ESG 주류 투자 전략 (2)

연계 기간, ESG 주류 전략에는 부정적 제거, 긍정적 필터링, 통합 전략 등이 포함됩니다. 이 가운데 통합 전략이 가장 인기 있는 투자 전략이다.

통합 전략은 기존 투자 의사 결정 재무 분석 모델에 ESG 요소를 통합하는 것입니다. ESG 요소는 재무 분석 모델을 보완하며 투자 결정에 위험 요소로 사용할 수 있습니다. < P > 221 년 모건대통 조사에 따르면 221 년 투자자의 84% 가 투자 결정에서 ESG 요소를 고려했지만 투자자의 절반만이 체계적인 투자 프레임워크를 구축했다. 투자자의 9% 이상이 ESG 통합 전략을 선호하고, 그 다음은 주주 행동과 부정적 제거이다. < P > 결합은 최근 몇 년간 국내에서 ESG 관리와 관련된 부적절한 투자 사례에서 발생했다. 최근의 사례는. 12 월 22 일 세계에서 두 번째로 큰 주권부기금 노르웨이 주권부펀드가 윈난백약그룹 유한회사를 정부연금기금 글로벌기금에서 제외하기로 한 것은 심각한 환경파괴를 초래할 수 있는 용납할 수 없는 위험이 있기 때문이다. < P > 또한 올해 떠들썩한 아리라 체인문 사건이 빈발했다. 알리의 ESG 보고서에서 알리의 세 가지 허점을 분석한 사람이 있다. 첫째, 알리는 보고서를 공익에 크게 집중했고, 63 페이지의 내용, 공익내용이 44 페이지를 차지하며 약 7% 를 차지했다. 환경과의 그 관리의 내용 6 페이지, 직원 내용 3 페이지, 고객 내용이 1 페이지 미만이어서 공급망 관리에 대해서는 아무 말도 하지 않았다. < P > 이런 내용의 불균형은 알리의 ESG 내포에 대한 일방적인 이해를 반영할 뿐만 아니라 아리ESG 관리의 심각한 부족을 반영한 것이다. 알리의' 성폭행문' 과 알리의 직원 행동과 윤리 방면에서 심각한 실수가 직접적으로 관련되어 있다. < P > 이 점은 MSCI 의 알리 등급에서 분명히 제기되었다. MSCI 는 알리의 기업 지배 구조와 상업 윤리 성과가 업계 평균에 크게 뒤처졌다고 생각한다.

ESG 투자 전략은 회사의 재무 정보뿐만 아니라 회사의 관리, 환경 관련 컨텐츠에도 초점을 맞추고 있습니다. < P > 전 세계 ESG 투자 규모는 지속적으로 빠르게 성장하고 있으며, 212-22 년 CARG 는 13% 에 달했으며, 성장률은 전체 자산관의 성장 규모보다 훨씬 높았다. 모건대통의 연구에 따르면 ESG 투자 전략에서는 여전히 기관투자자를 위주로 하고 있지만 개인투자자들이 ESG 투자 전략에 포함시키는 비중이 점차 높아지고 있다. 특히 글로벌 기후 문제가 광범위하게 주목받고 있는 이후 개인투자자들도 점차 ESG 투자 전략을 도입했다.

ESG 제품 구성은 주식과 채권을 위주로 하고 있는데, 이 중 주식 비중은 1 반 이상이고 채권 비율은 3% 이상이다. < P > (4) ESG 투자 전략이 유효한지 여부

ESG 투자 전략이 해외 시장에서 충분히 검증되었다는 점에서 국내 여러 연구기관의 연구결과에 따르면 해외 ESG 투자 전략 수익률과 안정성이 기준지수보다 우수하다는 사실이 드러났다.

중신증권 연구에 따르면 MSCI 가 미국에서 발표한 MSCI USA ESG FOCUS, MSCI USA SELECT, MSCI USA ESG LEADERS 는 MSCI INDEX 218 년 8 월 31 일부터 221 년 8 월 31 일까지 누적 초과 수익은 각각 2.3% 였다 < P > 화태증권연구에 따르면 2 년 이후 전반적으로 부시러셀 글로벌 사회책임기준지수와 부시러셀 유럽 사회책임기준지수가 모지수보다 잘 나타났다. 구체적으로 FTSE 4 GOOD 지수 연간 수익률 4.6%, 기준 연간 수익률 4.1%; 부유할 때 유럽 사회책임지수 연년화 수익률 2.3%, 기준지수 연년화 .8%

