거시펀드의 발전과 진화

이 기간 동안 다수의 글로벌 매크로 헤지펀드 기업이 속속 생겨났고, 특히 전성기를 맞이한 소로스의 퀀텀펀드와 로버트슨의 타이거펀드 등이 속속 탄생했다.

20 첫 번째 1990년대 몇 년은 글로벌 매크로 헤지펀드 발전의 황금기였습니다. 이 기간 동안 Soros와 Steinhardt는 주식의 롱 포지션과 숏 포지션에서 글로벌 매크로 포지션으로 투자 전략을 크게 전환했습니다. 헤지펀드의 성공으로 인해 그들이 관리하는 헤지펀드의 자산이 급격히 증가하여 시장에서 운영할 때 단기적인 시장 가격 변동에 영향을 미칠 수 있게 되었습니다. 글로벌 거시 투자 전략을 통해 매우 유동적인 자금을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 통화 시장은 약 1조 2천억 달러에 달하는 매우 유동적인 시장입니다. 점점 더 커지는 관리 규모를 수용할 수 있습니다.

1992년 소로스의 퀀텀펀드로 대표되는 헤지펀드는 영란은행을 단숨에 무너뜨리고 영국과 이탈리아를 유럽연합에서 탈퇴하게 만들었다. 이는 곧바로 환율 급락으로 이어졌다. 파운드화와 이탈리아 리라화는 한 사람의 힘으로 한 나라의 중앙은행을 무너뜨리고 하루아침에 10억 파운드의 순이익을 창출한다는 신화를 만들어냈고, 이후 글로벌 매크로 헤지펀드가 인기를 끌게 되었고, 1990년대에 들어섰다. , 그들은 한때 전체 헤지펀드 산업의 71%를 점유했습니다. 그 후 Steinhardt의 Steinhardt Van Berkovich Company, Robertson의 Tiger Management 및 Weimar가 설립한 Commodity Futures Company의 놀라운 성과로 헤지펀드는 글로벌 매크로 헤징 시대와 전성기를 맞이했습니다.

헤지펀드 통계에 따르면 1990년 글로벌 매크로 헤지펀드가 운용하는 자산이 전체 헤지펀드 자산의 71%를 차지하며 한동안 글로벌 매크로 헤지펀드가 유명세를 탔다. 일부 글로벌 매크로 펀드는 운용 규모와 탁월한 시장 성과로 세계적으로 유명하며, 항상 새로운 투자자를 거부하고 내부적으로만 봉사하는 작은 서클이었습니다. 글로벌 매크로 헤지펀드의 핵심 역할은 펀드매니저입니다. 그의 투자 전략은 그의 비전, 통찰력, 능력에 달려 있습니다. 이것이 글로벌 매크로 헤지펀드의 발전 역사가 펀드 매니저와 깊게 얽혀 있는 이유입니다** * 영광을 위해.

이후 소로스의 퀀텀펀드가 홍콩에서 패해 러시아 루블화를 잃었고, 롱텀캐피털매니지먼트의 파산관리와 타이거펀드의 청산으로 글로벌 거시투자 전략은 다시 한번 저점에 빠졌다. 고전적인 사례는 타이거 펀드의 폐쇄와 퀀텀 펀드의 재편으로 대표되는 획기적인 사건이 급속한 발전에 들어간 글로벌 매크로 헤지펀드의 '상실 시장' 단계를 대표한다는 점이다.

2000년 4월 소로스는 그는 이전의 주요 투자 전략을 변경하여 위험을 줄이기 위해 막대한 레버리지를 사용하는 거시 투자 도구를 사용하는 것을 중단하고 예상 수익 목표도 낮추겠다고 투자자들에게 발표했습니다. 전체 헤지펀드 자산운용 규모에서 글로벌 매크로 헤지펀드의 자산운용 규모 비율은 1990년대 최고치인 71%에서 2004년 10% 미만으로 급락했다. 이 기간 동안 글로벌 매크로 헤지펀드는 '패배' 기간. 글로벌 매크로 헤지펀드의 자산운용 규모는 21세기 초반 들어 전반적으로 위축되고 감소하는 추세를 보이고 있지만, 여전히 글로벌 매크로 헤지펀드가 다른 투자전략을 활용하는 헤지펀드에 비해 더 큰 규모의 운용규모를 채택하는 경향이 있다는 점은 부인할 수 없다. 그리고 2004년 말 현재 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 Caxton은 100억 달러 이상의 자산을 관리하면서 여전히 글로벌 거시 투자 전략을 채택하고 있습니다.