민간기업의 자금조달 문제점 분석 및 대책 |

1970년대 후반부터 시작된 우리나라의 민간기업은 20여년의 발전을 거쳐 우리나라 국민경제의 중요한 기둥이 되었습니다. 다음으로 민간기업의 자금조달 문제와 대책에 대해 설명드리겠습니다. 민간기업의 자금조달 문제 분석 및 대책

개혁개방 이후 민간경제는 급속한 발전을 이루었고 점차 중국 사회주의 시장경제의 중요한 부분이자 공공경제의 유용한 보충물이 되었습니다. 국민총생산(GDP) 증대에도 기여하고 있으며, 시장경제 활성화와 국세수입 증대, 고용문제 해결에도 크게 기여하고 있습니다. Lin Yifu와 Li Yongjun은 상대적으로 풍부한 노동력과 상대적으로 부족한 자본이라는 우리나라의 요소부여 특성이 노동집약적 중소기업을 오랫동안 우리나라 기업 조직의 가장 역동적인 구성 요소로 만들 것이라고 지적했습니다.

그러나 자금 조달의 어려움은 중소기업의 추가 발전을 심각하게 방해하는 병목 현상이 되었습니다. 중소기업의 자금 조달 문제를 해결하는 것은 중소기업 발전의 중요한 조건입니다. 중소기업.

2. 민간기업의 자금조달이 어려운 원인

자금은 기업의 생존과 동기부여의 원천이며, 기업의 생존과 발전을 위한 전제이자 기반이다. 현재 기업의 자금 조달 경로는 주로 내부 자금 조달(내부 주식 자산 활성화, 이익 잉여금 및 미납 세금 활용 등)과 외부 자금 조달(금융 기관 대출, 유가 증권 발행, 외국인 투자 유치, 임대 등)을 포함합니다. 상업신용, 프로젝트 파이낸싱, 레버리지 구매금융 등) 채널이 매우 다양하다고 할 수 있습니다. 그러나 현재 중국 경제 환경에서 민간 기업의 자금 조달 경로가 열악하고 자금 조달 범위가 제한되어 있어 민간 기업의 발전을 제한하는 중요한 요소가 되었습니다. 이 문제의 원인은 주로 다음 세 가지 측면입니다.

(1 ) 민간 기업의 자금 조달 어려움에 대한 관련 이론적 설명

1. 정보 비대칭 이론

정보 비대칭 이론은 거래 당사자 중 한 쪽이 관련 정보를 갖고 있는 반면 상대방이 그렇지 않거나 한쪽 당사자가 상대방보다 더 많은 관련 정보를 갖고 있어 정보가 불리한 당사자의 의사 결정에 부정적인 영향을 미칩니다. 은행과 기업 간 정보 비대칭이 중소기업 자금조달 어려움의 중요한 원인이라는 점에 학계는 공감대를 형성하고 있다. 기업의 규모는 정보 가용성과 정비례하므로 기업 규모가 작을수록 해당 기업에 대한 정보를 얻을 가능성은 줄어듭니다. 특히, 대부분의 중소기업은 사업자 개인의 특성을 갖고 있기 때문에 평가가 대부분 '연성' 정보이기 때문에 중소기업과 은행 간 원활한 정보 전달이 어려운 상황이다. 정보비대칭은 역선택과 도덕적 해이를 초래할 수 있으며, 이로 인해 수익성, 유동성, 자금의 안정성을 추구하는 시중은행은 중소기업의 자금조달 요구에 신중하게 대처하고, 심지어 금융기관은 중소기업의 건전한 성장을 무시하게 됩니다. 합리적인 요구를 충족하는 중소기업.

