사모펀드와 불법 자금 조달의 차이점은 무엇인가요?

최근에는 사모펀드가 인기를 끄는 방식인데, 최근에는 사모펀드를 이용해 불법적으로 자금을 조달하는 곳도 있다. 이런 사모펀드는 고수익을 미끼로 삼는 경우가 많다. 투자자는 "개인 투자 자금 관리"라는 기치 아래 불법적인 자금 조달 활동을 조심해야 합니다. 다음 네 가지 요령은 투자자가 진정성을 식별하고 속는 것을 방지하는 데 효과적으로 도움이 될 수 있습니다. 그렇다면 사모펀드와 불법자금 모금은 어떻게 다른가?

1. 공공 자금 조달은 허용되지 않습니다.

기업, 파트너십 지분 투자 펀드 및 지분 투자 펀드 관리 회사(기업)는 정관 또는 파트너십 계약에 다음 사항을 명확하게 규정해야 합니다. 공개적으로 자금을 모으고 발행하는 방법을 사용해서는 안 됩니다. 이 조항은 사모투자펀드와 불법자금조달범죄의 가장 근본적인 차이점이다.

2. 단일 투자자의 투자 금액은 100만 달러 이상이어야 합니다.

일반적으로 사모펀드는 소수의 특정 투자자를 대상으로 하며, 이러한 투자자에 대한 기준은 다음과 같습니다. 일반적으로 상대적으로 높으므로 관련 자금의 양이 일정 규모여야 합니다. 예를 들어, 지분 투자 펀드에 대한 단일 투자자의 투자 금액은 100만 위안 이상이어야 합니다. 그 목적은 함께 투자하고 위험을 포함하여 예상되는 연간 수익을 향유하는 것입니다. 개인투자자에 대한 투자금액 한도는 합법적인 사모투자펀드와 불법적인 자금조달범죄의 중요한 차이입니다. 불법자금조달 범죄를 집행함에 있어서 일반적으로 투자자에게는 이러한 높은 자본 투자 제한이 설정되어 있지 않습니다.

3. 투자자는 높은 비율의 연간 기대 수익률을 약속받지 않습니다.

투자자가 사모 투자 펀드에서 얻는 연간 기대 수익률의 성격은 다음과 같습니다. 투자 기대 연간 기대 수익률 때문에 자본이 보장되고 이자 수익이 보장되는 모델이 되어서는 안 됩니다. 이런 종류의 행동은 '투자'이기 때문에 위험할 수밖에 없다는 점에 유의해야 합니다. 투자금이 만기되거나 특정 조건을 충족한 후에는 상장, 양도, 자사주 매입, 매도옵션 등을 통해 자금을 환입할 수 있으며, 이로 인해 손익이 발생할 수 있습니다. 단순한 '투자→정기적→연간 기대수익률' 모델이 아닌, 사모펀드 투자계약 체결 시 원리금 상환이나 일정 수익 지급에 대한 명확한 합의가 없어야 한다. 사모펀드의 스폰서가 투자자들에게 높은 연평균 기대수익률 보장을 약속한다면 불법자금 조달 의혹을 받을 수 있다.

4. 인원 제한

또한 인원수 역시 불법 모금 여부를 판별하는 관건이다. 사모투자펀드와 그 관리회사의 투자자 수는 엄격히 제한됩니다. 주식회사로 설립된 경우에는 투자자 수(법인 및 자연인 포함)가 200명을 초과할 수 없습니다. 유한회사로 설립된 경우에는 투자자(법인 및 자연인 포함)의 수가 50명을 초과할 수 없으며, 조합 형태로 설립된 경우에는 조합원(법인 및 자연인을 포함함)의 수가 50명을 초과할 수 없습니다. 인원 제한을 초과하는 사람은 불법 모금 범죄에 해당할 가능성이 높습니다.