롬니의 자본 연도: Bain Capital과 Gome

돈은 정치의 젖이다라는 옛말이 있다. 미국 일부 언론은 미국 대선을 늘 '돈 버는 게임'이라고 불러왔다. 선거에서 돈이 차지하는 역할은 과소평가될 수 없다. 그러므로 충분한 자금 없이는 누구도 감히 미국 대통령 선거에 출마할 수 없습니다. 재무력 측면에서는 현 미국 대통령 오바마의 가장 강력한 경쟁자인 민주당 후보인 롬니는 사모투자회사 베인캐피탈을 창업하고 15년 가까이 CEO를 맡았기 때문에 충분히 자신감이 있다.

개인 순자산 약 2억5천만 달러를 보유한 롬니는 역사상 가장 부유한 대선 후보로, 오바마의 막강한 경쟁자라고 할 수 있다. 그의 자본 시절을 되돌아보면 미국 선거 정치를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

첫 번째 시련

롬니는 사업적 분위기와 정치적 분위기가 강한 집안에서 태어났다. 그의 아버지 조지 롬니는 미국 자동차 회사의 사장을 역임했다. 미시간 주지사를 3선으로 지냈고 1968년 미국 대통령 선거에 출마했으나 민주당과 정당 공천전에서 닉슨에게 패했다. 그의 어머니 롬니 롬니(Romney Romney)도 1970년에 미국 상원의원에 출마했습니다.

1975년 28세의 롬니는 하버드 경영대학원과 로스쿨에서 MBA와 법학박사 학위를 받았습니다. 올해 졸업 후 Romney는 Boston Consulting Group에 합류했습니다. 1978년에 Romney는 또 다른 경영 컨설팅 회사인 Bain & Company의 부사장이 되었습니다. 당시 베인앤드컴퍼니의 창업자인 빌 베인은 롬니에 대해 다음과 같이 평가했다. /p>

빌 베인이 훌륭한 안목을 갖고 있다는 사실이 입증되었습니다. 롬니는 1984년 동업자 3명과 함께 사모펀드 투자회사인 베인 캐피털(Bain Capital)을 설립하고 CEO를 역임했다. 수년 후, Bain Capital의 이름은 중국 시장에서 Gome Electric과 분리될 수 없게 되었습니다. 2009년 6월 22일, Bain Capital은 Gome의 바닥권을 약 HK$19억에 매입했습니다. 2011년 8월 Gome Electric Appliances의 주가는 거의 HK$4까지 올랐습니다. 당시 Bain Capital이 주식을 청산했다면 약 HK$45억의 수익을 올렸고 투자수익률은 249.45%였습니다.

베인캐피털 창업 당시에는 파트너가 4명인데도 직원은 총 7명에 불과했다. 그러나 20년 이상의 개발 끝에 회사는 현재 사모 펀드, 벤처 캐피탈 펀드, 상장 주식 헤지 펀드 및 차입 부채 자산 관리를 포함하여 650억 달러 이상의 펀드를 관리하고 있으며 사모 펀드 투자 및 투자 서비스를 제공합니다. 전 세계 다양한 산업 분야의 250개 이상의 기업이 미국 보스톤에 본사를 두고 있으며 상하이, 홍콩, 도쿄, 뉴욕, 런던 및 뮌헨에 지사를 두고 있습니다.

베인캐피털의 가장 좋은 운영방식은 차입매수인데, 이는 자사 자산을 자금조달을 위해 담보로 삼고 거래 시 현금비용을 최소화하기 위해 다른 회사를 인수해 회사가 절대적인 지배력을 확보하는 경향이 있다. Romney는 "차입 매수가 정확해야 하므로 새로 설립된 회사에는 투자하지 않을 것입니다. 성숙한 회사는 Bain Capital의 선호에 더 부합합니다."

2002년 Bain Capital은 미국 체인인 Fast를 인수했습니다. 거대 요식업 '버거킹'은 2003년 워너레코드에 투자, 2004년 캐나다 체인인 달러스토어 인수, 2007년 중국 화웨이와 손잡고 미국 네트워크 기업 쓰리콤 인수, 2009년 고메전기에 투자… 베인캐피털은 설립 이후 300여개 기업에 투자해 워너레코드, 버거킹 등 기업에 대한 절대적인 지배권을 확보했으며, IT, 유통, 케이터링, 엔터테인먼트 등 다양한 산업에 종사하고 있다.

최근 "Time" 매거진은 Romney Capital의 연혁을 폭로하는 기사로 결론을 내렸습니다. Bain Capital 리더십의 15년 역사는 Romney가 기회를 포착하는 데 더디다는 것을 보여줍니다. 많은 사람들이 항상 숨겨진 단점을 찾고 있습니다. 모든 거래. 그는 반대 의견에 귀를 기울이고 자신과 파트너가 합의에 도달할 때만 투자합니다. 그는 파트너에게 검증 가능한 데이터에 세심한 주의를 기울이고 비즈니스 전망에 대한 주관적인 판단을 거부하도록 매우 신중하게 요구합니다.