2. 신용 배급 이론

신용 배급은 대출 기관이 평가에 따라 이자율 메커니즘에 의존하는 경우가 많다는 사실을 의미합니다. 배급을 통해 신용 거래를 완료하기 위해 다양한 대출 조건이 첨부됩니다. Zhang Weiying은 정보 비대칭 조건 하에서 은행은 합리적인 개인으로서 모든 대출자의 요구를 충족시키는 것보다 상대적으로 낮은 이자율 수준에서 일부 대출 기관의 신청을 거부하는 것, 즉 신용 배분을 시행하는 것을 선택한다고 지적했습니다. 고금리 대출을 신청하세요. Stiglizt와 Weiss의 기사는 정보 비대칭으로 인한 역선택과 도덕적 해이로 인해 은행이 수요와 공급의 균형을 맞추기 위해 이자율을 높이는 대신 신용 배분을 채택할 수밖에 없다고 믿는 고전적인 문서입니다. 장기적인 평형 현상.

(2) 민간 기업 자체 조건의 한계

강위칭은 중국의 민간 기업이 늦게 시작했으며 자체 발전이 아직 미성숙한 단계에 있다고 믿습니다. 주로 소규모 운영에서 나타나는 회사의 운영은 주로 개인이 축적한 제한된 자본에 의존합니다. 고품질의 종합 인재가 부족하고 기업 혁신에 대한 인식이 부족하며 불투명한 금융 시스템이 있습니다. 회사 내 효과적인 감독 메커니즘; 약한 신용 개념, 신용 기반 부족, 이자 연체, 부채 연체 및 부실 대출 현상. 아직 완성되지 않은 이러한 측면으로 인해 민간 기업의 자금 조달이 더욱 어려워지고 자금 조달 범위가 좁아졌습니다.

리나는 중소기업 자체에 관한 한, 한편으로는 중소기업이 일반적으로 자기축적 능력이 부족하고 자기축적 인식이 약하다고 생각합니다. 중소기업의 내부 조직관계가 불안정하고 규모의 경제가 열악한 가운데 내부 이익배분 과정에서 '소비중시, 축적을 과소평가'하는 현상이 공통적으로 나타나고 있다. 기업은 자체 자금 부족의 관점에서 운영을 보완하기 위해 자체 보유 자금을 사용하는 것을 거의 고려하지 않습니다. 반면, 현재 중소기업의 과도한 부담으로 인해 내부 자금 조달 능력이 약화되고 있습니다. 조세정책 측면에서는 중소기업의 실질적인 조세부담이 과중하고, 각종 부담금이 중소기업의 부담을 가중시키고 있다.

Gao Wandong은 중소기업의 단점으로는 중소기업에 대한 자금조달에 따른 높은 위험 비용과 중소기업의 취약한 신용 개념, 그리고 전반적인 신용 수준이 낮습니다. 중소기업의 신용 개념이 약하고 전반적인 신용 수준이 낮습니다.

(3) 우리나라 민간기업의 자금조달 어려움의 원인

기업을 위한 자금 조달 경로는 많지만, 민간 기업이 이용할 수 있는 자금 조달 경로는 제한적입니다. 내부자금 조달에 의존하여 주로 금융기관 대출에 의존하고 있으나, 현재 금융기관이 민간기업(특히 중소기업)에 제공하는 신용자금은 미미한 수준이다. 민간기업이 자금 조달에 어려움을 겪는 주된 이유

민간 경제가 공공 경제에 유용한 보충물이며 시장 활동인 GDP 성장에 지울 수 없는 기여를 했다는 점은 의심할 여지가 없습니다. 경제와 국세수입의 성장. 그러나 국가 경제 발전에 대한 민간 기업의 기여는 그들이 획득하는 재원에 비해 극도로 불균형적입니다. 현재 규모확대기에 있는 민간기업의 경우 자금조달 문제가 발전과 성장을 제한하는 병목요인이 되고 있다. 그 주된 이유는 다음과 같다.

1. 안정적이지 않습니다. 민간 ​​기업은 자금 조달 채널이 좁습니다.

