주식 알파는 어떻게 생각하나?

알파 계수 (알파 계수) 는 펀드나 주식의 실제 이익과 베타 계수로 계산된 예상 수익의 차이입니다. 다음과 같이 계산됩니다. 초과 수익은 펀드 또는 주식의 수익에서 무위험 투자 수익 (중국에서는 1 년 은행 정기 예금 수익) 을 뺀 것입니다. 예상 수익은 베타 계수 베타와 시장 수익의 곱으로, 시장의 전반적인 변동으로 인해 펀드가 얻은 수익을 반영합니다. 초과 이익과 예상 수익의 차이는 α 계수입니다.

베타 계수 (β)

베타 계수는 성과 평가 기준 수익률과 비교하여 펀드 수익의 전반적인 변동성을 측정하는 상대 지표입니다. 베타가 높을수록 실적 평가 기준에 비해 펀드의 변동성이 커진다는 뜻이다. 1 보다 크면 펀드의 변동성이 성과 평가 기준의 변동성보다 크다. 반대의 경우도 마찬가지입니다. < P > 베타가 1 이면 시장은 1%, 펀드는 1% 상승한다. 시장은 1% 하락했고 기금은 그에 따라 1% 하락했다. 베타가 1.1 이면 시장이 1% 상승할 때 펀드가 11% 상승합니다. 시장이 1% 하락했을 때 기금은 11% 하락했다. 베타가 .9 이면 시장이 1% 상승하면 펀드가 9% 상승한다. 시장이 1% 하락했을 때 기금은 9% 하락했다. < P > 이상은 단지 이론설일 뿐, 구체적인 상황은 스스로 끊임없이 실천해 모색해야 하며, 전적으로 이론에 의존해서는 안 된다.