수금이 크게 증가하여 철강주 시장이 호황을 이루었습니다.

9. 투자를 살펴보세요

투자는 크게 장기투자와 단기투자로 나누어집니다. 투자를 볼 때는 투자수익과 투자구조라는 두 가지 측면에서 출발해야 ​​합니다. 주로 이익 구성에서 투자 소득이 차지하는 비율, 장기 투자와 단기 투자가 차지하는 비율에 중점을 둡니다.

10. 제어판을 보세요

제어판은 세 가지 관점에서 분석됩니다. 첫째, 높은 수준의 통제력입니다. 둘째, 적당한 통제. 셋째, 주의력 부족입니다. 높은 수준의 통제는 투자자들에게 친숙한 개념입니다. 전통적인 이해에 따르면 지배력이 높은 주식은 시장 조성자입니다. 최근에는 마켓메이커와 주식이 잇따라 포지션을 터뜨리고 투자자들은 마켓메이커에 대해 부정적인 의견을 갖는 경우가 많습니다. 사실 지배력이 높은 기업과 선샤인 펀드를 보유하고 있는 기업도 다르게 대우받아야 합니다. -기간 동안 주의를 기울이고 넓은 대역에서 작동합니다. 펀더멘털을 갖춘 통제력이 높은 기업은 각 단계의 시장 추세를 주도하는 경우가 많습니다. 반면, 적당한 통제력을 갖춘 기업은 관심이 부족한 기업에게 시장의 두 번째 충격파가 되는 경우가 많습니다. 따라서 펀더멘털을 뒷받침하는지 여부를 판단할 필요가 있습니다.

제어판을 볼 때는 주주 수, 1인당 보유 주식 수, 펀드 보유량, 상위 10대 주주 등을 주목해야 한다.