통화기금이 돈을 잃나요?

화폐형 펀드는 주식형 펀드에 비해 위험도가 낮고 기준점이 낮으며 수익률도 상대적으로 안정적이지만 손실이 발생할 수도 있습니다. 다음과 같은 상황에서는 통화기금이 손실을 입게 됩니다.

1. 금융위기

화폐성펀드는 단기금융상품에 투자하는 펀드이기 때문에 주로 1년 이내(1년 포함)에 은행 정기예금이나 대규모 증권에 투자한다. . 만기 1년 미만(1년 포함)의 중앙은행 어음과 같은 금융상품. 금융 위기가 발생하면 통화 시장이 영향을 받게 되며 이는 통화 펀드의 투자 목표에 영향을 미치고 특정 손실을 초래하게 됩니다.

2. 막대한 환매위험

대대환매란 갑자기 막대한 자금이 유입되어 금전적 자금이 환매되는 것을 말합니다. 이런 일이 발생하면 펀드매니저들은 환매를 위해 펀드가 보유한 채권을 팔게 되고, 이로 인해 채권 가격이 하락하게 됩니다. 하지만 머니 펀드는 막대한 환매 비용을 지불하기 위해 현금이 필요하고, 펀드 매니저는 채권을 더 낮은 가격에 팔아야 합니다. 가격이 충분히 낮아지면 머니 펀드의 순 가치가 1위안 미만으로 떨어져 손실이 발생합니다. 실제로 화폐성 자금도 손실을 보게 되지만 대부분의 경우 흑자 수익을 유지하는 데는 두 가지 이유가 있을 수 있습니다.

첫째, 화폐성 자금의 수입은 상각비용 방식을 사용하여 계산됩니다.

둘째, 화폐성 자금의 투자대상은 기본적으로 위험이 적은 자산입니다.

이유 1:

소위 '상각비법'으로 소득을 계산하는 방식은 투자 대상이 일정 기간 내에 얻을 수 있는 모든 소득을 매일로 분산시키기 위한 것이다. . 여기에서 발생하는 모든 소득은 자산을 사고 파는 데 따른 이자소득일 수도 있고 가격차이 소득일 수도 있습니다.

예를 들어, 통화펀드 A는 1년 만기의 액면가 100위안 채권 10,000개를 1개당 90위안, 표면이자율 5%로 매입했습니다. 그런 다음 채권이 1년 후 만기되면 통화기금 A는 두 가지 수입을 얻을 수 있습니다.

하나는 채권에 대한 이자이며 채권당 이자는 5위안이고 채권 10,000개는 50,000위안입니다. ;

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티켓당 이자: 100×5%=5위안

총 이자수입: 5위안/티켓×10,000위안=50,000위안

또다른 수입 채권을 사고 파는 데서 얻는 스프레드 수입입니다. 표준사채의 액면가는 100위안이며, 만기일에 액면가를 기준으로 채권 원금을 상환한다.

티켓당 가격차이 수입: 100-90=10위안

총 스프레드 수입: 티켓당 10위안 × 10,000위안 = 100,000위안

마지막으로 ( 1년) 총수입 = 총 이자수입 + 총 스프레드수입 = 5 + 10 = 150,000위안

두 수입을 합산하면 통화펀드 A에 투자한 총수입은 150,000위안이 됩니다. 그러나 이 소득은 상각비법에 따라 다음 해에 얻을 수 있는 소득입니다.

일일 소득 = 1년 총 소득/365=150,000위안/365≒410.96위안

금전적 자금은 상각비법을 통해 소득을 계산하며, 일일 소득도 변동될 수 있으며, 일일 소득이 플러스가 될 것이라는 보장은 없다는 점에 유의해야 합니다. 다음 연도 화폐펀드의 투자소득이 음수이면 상각후원가법을 사용하여 계산한 일일소득도 음수가 됩니다.

이유 2:

머니 펀드가 긍정적인 일일 수익률을 유지할 수 있는 또 다른 이유는 머니 펀드가 낮은 위험으로 포지셔닝되는 투자 및 재무 관리 도구이기 때문입니다. 화폐적 자금은 위험이 낮고 만기가 짧은 일부 자산에만 투자할 수 있습니다.

예를 들어, 1년 이하 정기예금, 예금증서, 국고채, 환매조건부, 중앙은행어음 등

이러한 저위험 금융상품을 기반으로 금전적 자금은 일정 기간 동안의 수익이 긍정적임을 보장하는 것이 가능합니다. 이런 식으로 상각 비용을 사용하여 일일 수익을 계산합니다. 방법도 긍정적입니다.