지분 융자 모델

지분 융자는 직접 융자의 일종으로 전략투자자와 주식을 점진적으로 흡수하여 기업 지분을 양도하는 방식으로 융자하는 것을 말한다. 이런 융자 방식은 중소투자자들에게 더 현실적이고 편리한 융자 방식이다.

1, 벤처 캐피탈 흡수

창업투자펀드는 창업기업의 자산담보가 필요하지 않아 수속이 비교적 간단하다. 그 경영 방침은 고위험에서 높은 수익을 추구하는 것이다. 창업투자기금은 주로 주식으로 투자에 참여하는데, 이는 투자기업이 빨리 성숙해 상장자격을 획득하여 증자 목표를 달성할 수 있도록 돕기 위함이다. 회사 주식이 상장되면 벤처 투자 기금은 증권시장의 지분 양도를 통해 자금을 회수하고 다른 벤처기업에 계속 투자할 수 있다.

2. 사모 펀드

공모 융자보다 사모 융자는 더 빠르고 효과적인 융자 방식이다. 비공개 홍보를 통해 특정 소수 투자로부터 사모자금을 모집하는데, 그 판매 및 상환은 펀드 매니저가 투자자와 사적으로 협의하여 진행한다. 이런 제한된 조건 하에서' 준공발행' 증권은 여전히 햇빛을 낼 수 없지만, 수많은 성공적인 사모는 그것이 점차 합법적인 방향으로 나아가고 있음을 보여준다. 그리고 공모에 비해 사모는 대체불가의 장점을 가지고 있어 많은 기업들이 성공적으로 상장하는 이상적인 방법이 되었다. 한 연구에 따르면 현재 사모펀드는 투자자 거래자금의 30 ~ 35%, 총 자금 규모는 6000 ~ 7000 억원으로 공모기금의 두 배에 달한다. 지역 분포의 관점에서, 중국의 사모 펀드는 주로 베이징, 상하이, 광저우, 랴오닝, 장쑤 등에 집중되어 있지만, 주요 지역은 동적으로 진화하고 있다.

금주판의 성공을 살펴보면, 성공한 사모는 결코 단번에 이루어지는 것이 아니라는 것을 발견하기 어렵지 않다. 가끔 일정한 필연성이 있다. 독특한 기술적 장점과 안정적이고 성숙한 수익 모델은 사모를 얻기 위한 전제 조건이다. 그리고 기업은 자신의 융자 수요에 따라 적절한 투자자를 찾아야 한다. 외자는 종종 업계의 발전 전망과 기업의 업종에서의 지위를 더욱 중시하며, 장기적인 보답을 추구하는 것을 좋아한다. 투자는 종종 전략적이다.

3. 상장 금융

넓은 의미에서 상장 융자에는 최초 공개 상장 전 준비 작업뿐만 아니라 기업 관리, 생산, 마케팅, 금융, 기술 등에 대한 지도와 개조도 강조됩니다. 반면 상장융자의 좁은 목적은 기업이 성공적으로 융자할 수 있도록 하기 위한 것이다. 벤처 자본 시장의 출현은 기업이 외부 지분 자본을 얻는 시간을 크게 앞당겼다. 기업 수명 주기 초기에 성장 잠재력이 충분하다면 외부 지분 자본을 얻을 수 있다. 부가가치가 있는 이런 융자는 기업이 초창기와 확장기를 거쳐 좁은 상장 융자를 인수하고, 점차 좋은 운영 메커니즘을 확립하고 경영 실적을 축적하여 합격한 공기업이 되었다. 이는 상장 기업의 전반적인 품질을 향상시키고 공개 시장 위험을 줄이며 경제 성장을 줄이는 데 큰 의미가 있습니다.