사모펀드 운용 규제의 핵심은 무엇인가요?

사모펀드는 중화인민공화국 영토 내에서 설립된 투자 펀드로, 비공개 방식으로 2인 이상의 투자자로부터 자금을 조달하고 투자 활동을 통해 재정적 수익을 얻는 것을 의미합니다.

사모펀드 운용등록 확인 및 규제의 핵심사항

(1) 임원펀드 자격사항

1.

2명 이상의 고위 임원이 펀드 실무 자격을 취득하고, 이들의 법정대리인, 업무 파트너(지명 대리인), 준법 및 리스크 관리 담당자가 펀드 실무 자격을 취득해야 합니다.

2. 증권투자 사모펀드

고위임원(법정대리인\집행파트너(지명대리인) 포함), 본부장, 차장, 준법\위험관리 담당자 재무관리 등)은 반드시 펀드 실무자 자격을 취득해야 합니다.

(2) 고위 임원 식별 방법

1. 기업 자금의 경우 고위 임원의 범위는 회사 정관에 규정되어 있어야 합니다. (준법·위험관리책임자는 부사장을 역임해야 함) 회사의 임원으로서 상임이사(회장)는 고위임원을 참고하여 펀드 실무자 자격을 취득해야 함.

2. 파트너십 펀드의 경우 파트너 회의나 시스템을 통해 고위 경영진의 범위를 명확히 해야 하며, 리스크 관리 책임자는 고위 임원이어야 합니다. 운용 파트너십이나 창립 파트너 등. 투자업 종사자는 파트너 회의나 시스템을 통해 자신이 펀드 임원인지를 명확히 해야 합니다.

3. 감독자는 고위 임원 역할을 할 수 없습니다.

4. 고위 임원의 이력서와 신원 정보를 구체적으로 공개해야 하며, 주요 정보를 숨겨서는 안 됩니다.

5. 고위임원의 묵비권 규정 위반 여부를 확인하고 의견을 표명한다. 공모펀드운용사에서 퇴사하고 사모펀드운용사로 전환한 펀드매니저에게는 3개월간 '잠정기간'이 주어진다.

(3) 고위임원 또는 투자관리자의 시간제 업무에 관한 문제

1. 준법감시 및 리스크관리 담당자는 투자업무(내부파트)에 종사해서는 안 된다. 근무는 허용되지 않음)

2 , 그룹사 및 지배주주는 펀드운용사를 준법감시 및 리스크 관리, 투자운용, 재무 및 기타 업무를 담당하는 책임자로 겸직하도록 임명할 수 있어야 합니다. 다만, 그 비율을 적정범위 내에서 조절하여야 하며, 아르바이트의 1/3을 초과하지 않는 것이 적절하다.

3. 기타 펀드운용사 직원 및 증권투자 인력은 등록을 신청한 펀드운용사에서 시간제로 근무할 수 없으며, 이해상충을 피해야 합니다.

(4) 펀드운용회사의 지분 및 납입종목

펀드운용회사가 일반적으로 소액의 자금을 필요로 한다는 점을 고려하여 기업펀드인지, 파트너십 펀드인지 운영을 위해 반드시 자본금을 크게 설정할 것을 권장하며, 바람직하게는 300만 ~ 500만 달러, 납입자본금 비율은 25%-50% 이상이어야 합니다. 자기자본은 크지만 지급비율이 매우 낮은 경우에는 투자자의 자본출자능력을 점검해야 합니다.

(5) 펀드 아웃소싱 서비스 정보

주로 사모펀드 관리자에게 판매, 판매 대금 지급, 주식 등록, 평가 회계, 정보 기술 시스템 및 기타 서비스를 제공하는 것을 말합니다.

(1) 사모펀드는 실제 필요에 따라 아웃소싱 서비스 대행사를 고용할 수 있으며, 자금 관리에 필요한 경우 적시에 아웃소싱 서비스 대행사를 고용할 것을 약속합니다.

(2) 증권사모펀드는 원칙적으로 외주대행업체를 고용해야 하며, 외주대행업체를 고용하지 않는 경우에는 매출, 매출대금, 주식등록, 평가 등이 있음을 설명해야 한다. 회계, 정보 기술 시스템 등의 비즈니스 역량을 갖추고 자금 관리에 필요한 아웃소싱 기관을 고용하는 데 전념합니다.

