금융위기란 무엇이며 왜 금융위기를 초래하나요?

금융위기란 단기금리, 화폐자산, 유가증권, 부동산, 토지(가격), 상업도산건수, 금융위기 등 금융지표의 전부 또는 대부분을 말한다. 국가 또는 여러 국가 및 지역) 제도적 실패 횟수가 급격히, 단기간, 초주기적으로 악화됩니다. 이는 앞으로 경제가 더욱 비관적일 것이라는 기대가 지역 전체의 통화 가치를 크게 떨어뜨리고 전체 경제 규모와 경제 규모가 더 큰 손실을 입고 경제성장에 타격을 입는 것이 특징입니다. 이는 다수의 기업이 도산하고, 실업률이 증가하며, 사회 전반의 경제불황이 동반되는 경우가 많으며, 때로는 국가정치적 차원의 사회불안이나 혼란까지 동반되기도 합니다. 금융위기는 통화위기, 부채위기, 은행위기 등으로 나눌 수 있습니다. 최근 금융위기는 하이브리드 위기의 형태를 띠고 있다. 150년이 넘는 역사를 지닌 거대 금융기업 리먼 브라더스는 이 위태로운 계절에 결국 버티지 못하고 파산 신청을 했다. 중국 국민들이 바다 건너편의 '서브프라임 모기지 위기'를 재평가하게 만들었습니다. 이번 사건의 영향으로 어제 초상은행을 포함한 중국 은행주가 한도까지 하락했다. 오늘 중국초상은행은 리먼 브라더스 채권 보유에 대해 발표했습니다. 보유 채권이 모두 손실되더라도 주당 순이익은 0.0324위안에만 영향을 미치게 되며 이는 실질적인 영향이 매우 작습니다. 하지만 심리적으로 취약한 투자자들이 이를 합리적으로 대할지는 아직 미지수다. "리먼 브라더스가 파산 위기에 처해 있다!" - 이 소식은 글로벌 주식시장에 즉각적인 영향을 주지만, 그 영향은 이제 막 나타나기 시작했을 수도 있습니다! 어제 Huaan Fund Company가 자사의 Huaan International Allocation Fund가 리먼 브라더스 사건의 영향을 받았다고 발표한 데 이어 오늘 중국초상은행(600036, 종가 16.07위안)도 리먼 브라더스 사건의 영향을 받았다고 발표했습니다. 리먼 형제가 발행한 채권은 총 7천만 달러였습니다. 업계 관계자는 어제 은행주가 모두 한도 아래로 하락한 상황에서 이러한 불리한 소식의 공개가 시장에서 증폭될 수 있다고 지적했다. 실질적인 영향은 제한적이라고 오늘 중국초상은행은 발표일 기준으로 회사가 선순위 채권 6천만 달러와 10달러를 포함하여 미국 리먼 브라더스가 발행한 채권 노출 총 7천만 달러를 보유하고 있다고 발표했습니다. 후순위채권 . 또한 이 발표에는 회사가 위에서 언급한 채권의 위험을 평가하고 신중성의 원칙에 따라 해당 손상 조항을 철회할 것이라고 명시되어 있습니다. 미화 7,000만 달러 - 위안화로 환산하면 약 4억 7,700만 위안에 해당합니다. 이 수치가 중국초상은행에 얼마나 영향을 미칠까요? 중국초상은행이 리먼 브라더스 발행 채권에 대해 10% 손상충당금을 적용하면 손실액은 4770만 위안이 된다. 중국 초상은행의 총 자본금 147억 7천만 주를 기준으로 계산하면 중국 초상은행이 7천만 달러에 대한 부실 충당금의 50%를 적립하는 경우 주당 이익에 미치는 영향은 주당 0.0032위안에 불과합니다. 최악의 시나리오를 만들어 7천만 달러에 대한 부실채권이 완전히 발생하더라도 그 영향은 주당 0.0324위안에 불과할 것입니다. 올해 중반기 중국초상은행의 비중은 매우 작습니다. 따라서 중국초상은행은 리먼브러더스가 보유한 채권에 대해 상응하는 손상충당금을 마련하지 않았지만, 이번 사건이 최악의 상황에 대비하더라도 중국초상은행에 미칠 실질적인 영향은 상당히 제한적일 것으로 내셔널증권 애널리스트들은 내다봤다. 시장은 과민반응했을 수도 있다."실질적인 영향은 제한적이다!" 중국초상은행의 리먼브러더스 사건 개입에 대한 업계 관계자들의 평가인데 과연 시장은 이를 합리적으로 받아들일 것인가. -- 미국 금융위기로 인해 글로벌 증시가 위축되고, 국내 A주 시장도 중국 금융주 영향으로 급락하며, 홍콩 증시는 중추절 이후 첫 거래일 신저점을 경신했다. 43개의 우량주 중 어느 하나도 아끼지 않았습니다. 수요일 미국 정부가 AIG를 구제하기 위해 850억 달러를 투자하면서 미국 3대 주가지수가 전반적으로 반등했습니다. 홍콩 증시는 미국 증시를 따라가며 장 초반 상승세를 보였습니다. 이번 세션에서 홍콩 주식은 하락세를 보이며 다시 급락했습니다. 항셍 지수는 18,000선 아래로 떨어졌습니다. 목요일 미국 주식은 밤새 폭락했습니다. 국내 은행들은 A주의 또 다른 급락과 함께 장 초반 하락세를 보인 홍콩 주식이 한때 7% 하락했다고 밝혔습니다. 국영기업지수는 한때 10% 하락했지만, 오후에는 홍콩 통화청이 현지 은행 시스템에 필요한 유동성을 투입하고 A주 반등에 자극을 받아 15억 홍콩 달러를 투입했습니다. 홍콩 주식시장의 대규모 매수로 인해 시장은 즉시 반전하여 17,632포인트에서 마감되었으며, 시장 거래량이 1,022억 홍콩달러나 급증했습니다. 금요일 미 재무부가 금융기관의 대차대조표에서 모든 부실채권을 제거하기 위해 1980년대 '해결신탁그룹'과 유사한 기관 설립을 고려하고 있다는 보도가 나오자 미국 3대 주가지수가 전반적으로 급등했다. 또한, 중앙정부는 일방 인지세를 실시하였고 희진회사는 2차 시장에서 금융주를 흡수하기 시작했습니다. 미국 증시의 강한 반등과 중국 정부의 구제 조치가 홍콩 증시에 강력한 상승 모멘텀을 가져왔습니다. 현재 격동하는 글로벌 금융시장에서 문제의 핵심은 경기침체 사이클과 부동산시장 침체가 겹치는 점이다. 이 문제는 통화정책만으로는 개선되기 어렵다. 동시에 미국 정부는 AIG에 850억 달러 긴급 대출을 발표해 미국 증시를 일시적으로 안정시켰지만 AIG의 도미노 효과는 계속될 것으로 저자는 믿고 있다.