우리 나라의 기존 신용 시스템은 시장 경제에서 요구하는 계층 구조와 다양성이 부족합니다. 중요한 결함 중 하나는 간접 자금 조달에 대한 과도한 의존입니다. 간접금융에 의존?. 직접금융의 관점에서 볼 때, 민간기업의 주식 및 채권 시장에 대한 접근은 항상 소유권 형태에 의해 제한되었습니다. 2004년 5월에 출범한 심천중소기업위원회는 아직 진입장벽이 높고, 우리나라의 산업자금과 벤처캐피털도 아직 초기단계에 있다. 따라서 민간기업은 운전자금이든 고정자산 투자이든 기본적으로 금융기관(주로 은행)으로부터의 간접금융에 의존하고 있다. 국책은행이 신용계획을 결정할 때 대부분의 신용한도는 국영기업에 부여된다. 민간기업이 국책은행으로부터 대출 지원을 받기 어려울 뿐만 아니라 대출 이용 비용도 더 높다. 동일한 조건.

2. 신용 시스템이 완벽하지 않으며 민간 기업 자금 조달에 보증 기관이 부족합니다.

정보 비대칭과 도덕적 해이는 은행이 민간 대출을 꺼리는 주요 이유 중 하나입니다. 기업. 정보 비대칭의 존재로 인해 은행은 역선택을 피하기 위한 전략으로 비가격 조건을 제시하거나 보증을 강화하는 등의 전략을 취하고 있다. 그러나 현재 우리나라 민간기업의 신용제도는 아직 전반적으로 확립되지 않았고, 신용평가제도도 아직 완성되지 않았으며, 보증회사와 각종 자금제도도 완벽하지 않습니다. 따라서 민간기업의 제도적 보증 부족은 금융기관 대출 신청을 제한하는 주요 요인이 되고 있다.

3. 전반적인 품질을 개선해야 하며 민간 기업의 기본 자금 조달 조건이 불완전합니다.

시장 경제 변화 단계에서 대부분의 민간 기업은 기본 자금 조달 조건이 부족합니다. 기존 금융시스템과의 통합을 위해 구체적으로 나타나는 현상은 다음과 같다. 첫째, 민간기업의 지배구조가 표준화되어 있지 않다. 민간기업이 기업구조조정을 경험했지만 대부분 기업구조조정은 형식에 불과해 자기자본 조달을 실시할 때 내부분쟁에 휘말리거나 외부자본 진입이 두려운 경우가 많다. 두 번째는 민간기업의 과도한 운영리스크이다. 민간 기업은 운영 기간이 짧고 시장에서 퇴출될 가능성이 더 높습니다. 상당수의 민간 기업은 아직 창업 또는 성장 단계에 있으며 기업의 비즈니스 위험이 수익보다 더 큰 경우가 많습니다. 이는 은행의 기본 대출 요건인 안전성, 유동성, 수익성을 충족하지 못합니다. 셋째, 산업 및 제품구조가 합리적이지 않다. 금융기관의 보고에 따르면, 많은 민간기업이 가족경영을 하고 있으며, 상품개발과 시장조사에 대한 과학적 근거가 부족하고, 시장위험에 대한 대응력도 부족하여, 시장변동에 직면하면 금융권의 대출이 더 많이 발생하게 됩니다. 위험. 민간 기업 자금 조달의 4가지 핵심

기업의 품질은 성공의 기초입니다.

가장 먼저 강조되는 것은 '민간 기업 자체의 품질' 문제입니다. 민간 기업이 심각한 재정 및 운영 문제를 겪고 있는 경우 자금 조달 자격이 없습니다.

Baogong Logistics Financial Director Yu Zanwen은 시스템과 메커니즘이 기업 활력의 전제 조건이라고 말했습니다. "활력"이 있어야만 "신뢰"와 "금융"을 얻을 수 있으며 최종적으로 "서비스"와 "금융"을 생산할 수 있습니다. ". 혜택?. 부채 조달과 관련하여 그는 은행 대출을 원하는 기업이 회사에 시기적절한 도움이 되기보다는 단지 케이크 장식에 불과하다고 믿습니다. 사업이 아직 성공하지 못했다면 은행 대출을 구하지 말고 먼저 사업의 기초를 다져야 합니다.