(6) 등록된 장소와 실제 사무실 장소가 일치하지 않는 문제

많은 펀드가 펀드 인출에 대한 세제 혜택을 누리기 위해 이 문제를 안고 있습니다. 등, 등록된 장소가 실제 사무실 장소와 일치하지 않는 경우 변호사의 확인은 주로 실제 사무실 위치와 주택 임대 계약을 확인하고 그 이유를 설명하는 것입니다.

(7) 전문적인 운영 문제

펀드운용회사의 업무범위는 주로 사모펀드 투자, 투자관리, 자산관리이어야 한다. 다른 사업 범위가 있는 경우 전문적인 운영을 강조하도록 변경해야 합니다. 투자컨설팅은 Sell-side 사업이고 증권분야의 자격증이 필요하기 때문에 실무적으로는 변화해야 한다는 다짐도 있습니다.

재무제표 및 사업계약서를 확인하여 민간대출, 민간금융, 자본배분사업, 소액금융관리, 소액대출, P2P/P2B, 크라우드펀딩, 팩토링, 보증, 부동산개발, 트레이딩 플랫폼 운영 여부를 확인하세요. 그리고 다른 사업.

(8) 주요 변경에 대한 법적 의견 제출이 필요한 상황

대주주, 실제 통제자, 법적 대표/집행 파트너 또는 중국 자산 등 주요 사항의 변경 경영협회 기타 주요 사항을 신중하게 결정합니다. 대주주 또는 최대주주가 변경되는 펀드업계 계약에는 일반적으로 주요 변경사항에 대한 법률자문이 필요합니다.

(9) 자산운용협회에 등록된 펀드운용사 정보

법적 의견과 일치하지 않는 문제

변호사에게 설명을 권유 하나씩 별도로 발행하고 법적 의견을 발행합니다. 변호사는 현장에서 펀드관리회사에 로그인하여 하나씩 비교하거나, 직접 로그인하여 확인하고, 법적 의견이 등록된 정보와 일치하는지 확인하고, 불일치하는 부분은 하나씩 설명해야 합니다.

(10) 펀드운용사 주주는 어느 정도까지 공개해야 합니까?

펀드운용사 주주는 자연인으로 추적되어야 하며, 상장회사는 실제 주주로 추적되어야 합니다. 최근 기간에 공개된 컨트롤러와 공기업은 실제 컨트롤러에게 공개하면 됩니다. 주식을 직접 보유한 자연인 주주는 자신의 신원 정보를 구체적으로 공개해야 하며 주요 정보를 숨겨서는 안 됩니다.

(11) 감사보고서 제출 필수 여부

기금관리회사를 설립한 지 1년 이상(역년은 회계연도가 아님)인 경우, 감사보고서를 제출해야 하며, 1년 미만인 경우에는 가장 최근의 1차 재무제표(회사 직인 및 재무 담당자 서명)를 제출해야 합니다.

(12) 펀드 운용사 주주의 자연인 침투 및 해외 주주 연루 여부

일반적인 침투 검증은 산업 및 상업 파일 정보를 기반으로 한 검증이 비교적 쉽습니다. 상장회사의 주주 정밀한 검증을 위해서는 상장회사가 펀드운용회사의 지배주주인 경우 최신 주주명부를 확인하는 것이 원칙입니다. 상장회사를 통해 상위 10대 주주 현황을 확인할 수 있습니다. 상장기업에는 주주가 다수 존재하며, 상위 10대 주주를 제외하고는 주주명부 기준으로 주주의 국적정보를 확인하는 것이 불가능합니다.

(13) 변호사는 회사의 위험 관리 및 위험 통제 시스템의 타당성과 운영 가능성을 확인하고, 설립과 같은 효과적인 구현을 위한 현실적인 기반과 조건을 갖추고 있는지 확인합니다.

관련 시스템의 기존 조직 구조 및 기관의 인력과 일치하는지, 기관 운영의 실제 요구를 충족하는지 등

1. 이 질문은 해당 시스템이 관련 기관의 검토 및 승인을 받았는지 여부와 관련 시스템을 구현했는지 여부에 중점을 둡니다. 회의록, 결의사항 등

3. 관리자가 관련 직위를 설정했는지, 해당 직위가 관련 시스템을 효과적으로 구현할 수 있는지 여부.

