공공펀드 상품을 구매하는 이유는 무엇인가요?

공공펀드 상품을 구매하는 이유는 무엇인가요?

최근에는 각계각층의 자금이 공적자금으로 쏟아져 들어와 2022년 7월 말 현재 공적자금 규모가 27조 위안을 돌파해 역대 최고치를 경신했다. 그래서 오늘 편집자가 공적펀드 상품을 구매해야 하는 이유를 정리하기 위해 왔습니다, 한번 살펴보겠습니다!

공적펀드를 사는 사모펀드도 '스타를 쫓는 것'입니다

대부분의 경우와 비슷합니다 투자자들은 사모펀드가 공공펀드를 구매할 때 스타 펀드매니저의 액티브 에쿼티 상품도 선호합니다.

예를 들어 Wind 통계에 따르면 6월 말 현재 Yang Dong이 설립한 Ningquan Asset***은 9개 공공 기금에 막대한 투자를 했으며 모두 유명한 공공 기금의 걸작입니다. Shen Nan Bank of Communications Ruisi 3년 관리, Harvest Ruixi 3년 및 Harvest Ruihong 3년 관리, 홍수 관리 하의 Harvest Ruihong 3년 관리, Xiao Ruijin이 관리하는 Boshi 과학 기술 3년 관리, Cai Bin이 관리하는 Boshi Research Selections 등의 관리자 , Wang Bo가 관리하는 Southern Science & Technology 3 년 관리 2016 년 Zhao Pengfei가 관리하는 China China Fortune Holdings Limited는 2017 년에 설립되었으며 Chen Liangdong이 관리하는 Great Wall Science and Technology Co., Ltd.는 2016 년 등

그 중 Ningquan Assets는 2021년 상반기부터 Shen Nan의 교통은행 Ruisi를 대규모로 인수하기 시작했습니다. 처음에는 Ningquan Zhiyuan 20번과 56번에서만 큰 비중을 차지했지만, 그러나 최근 자료에 따르면 20위, 39위, 45위, 56위, 58위 등 Ningquan Zhiyuan 5개 제품이 모두 공모펀드 상위 10위권 보유자 명단에 올라 있다. 총 870만주가 넘는 주식을 보유하고 있습니다.

펀드계에서는 양동이 싱취안펀드(현 '싱취안 글로벌 펀드')의 총책임자를 역임한 바 있다. 2007년 6,000포인트, 2015년 주식 시장 가격. 높은 위치에서 위험을 공개적으로 알리는 것으로 알려져 있습니다. 수년간 주식투자에 깊이 관여한 양동은 사모펀드에 몸담은 뒤에도 자신이 설립한 닝취안자산운용(Ningquan Assets)이 주식펀드를 자주 사들일 정도로 주식펀드에 대한 선호를 잊지 않았다. 그래서 목록에서 공공 주식 펀드의 상위 10개 보유자에 자주 표시됩니다.

또 다른 상대적으로 키가 낮은 수백억 달러 규모의 사모펀드인 플래티넘 인베스트먼트(Platinum Investment)는 주소흥(Zhu Shaoxing)의 걸작인 복국천회(Fuguo Tianhui)에 막대한 투자를 했습니다. 반기 보고서에 따르면 올해 상반기 웰스 파고 티안휘(Wells Fargo Tianhui) 상위 10대 보유자 목록에 플래티넘 4호 사모펀드가 새로 추가된 것으로 나타났습니다. 백만 주를 보유하여 Wells Fargo Tianhui 사람들의 10번째로 큰 보유자입니다.

또한 Platinum Investment는 Jin Zicai의 Caitong 다중 전략 Fuxin도 구매했습니다. 자사 제품인 Platinum No.7과 Platinum No.10은 Caitong 다중 전략 Fucin에서 각각 3위와 10위를 차지했습니다. 올해 초부터 Jin Zicai는 육종가의 막중한 지위를 바탕으로 뛰어난 성과를 거두었습니다. 9월 13일 현재 Caitong Multi-Strategy Fuxin의 연간 수익률은 8.47%입니다.

동시에 엔바오자산운용의 잭마재단 교육기금 1호 사모펀드는 올해 상반기 이전된 싱취안 비즈니스 모델에서 입지를 확대해 현재 보유 2위다. 누군가는 Yongan Guofu가 Li Xiang의 Dongfanghong Ruihua Shanghai, Hong Kong 및 Shenzhen을 보유하고 있으며 Tongrui Huijin은 Xie Zhiyu의 Xingquan Herun을 보유하고 있으며 Yize Investment는 미래를 혁신하기 위해 Lao Jienan의 China Universal을 보유하고 있습니다. 사모펀드로 매입했습니다.