한 회사의 재무 이사인 차오 시(Chao Xi)는 현재 일부 민간 기업이 항상 부진한 발전을 정책적 이유로 돌리고 있는데 이는 객관적이지 않다고 말했습니다. 동일한 정책 환경 속에서 오늘날 대규모, 완전한 메커니즘, 우수한 운영을 갖춘 많은 민간 기업이 특정 산업의 선두주자가 되었습니다.

또한 회사가 자금을 조달하려면 첫 번째 단계는 자금 조달 목적이 '선의'여야 한다고 말했습니다. 자금 조달 동기가 건전하지 않고 단지 "돈을 덫"과 "돈을 속이는 것"만 원할 경우 자본 투자를 어느 정도 유치하더라도 계속 살아남을 수 없습니다. 왜냐하면 투자자 (또는 은행)가 항상 그렇지 않기 때문입니다. 바보들.

금융 전문가는 현명한 선택입니다.

전문가와 학자들은 중소기업에 자금 조달 초기 단계에서는 지식이 풍부한 전문가를 고용하는 것이 현명한 선택임을 상기시킵니다. 기업 컨설턴트로서의 금융 전문가?.

Yu Zanwen은 민간 기업의 자금 조달이 어려운 주된 이유는 기업의 자본에 대한 이해가 너무 낮기 때문이라고 말했습니다. 예를 들어 자금 조달 기간 동안 자본의 운영 절차를 이해하지 못합니다. 은행이나 투자자와 거래하면 자금 조달 기회가 사라질 수 있습니다. 따라서 투자자에게 기업의 투자가치를 추천할 수 있는 금융지식이 매우 중요한 인물이다.

또한 Wang Chaoxi는 금융 전문가가 민간 기업이 민간 자금을 흡수하는 중요한 방법이 될 수 있다고 말했습니다.

파이낸싱 파트너는 같은 생각을 가지고 있어야 합니다.

자본 파이낸싱 측면에서 같은 생각을 가진 파이낸싱 파트너를 갖는 것은 기업 발전을 위한 중요한 전제 조건입니다.

유잔원은 민간기업이 자금을 조달하기 위해서는 조기 판단이 중요한 단계라고 분석했다. 초기 판단은 크게 두 가지로 나뉘는데, 하나는 프로젝트 파이낸싱 위험 투자에 대한 판단이고, 다른 하나는 파트너와 투자 파트너의 가치에 대한 판단입니다. "같은 생각".

소위 '생각이 같다'는 것은 주로 금융 협력 당사자가 '공정성', '성실성', '헌신', '문제 소통'에 동의하는지 여부를 가리킨다. 동일한 목표를 가진 "파트너"를 찾는 것이 때로는 단순히 프로젝트의 투자 전망을 논의하는 것보다 더 중요합니다.

금융 선택은 올바른 조합을 기반으로 해야 합니다.

현재 민간 기업의 자금 조달 채널은 주로 사회, 은행, 기업 자체의 세 가지 측면에서 나옵니다. Yu Zanwen은 민간 경제에서 투자자를 선택할 때 서로 일치해야 한다고 말했습니다.

왕조시는 현재 자본시장 금융에서 기업의 성격은 더 이상 중요하지 않지만 기업의 규모가 금융 조달의 결정적인 요소라고 믿는다. ?자본은 항상 이윤을 따릅니다. 오늘날 사회적 민간자본이든 상업이든 은행이든 자본 투자의 주요 고려 사항은 "수익률"과 "위험"입니다. 따라서 규모에 따라 기업의 자본 수익률이 다릅니다. 다른 크기. 대자본은 당연히 큰 발전을 추구하며, 현재 중소 민간기업은 중소 규모 금융을 더 많이 흡수해야 합니다.

따라서 민간 기업이 자금 조달을 선택할 때 '적합'에 주의를 기울이면 기업의 자금 조달 효율성이 크게 향상될 것입니다.