(14) 회사의 운영 장소, 사무실 조건, 인력 및 투자 의사 결정 프로세스에 대한 설명

1. 펀드 산업 협회는 신청 기관이 실제 사무실 위치 장소가 사모펀드 운용의 비즈니스 요구를 충족할 수 있는지 여부 임대차 계약서 확인과 함께 사무실 현장에 방문하여 현장 확인을 하고, 사무실 공간의 기본 시설 및 관련 비용 목록을 확인하시기 바랍니다.

2. 투자 의사결정 과정은 신청 기관의 조직 구조, 인력 분담, 내부 통제 시스템과 일치해야 합니다.

(1) 관리 회사의 조직도에 대한 자세한 공개

(2) 고위 관리자의 책임과 업무 분담에 대한 자세한 공개

(3) 회사 직위 책임에 대한 세부 공개

(4) 투자 의사결정 절차에 대한 세부 공개

(15) 관련 당사자 간의 비즈니스 거래

신청 기관인 경우 자회사/관계인이 있는 경우, 신청기관과 관계인 간의 업무관계(업무상 접촉 및 관련거래 여부, 업무범위 중복 여부, 실제 영업업무 중복 여부, 이해상충 가능성 여부), 특히 금융투자업을 영위하는 관계의 경우에는 관련업무 또는 유사업무 등 업무관련 상황을 보다 구체적으로 기술할 필요가 있거나, 업무범위가 중복되어 유사업무가 존재할 수 있습니다. 이해상충(영업장소 분리, 인력 분리 등)을 독립적으로 방지하기 위한 제도적 조치에 대해 더 자세히 설명하는 것이 좋습니다. 신청기관의 특수관계인이 사모펀드운용사인 경우, 투자자에게 정보공개가 필요한 주요 관련거래가 있는지 설명할 필요가 있습니다.

(16) 이중 GP에 관한 문제

두 GP가 펀드매니저인 경우 둘 다 등록 및 접수해야 하며, 펀드는 둘 중 하나의 이름으로만 등록할 수 있습니다. GP.

(17) 투자자문상품은 가장 먼저 등록된 상품으로 간주됩니다.

협회에 등록된 투자자문상품은 가장 먼저 등록된 상품으로 간주되며, 법적 의견이 필요합니다.

(18) 자체 관리 펀드

기업 펀드가 펀드 자산을 관리하기 위해 자체 운용팀을 고용하는 경우, 기업 펀드는 펀드 매니저로서 등록 절차를 수행하고 다음 역할을 수행해야 합니다. 기금은 제출 절차를 완료합니다.

(19) 상세한 실사 수준

1. 완전한 산업 및 상업 정보, 주주 세부정보, 투자 은행 명세서, 재무제표, 자산 세부정보, 직원 명부 및 노동 계약을 제공합니다. , 사회 보장 관계, 임원 신용 보고서, 사무실 임대 계약 등

2. 인터넷 여론정보란 사모펀드운용사의 온라인 홍보 및 홍보행위를 인터넷 검색을 통해 확인하는 방법이다. 주요 목적은 공식 홈페이지, 웨이보, 위챗, 티에바, 제3자 검색 결과를 확인하여 사모펀드 운용사의 불법 판촉, 위장 공모 등 행위가 있는지, 중대한 부정적 뉴스가 있는지 조사하는 것입니다. 웹사이트, 주류 온라인 검색 엔진 등

(20) 적격 투자자 기준

(1) 개인 투자자의 금융 자산은 300만 위안 이상, 기관 투자자의 순자산은 1,000 위안 이상 위안 1만 위안

(2) 상응하는 위험 식별 능력과 위험 감수 능력을 갖추고 있어야 합니다.

(3) 단일 사모펀드에 투자한 금액은 다음 금액 이상이어야 합니다. 100만 위안.

제휴, 계약 등 비법인 형태의 투자자의 경우, 최종 투자자가 적격 투자자인지 여부를 철저히 검증하고, 투자자 수를 함께 산정하는 것이 필요하다. 다만, 법령에 따라 수립되어 자산운용협회에 등록된 집합투자계획은 단일적격투자자로 봅니다.