눈덩이 구조 제품을 디자인하는 비결은 무엇인가요?

2021년부터 '스노우볼' 신탁상품은 어느 정도 투자자들의 '탐색' 대상이 됐다. 8월 27일 공개된 상품정보에 따르면, 2021년부터 12개 이상의 신탁회사가 '스노우볼'의 이름을 딴 신탁상품을 발행했다. 표준 신탁 상품에는 다양한 종류가 있는데, 그 중 '스노우볼(Snowball)' 신탁은 올해부터 일부 투자자들의 관심을 끌었으며 어느 정도 채권 상품을 대체할 수 있는 상품으로 여겨지기도 합니다. 이들 상품이 기존 채권 상품과 매우 다르다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 변동성이 큰 시장에서 관련 투자 논리를 이해할 수 있다면 투자자는 일정 비율의 소형 상품을 배분할 수 있지만 이를 '고정 수입 대체 상품'이나 '신탁' 대체 상품과 동일시하는 것은 현명하지 않습니다.

따라서 "Snowball" 제품의 중요한 구성 요소에는 기간, 고정 목표, 폭연 가격, 폭연 가격 및 조건부 생산량이 포함됩니다. 관련 분석에 따르면 "눈덩이" 상품은 실제로 더 높은 수익률을 얻기 위해 장벽 가격 옵션을 사용하는 구조화된 소득 증명서입니다. 20 기초자산의 가격이 일방적으로 크게 하락하지 않는 한, 투자자는 순수 채권상품보다 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 기초자산의 가격이 지속적으로 크게 하락할 경우 투자자는 더 큰 원금 손실을 입을 수 있습니다. 현재 '스노우볼' 신탁상품의 신탁회사 자금은 주로 증권회사의 구조적 소득증서 구매에 사용되고 있어 자체 적극적인 운용능력이 상대적으로 취약하다. 전체적으로 "Snowball" 제품은 일부 투자자의 투자 및 거래 요구를 충족하고 이에 상응하는 위험 허용 범위를 갖습니다. 동시에, 복잡한 구조를 지닌 장외파생상품인 '스노우볼' 상품의 발행은 투자자의 적합성과 증권사의 영업관리 및 리스크 관리 능력에 대한 더 높은 요구사항을 제시합니다. 시간이 지남에 따라 Snowball의 인기로 인해 더 많은 투자자가 Snowball에 노출되고 구매를 고려하게 되었습니다.

실제 판매 과정에서 '스노우볼' 상품의 경우 영업사원이 일방적으로 '높은 수익', '손실 없는 안정적인 이익'을 강조한다면 투자자들이 해당 상품에 무작정 투자하게 되기 쉽다. .이런 일이 발생하면 손실은 쉽게 분쟁으로 이어질 수 있습니다. 투자자들은 가장 비용 효율적인 "스노볼" 상품을 적시에 구매하게 됩니다. 적절한 시기는 일반적으로 약세장 또는 상대적 불황기입니다. 이런 경우 눈덩이 상품은 돈벌기도 쉽고, 승률도 80~90% 정도로 매우 높습니다. 위험과 수익을 합친 '스노우볼' 상품은 '작은 돈'을 벌거나 '큰 돈을 잃을' 가능성이 매우 높기 때문에 모든 투자자에게 참여를 권장하지는 않습니다. 정리하자면, 투자자 입장에서 볼 때 데이터와 과거 성과가 부족한 경우가 많습니다. ?Snowball? 신탁 상품은 파생 투자와 유사합니다. 한편으로는 높은 수익률, 즉 극단적인 상황이 아닌 한 일정 금액의 소득을 얻을 가능성이 높기 때문에 한때 인기를 끌기도 했습니다. 반면, 주식시장은 계속해서 변동성이 심하므로 구조화된 눈덩이 상품이 더 유리합니다.

많은 고객의 이전 배분은 비표준 채권 상품을 기반으로 했습니다. 표준화 및 순자산 전환의 맥락에서 관련 자산 배분 구조도 어느 정도 조정될 필요가 있을 수 있습니다. 관련 레이아웃을 수행하려는 신탁 회사의 긍정적인 의지를 데이터에서 확인하는 것은 어렵지 않습니다. 현재 신탁회사는 표준화된 상품과 사업의 전환이 시급합니다. 비즈니스 로직, 상품 방향, 영업 전환, 리스크 관리, 시스템 분류, 팀 구성 등 모든 것이 바뀌어야 합니다. 구체적으로 신탁회사의 경우 표준상품업무의 전환을 위해서는 프론트오피스 투자, 미들오피스 상품, 백그라운드 리스크 관리, 웰스팀 등 영업인력의 역량 강화와 부서 간 협업이 필요하다.