비즈니스 운영 측면에서 롬니는 실로 보기 드문 천재다. Bain Capital에서 근무한 15년 동안 회사의 연간 투자 수익률은 113%에 달했습니다. 1990년 롬니는 자금난에 직면했던 베인컨설팅으로 복귀했고, 1년 뒤 회사는 흑자를 냈다.

1999년 미국 솔트레이크시티 2002 동계올림픽 조직위원회는 금융위기에 대처하기 위해 3억7900만달러의 예산 부족을 겪었다. 올림픽조직위원회. 여기서 그는 다시 한 번 자본 운용에 재능을 발휘했고, 조직위원회를 대대적으로 개편하고 모금을 늘리고 비용을 삭감했다. 올림픽 게임은 궁극적으로 1억 달러의 수익을 창출했습니다.

옳고 그름

베인 캐피털은 롬니가 가장 좋아하는 작품으로 그의 지지자들 사이에서 종종 다툼의 대상으로 활용되기도 한다. Romney는 또한 베인에 있는 동안 Staples, Domino's Pizza 및 Sports Authority Inc.와 같은 회사를 시작하거나 재건하는 데 도움을 주어 100,000개 이상의 일자리를 창출한 방법을 잠재 지지자들에게 말했습니다. Romney는 Bain에서의 시간이 그가 사업을 발전시키는 방법을 이해하고 있음을 보여준다고 믿습니다. 그러나 롬니의 정치적 반대자들은 이를 그렇게 보지 않는다. 그들은 베인 캐피탈의 변발을 붙잡고 그가 미국 자본주의의 어두운 면에서 돈을 벌었다며 그를 공격했다. 상대팀은 베인에서의 경험을 살려 반격에 나섰다.

페리는 롬니가 "회사를 인수하고 직원을 해고하는 데 수백만 달러를 벌었다"는 광고를 게시했습니다. Gingrich는 Romney가 "기업 침입자"였기 때문에 "베인에서 회사를 파산시키고 직원을 해고하여 벌어들인 모든 돈을 돌려주어야 한다"고 말했습니다.

롬니는 해고와 파산은 자본주의 체제의 피할 수 없는 산물이며 어떤 경우에는 일부 사람들을 해고하는 것이 회사의 다른 부분을 구할 수 있다고 말했습니다. 롬니는 깅그리치에게 "그는 경제가 어떻게 돌아가는지 이해하지 못하는가? 실물경제에서는 기업의 성공과 실패가 흔하다"고 답했다. 호황과 불황 모두에서 회사는 비즈니스 성장과 전환에 있어 높은 성공률을 보이고 있습니다. 반대자들이 발견한 일련의 데이터에 따르면 롬니는 베인 캐피털의 수장이었던 15년 동안(1984년 창립부터 1999년 초까지) 베인 캐피털이 77개 회사에 투자했지만 당시 베인은 8개 회사에 투자한 것으로 나타났다. 연말에 기업의 5분의 1 이상이 파산을 신청하거나 문을 닫았으며 때로는 대규모 해고가 이루어졌습니다. 베인이 투자한 돈이 전부 낭비될 정도로 문제가 많은 기업도 10% 가까이 있다.

베인은 이 기간 동안 투자자들에게 넉넉한 수익을 안겨줬지만, 대부분의 수익은 극히 일부분에 불과했습니다. 자본 이득의 70% 이상이 10번의 거래에서 발생합니다. 더욱 흥미로운 점은 베인 투자자들이 가장 큰 수익을 올린 10개 회사 중 4개가 파산 법원에 회부됐다는 사실입니다.

롬니 캠페인의 핵심 역량은 오랫동안 성공적인 기업을 이끈 경험이 그를 어려움에 빠진 미국 경제를 되돌릴 수 있는 최고의 후보로 만들었다는 것입니다. 그러나 Bain Capital에 대한 반대자들의 연구는 이러한 판매 전략을 약화시킵니다. 왜냐하면 베인의 포트폴리오 회사들은 동시에 일부 인수 회사들보다 더 높은 비율로 어려움을 겪고 있는 것처럼 보이기 때문입니다.

같은 데이터를 통해 롬니의 지지자들은 베인이 상장을 도운 지 몇 년 후에 일부 회사가 파산했다고 믿고 있습니다. 베인과 관련되는 것은 불공평합니다. 다른 사람들은 베인과 그의 전 지도자들이 회사의 성과를 탄탄하게 유지하지 못한 데 대해 여전히 어느 정도 책임을 지고 있을 수 있다고 믿습니다.

베인 캐피탈은 10여년 전 은퇴한 파트너인 미트 롬니의 대선 캠페인 기간 동안 그들의 실적이 면밀히 조사되고 잘못 해석될 것이라는 점을 분명히 인식했습니다. 이에 따라 베인 대변인은 “반대측의 평가는 우리가 수십 건의 성공적인 벤처 캐피탈 투자를 무시한 채 주식을 보유하지 않거나 지배 지분을 보유하지 않았을 때 발생한 많은 일에 대해 우리를 부당하게 비난하는 근본적으로 결함이 있는 접근 방식을 사용하고 있다”고 말했다.

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