과학기술혁신위원회 펀드에 100억개 사모펀드 포지션

위에서 언급한 올마켓 펀드 외에도 올해 상반기에는 , 과학기술혁신위원회가 계속 변동할 때, 많은 사모펀드가 과학기술혁신위원회에 대한 노출을 늘리기 위해 공모를 활용했습니다.

예를 들어 반기 보고서에 따르면 닝취안의 자산이 많은 9개 공공 기금 중 3개가 과학기술혁신위원회 기금인 것으로 나타났습니다. 올해 상반기 닝취안즈위안 39번, 56번, 58번은 모두 샤오루이진이 관리하던 보시과학기술에 3년 동안 자리를 추가했다. 그 중 닝취안즈위안 39번은 약 530만명을 추가했다. 또한 Ningquan Zhiyuan No.39는 Chen Liangdong이 관리하는 Great Wall Science and Technology에서 2년 동안 지분을 늘려 약 216만주를 보유하게 되었습니다. 6번째로 큰 펀드 보유자입니다.

보센투자도 과학기술혁신위원회 펀드를 매우 좋아하지만, 닝취안자산운용의 액티브 주식형 펀드 지원에 비해 보셴투자는 패시브 과학기술혁신위원회 ETF 상품을 선호한다.

윈드데이터 통계에 따르면 6월말 현재 플래티넘인베스트먼트의 사모펀드***는 10개 공적펀드에 대규모 투자를 했고, 그 중 2개는 과학기술혁신위원회 ETF 상품이었다. 즉, ICBC 및 상하이 증권 거래소 혁신 위원회 50ETF, Huatai-PineBridge SSE 과학 기술 혁신 위원회 50ETF. 올해 상반기에 Platinum Shen Investment의 Platinum Shen No. 6 상품은 Huatai-PineBridge Shanghai Securities Science and Technology Innovation Board 50 ETF에서 지위를 크게 높여 보유량을 약 2,180만 단위 늘렸습니다. 6위와 Platinum Shen 7위는 ICBC와 Shanghai Securities Science and Technology Innovation Board 50 ETF가 각각 1,900만 주와 1,863만 주를 추가하여 포지션을 늘렸습니다.

공공주 상품을 구매하는 이유는 무엇입니까?

위에서 언급한 공모주 상품을 구매하는 사모펀드의 상황에 대해 Jiazhang Investment의 Lai Haizun 총책임자는 다음과 같이 솔직하게 말했습니다. 선도적인 대규모 사모펀드는 소수, 국내 사모펀드 투자자 다수 여전히 리서치 역량이 상대적으로 약하고, 실제로 2차 시장 투자 조사 역량을 갖춘 사모펀드 회사가 많지 않음. 또한 공모 자금의 투자 연구 및 서비스를 구매합니다.

“많은 사모 펀드 회사는 투자 조사를 완벽하게 다루지 않습니다. 공공 펀드 회사는 사모 펀드 회사에 보완적인 역량 그룹을 제공할 수 있으며, 이로 인해 사모 펀드 회사는 다음과 같은 산업에 상대적으로 강력한 역량을 가진 일부 인력을 배치하는 것을 고려하게 됩니다. 또한, 공모에는 패시브 광범위한 기반 및 산업 기반 ETF가 많이 있으며, 사모펀드는 공모로 발행된 자금을 구매하여 대형 및 소형주 스타일 및 산업에서 기회를 포착할 수 있습니다. ."

자산관리 기관인 조양서스테이너빌리티는 보고서에서 공모의 사모펀드 매입은 주로 포트폴리오 배분 관점에서 고려된다고 설명한 바 있다. 한편으로, 우수한 상장 주식은 상대적으로 강력한 주식 선택 및 산업 배분 능력을 가지고 있습니다. 둘째, 공모 주식 포지션은 일반적으로 상대적으로 높기 때문에 강세장이나 구조적 강세장의 맥락에서 초과 창출이 더 쉬울 것입니다. 우수한 공모자금을 배정하여 수익을 창출하고 있습니다. 그러나 공모주 포지션은 일반적으로 유연성이 부족하다는 점을 고려하면, 공모주 펀드의 사모펀드 매입은 자체 타이밍 역량과 일치해야 합니다.

위 애널리스트들은 공모의 사모펀드 매입과 FOF 투자 사이에는 여전히 본질적인 차이가 있다는 점을 구체적으로 지적했다. FOF의 목적은 포트폴리오 투자 자금을 통해 수익을 얻는 것이지만, 공모에 대한 사모펀드 투자는 포트폴리오 배분을 위한 것입니다. 투자자는 맹목적으로 "숙제를 복사"해서는 안 됩니다.

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