50ETF 옵션의 레버리지율은 얼마입니까?

50ETF 옵션의 레버리지율은 옵션의 프리미엄과 기본 자산 가격의 비율에 따라 측정됩니다.

옵션지렛대란 옵션계약의 자산 변동으로 인한 옵션가격 변동의 백분율이다. 예를 들어 50ETF 상승 1%, 옵션 상승 10% 에 해당하는 경우 이 옵션의 레버는 10 입니다.

옵션의 레버리지율은 델타와 관련이 있다. 일상 거래에서 다음 공식을 사용하여 옵션의 레버리지 비율을 계산할 수 있습니다.

(기본 유가/옵션 가격) x 델타;

Delta 는 단위 당 증권 가격의 변화로 옵션 가격의 변화를 야기한다는 것을 대략적으로 이해할 수 있다.

-응? "레버리지 비율" 의 정의에 대한 이해

1 입찰 증권 (예: 주식) 의 비용은 구매 옵션으로 인한 수익이 주식 수익률의 배수인 것으로 이해할 수 있습니다.

실제로 1 입찰증권 구입 비용의 경우' 입찰증권가격/옵션가격' 의 몫으로 옵션을 구매할 수 있습니다.

1 옵션에 대한 손익과 1 에 표시된 증권의 손익에 대한 델타 비율. 기왕' 표지증권가격/옵션가격' 옵션을 구매한 이상 상술한 레버리지율 공식을 근거로 옵션으로부터 얻은 수익을 계산할 수 있습니다.

이 계산에 따르면 국내 선물과 옵션의 레버리지율은 일반적으로 5~8 배 (선물), 10~ 수십 배 (옵션) 에 이를 수 있다.

물론 이것은 선물과 옵션의 품종에 달려 있다.

다음 그림은 50ETF 옵션 (20 18, 15, 2023 년 2 월 만료) 의 레버리지 비율입니다. 좌측 강세 옵션의 최대 레버리지율은 43~ 1 배, 우측 하락옵션의 최대 레버리지율은 50~ 3 배입니다.

가상 옵션의 레버리지 비율이 클수록 이용할 수 있는 자산이 많아진다. 물론 가상 옵션 구매 위험은 상대적으로 크다.

"옵션이 가격 내에 많을수록 레버가 작아진다" 는 것을 이해하는 방법 가격이 많을수록 레버가 커진다 "?

1. 가격내란 지표인 증권가격이 행권가격보다 높고, 입찰가격은 행권가격보다 낮다 (하락옵션용). 가격은 반대입니다.

위 그림의 데이터를 돌이켜보면, 왼쪽에 있는 통화 (통화) 옵션이 낮을수록 가치가 높아질수록 (행권가격이 높기 때문) 레버가 더 크다는 것을 알 수 있다. 오른쪽의 put 옵션은 옵션들이 가격 내에서 점점 더 많아지고 있다는 것을 위에서 아래로 보여 주며 결론은 일치한다.

2. 가격내 옵션이 많을수록 그 가치가 높아지기 때문에 구매한 점유율은 가격외 옵션 점유율, 심지어 표지증권의 가격에 근접할 수 있습니다. 이런 식으로, 이 깊은 가격에서 옵션의 레버리지 효과는 기본 증권과 가깝기 때문에' 확대' 역할을 할 수 없기 때문에 레버는 매우 작다.