펀드에서 이른바 시가총액은 무엇을 의미하나요? 소위 대형 시가총액과 소형 시가총액은 무엇을 의미하나요?

현재 두 가지 견해가 있습니다.

먼저, 대형주와 소형주 펀드는 펀드 자체의 규모를 말하는 것이 아니라, 방향성을 말하는 것임을 분명히 해야 합니다. 펀드 투자의 경우 대형주에 투자하면 대형주, 소형주에 투자하면 소형펀드가 됩니다. 펀드 규모와는 아무런 관련이 없습니다. 2억 펀드는 대형 펀드일 수 있고, 100억 펀드는 소형 펀드일 수 있습니다.

그렇다면 대형주란 무엇인가? 기관마다 차이가 있습니다.

모닝스타 기준을 먼저 보세요:

주식 규모 분류:

국내 A주 상장사의 경우 모닝스타는 주식을 대형주, 대형주, 세 가지 범주: 중형주와 소형주.

구체적인 분류 기준은 다음과 같다. 종목을 시가총액 기준으로 내림차순으로 배열하고, 각 종목에 해당하는 누적 시가총액을 전체 주식의 누적 시가총액에 대한 백분율로 계산하고, 누적 비율 및 0 < 누적 비율 ≤ 100% .

대형주: 누적시가총액 비율이 70% 이하인 주식, 즉 누적비율 70% 이하를 충족하는 주식.

중형주: 누적 시가총액 비율이 70%에서 90% 사이, 즉 70% < 누적비율 ≤ 90%인 주식.

소형주: 누적 시가총액 비율이 90% 이상, 즉 누적비율> 90%를 충족하는 주식.

이 정의는 이해하기 쉽지 않습니다. 가장 중요한 문장은 "주식을 시가총액 기준으로 내림차순으로 배열하고, 각 주식에 해당하는 시가총액을 전체 주식의 시가총액에 대한 누적비율로 계산한다"이다.

예를 들어보겠습니다. 모닝스타는 모든 주식을 시가총액 기준으로 큰 것부터 작은 것 순으로 순위를 매깁니다. 주식시장 가치가 각각 5, 4, 3, 2, 1이라고 가정하면 총합은 5, 9(=5+4), 12(=5+4+3), 14(=5+)가 됩니다. 4+3+2), 15(=5+4+3+2+1). 이렇게 각 종목에 해당하는 누적 시가총액의 Cum-Ratio는 33%, 60%, 80%, 93%, 100%가 된다. 모닝스타의 분류에 따르면 처음 2개(시가총액 5와 4)는 대형주, 중간(시가총액 3)은 중형주, 마지막 2개(시가총액 2와 1)는 소형주이다.

그런 다음 광파소형주(Guangfa Small Cap)의 정의를 살펴보세요.

6개월마다 중국 A주 시장의 주식은 유통 시장 가치에 따라 소형에서 대형으로 분류되어 추가됩니다. 누적 유통시가총액이 전체 유통시가총액의 50%를 차지하는 주식이 소액주식집합에 포함됩니다.

위 예시에 따르면 작은 것부터 큰 것 순서는 1, 2, 3, 4, 5입니다. 누적 시장 가치는 1, 3, 6, 10, 15입니다. 전체 시장 가치에 대한 비율은 6.6%, 20%, 40%, 66%, 100%입니다. GF 소형주의 경우 시가총액이 1, 2, 3인 경우 소형주, 시가총액이 4, 5인 경우 대형주에 속합니다.

분류기준의 차이로 인해 모닝스타가 분류하는 대형주가 GF소형주로 분류되는 경우가 있습니다. 그리고 시장의 변화에 ​​따라 주식의 시장가치도 변하게 됩니다. 원래 소형주가 대형주에 비해 상승할 수 있는 것이 광파소형주가 홍두항공 주식을 대량 매도한 이른바 홍두사건이 발생한 이유다. 광샤오는 소형주 보유 비중이 80%를 넘어야 한다고 규정했기 때문에 소형주가 대형주로 오르면 매도할 수밖에 없다.

소형주 투자는 다소 어렵다. 그래서 GF Small Cap은 그들이 소형주라고 정의하는 것, 즉 더 큰 편에 있는 소형주라는 한계에 더 많은 투자를 하고 있는 것 같아요. 이것이 바로 모닝스타에서 GF 소형주를 대형주 펀드로 분류하는 경우가 많은 이유입니다.

두 번째는:

대형주 펀드란 무엇인가요?

대형 우량주에 비중을 두고 있는 펀드를 말한다.

소형펀드란 무엇인가요?

중소형 성장주에 집중 투자하는 펀드를 말합니다.

대형펀드와 소형펀드란 무엇인가요?

지난해 광파전략셀렉션이 탄생하기 전에는 지난 1년 동안 수백억 달러 규모의 펀드가 등장하면서 모두가 50억 달러 이상의 자산을 가진 펀드를 콜링하는 데 익숙했다. , 자산 규모가 50억 달러 이상인 펀드를 보통 대형 펀드라고 합니다. 규모가 수백억 달러 이상인 펀드를 대형 펀드라고 합니다.

따라서 자산 규모가 50억 내외인 펀드는 중형 펀드, 자산 규모가 40억 미만인 펀드는 소형 펀드라고 합니다.