국내 시장에서 ESG 전략 시행 기간이 아직 길지 않아 국내 ESG 등급체계가 완벽하지 않아 ESG 전략의 국내 실적 차이가 크다. < P > 중신증권연구에 따르면 218 년 8 월 31 일부터 221 년 8 월 31 일까지 가실ESG 지수 상대 상하이깊이 3 을 제외하고는 13.4% 초과수익이 있고, 상하이심 3ESG 가 앞서고, 상하이심 3ESG 기준, 상하이심 3ESG 가치 누적 초과수익률은 각각-8.7 이다. < P > 는 국내 ESG 펀드의 양이 작고 ESG 투자 전략을 명확히 하는 26 개 제품으로 규모가 297 억에 불과해 자금 흐름 차원에서 ESG 의 효율성을 높이기가 어렵다고 보고 있다. ESG 평가 연구는 충분히 깊지 않다. < P > 나의 분석은 양이 적다는 것 외에도 현재 국내 ESG 테마펀드가 ESG 요소를 실제로 통합하는 것은 많지 않고, 더 많은 것은' 범ESG' 개념이며, 국내 ESG 연구는 아직 깊지 않아 정보 공개와 평가를 위한 통일기준을 형성하지 못하고 있다. 이것은 WIND 의 ESG 등급과 개별 주식 추세에서 몇 가지 단서를 발견할 수 있다. < P > 전반적으로, 상하이와 심천 3 은 만득전 A 보다 중증 5 을 더 잘 표현했는데, 이는 논리적으로 분석될 수 있다. 상하이와 심천 3 의 대부분은 큰 회사이며, 많은 국유 기업은 관리, 사회 및 환경 보호 측면에서 중소기업보다 훨씬 낫습니다. < P > 하지만 분포의 관점에서 볼 때, 등급체계는 엄격하고 과학적이지 않다. 다음은 일부 등급 결과와 추세 정보를 가로채는 것이다.

(e) 글로벌 선두 기업의 접근 방식

우리 중국은' 이중 탄소' 에 대해 이야기하고, 국제시장에서' 책임투자, ESG 투자' 에 대해 이야기하며, 글로벌 주류 PE 기관의 중요한 투자 전략이 되었습니다. 헤드 기업을 대상으로

1 은 UN PRI (유엔 책임투자 원칙, principles for responsible investment) 에 적극적으로 가입하고 TCFD (기후변화 관련 재무 정보 공개 실무 그룹, task Ford) 를 준수하는 세 가지 주요 추세를 발견했습니다 KKR, BlackRock, Blackstone 등 헤드 기업은 모두 UN PRI 의 서명자이며 관련 투자 원칙을 준수합니다. 9 월 3 일 현재 전 세계적으로 이미 4375 개 기관이 UN PRI 가입에 서명했으며, 서명기관 관리 자산의 총수는 12 조 달러가 넘는다. < P > 국내에는 공상은행, 중국 핑안 등 6 개 이상의 기관이 UN PRI 서명기구가 되었다. 또한 전 세계 약 28 개 기관이 TCFD 지원에 서명하여 89 개 국가와 지역을 포괄하며 총 시가가 25 만 1 천 달러를 넘는다. 국내에는 공상은행, 농업은행, 중국은행, 한샤은행, 남방기금, 이폰다 펀드 등 2 여 개 금융기관이 TCFD 지원에 서명했다.

셋째, 적극적으로 자신의 탄소중립 포트폴리오 탄소중립 추진. 현재 많은 국제금융기관 및 증권기구가 운영 수준 탄소중립 달성에 앞장서고 있다. 이 가운데 골드만 삭스는 215 년 운영 탄소중립, 23 년 전 포트폴리오 탄소중립 달성을 목표로 하고 있다. JP 모건, UBS, 모건스탠리는 22 년, 221 년, 222 년에 각각 운영 탄소중립, 25 년 전 투자자 차원의 탄소중립 실현을 발표했습니다. 128 개 기관이 순 제로 탄소 배출 자산 관리자 이니셔티브 (Net Zero Asset Managers Initiative) 에 서명했습니다. 그물 제로 탄소 배출은행업 연맹 (Net-Zero Banking Alliance) 은 221 년 4 월 21 일 설립되어 전 세계 43 개 대형 은행기관을 끌어들였다.