리먼이든 AIG든, 파산 보호를 신청하든 자금 조달 압박을 받든 두 회사 모두 시장에서 자산을 매각해야 합니다. 그렇다면 구매자는 누구일까요? 미국 정부가 자금을 지원하는 850억 달러 대출의 이자율은 8%에 미국 은행 간 제공 이자율을 더한 금액입니다. 이는 AIG가 연준에 매우 높은 이자율을 지불할 것으로 예상된다는 의미입니다. 따라서 연준의 자본투입이 앞으로는 문제가 있는 많은 금융기관들이 시장에서 자산을 매각하게 될 것이고, 매도자의 문제가 발생하면 점점 더 많은 매도자가 나타날 것입니다. 언젠가 해결되지 않으면 미국 주식시장은 안정되기 어려울 것이다. 금융 혼란이 전 세계를 휩쓸었습니다. 리먼이 파산보호를 선언한 후, 전 세계 중앙은행들이 시장에 자본을 투입했습니다. 우리나라에서는 드디어 고대하던 구제작전이 시작됐다. 중국인민은행은 2002년 10월 이후 첫 금리 인하인 대출 금리 인하를 발표하고, 중소금융권 예금지준율도 인하했다. 기관. 이번 정책 도입은 우리나라의 거시경제 정책 기조가 '인플레이션 방지'에서 '성장 유지'로 전환되고 있음을 보여준다. 시장은 향후 예금지준율을 전면적으로 낮추고 신용통제를 완화할 가능성을 기대하고 있다. 그러나 글로벌 금융 위험 증가로 인해 올해 중국 경제 성장은 심각한 도전에 직면해 있습니다. 여기에 중앙정부도 일방적으로 인지세를 도입하고 희진상사가 유통시장 금융주 흡수에 나서면서 오랜 가뭄을 겪고 있는 A주 시장에도 상승 모멘텀을 불어넣었다. 그러나 올해 이례적인 금융위기가 닥친 상황에서 구제조치가 실효성이 있을지는 분명 의문이다. 시장 핫스팟 측면에서 보면 중국 은행주가 이번 주 홍콩 주식시장의 주인공이 됐다. 우선 중국 주식 매도세는 단순히 리먼브러더스와 AIG의 자금난 때문이 아니라, 비대칭 금리인하로 인한 순이자 스프레드 축소와 밀접한 관련이 있다. 이는 중국 금융주의 이익 성장 전망에 그림자를 드리웠습니다. 중앙은행의 대출 금리 인하와 일부 당좌 예금 계좌가 정기 예금으로 전환되면서 중국 은행의 이자 스프레드가 더욱 좁아져 은행 이자 수익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 게다가 중국 은행주 누적 하락폭도 전체 시장 수준보다 낮은 수준이다. 현재 비관적인 분위기 속에서 많은 투자자들은 자신이 보유하고 있는 리먼이나 AIG 증권 중 일부가 폐지될 것을 우려해 공격적으로 매도하고 있다. . 이후 중부회진(Central Huijin)의 개입으로 인해 중국 은행주가 가장 큰 타격을 입었고 첫 번째 수혜 부문이 되었습니다.

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