자본보증기금의 안전쿠션은 무엇인가요?

다양한 유형의 펀드의 예상 연간 수익률은 낙관적이지 않으며, 많은 투자자들이 자본 보장 펀드로 눈을 돌리는 주된 이유는 자본 보장 펀드의 안전 쿠션이 상대적으로 안정적인 연간 기대 수익률을 보장할 수 있기 때문입니다. 그렇다면 자본보증펀드의 안전쿠션은 무엇일까요? 효과는 무엇입니까?

자본보증기금의 안전쿠션은 무엇인가요?

자본보증기금은 투자원금의 일정비율을 일정기간 내에 제공하는 자본보증기금으로, 이자를 사용하거나 자산의 극히 일부를 고액투자에 활용하는 펀드입니다. 위험 투자를 하고 대부분의 자본을 투자합니다. 자산은 고정된 예상 연간 기대 수익률로 투자되므로 펀드가 투자하는 시장이 아무리 하락하더라도 보장된 가격 이하로 떨어지지 않으므로 소위 말하는 목표를 달성합니다. "자본 보존" 효과. 국제적으로 자본보호기금은 보증기금과 자본보호기금으로 구분되는데, 이 중 자본보호기금은 제3자의 보증을 요구하지 않습니다.

일반적으로 자본보증펀드는 자산의 대부분을 채권에 투자하므로 펀드 만기 시 투자자의 원금을 상환할 수 있도록 나머지 자산의 15~20% 정도가 투자된다. 주식 및 기타 상품의 수익 가능성을 높입니다.

자본보전기금의 안전쿠션 기능:

자본보전기금의 안전쿠션은 '고정비율 투자 포트폴리오 보험 전략'에서 자주 사용되는 전략이다. 자본보전 목적을 달성하기 위한 자본보전기금 채택된 주요 전략은 CPPI라고도 합니다.

CPPI는 투자 포트폴리오의 실제 순가치와 투자 포트폴리오 가치의 손익을 비교하여 투자 포트폴리오에서 위험 자산과 자본 보장 자산의 비율을 동적으로 조정하는 자본 보전 전략이며, 자본 보존과 평가의 균형을 맞추기 위해. 구체적인 단계는 다음과 같습니다.

첫 번째 단계는 투자 종료 시 최소 목표 가치(펀드의 원금)를 기준으로 현재 보유해야 하는 자본 보장 자산의 가치를 설정하는 것입니다. 포트폴리오와 합리적인 할인율, 즉 투자 포트폴리오의 최종 가치입니다.

두 번째 단계는 투자 포트폴리오의 실제 순 가치가 가치 수익을 초과하는 금액을 계산하는 것입니다. 흔히 안전쿠션이라고 불리는 이 값은 주식투자 등 위험한 투자에 대해 허용할 수 있는 최대 손실한도이다.

세 번째 단계는 안전쿠션의 일정배수에 따라 위험자산 투자비율을 결정하고, 남은 자산은 채권투자 등 자본보증자산에 투자하는 것이다. 투자 포트폴리오 부가가치를 달성하면서 자본 보존 목표를 실현합니다.

투자 실무상 안전쿠션을 증폭시키지 않고 안전쿠션을 전부 위험자산 투자에 사용한다면 투자금이 완전히 손실되더라도 펀드는 만기시 자본보전을 달성할 수 있다. 따라서 안전쿠션의 배수를 적절히 확대하고 위험자산의 투자비율을 높여 펀드의 연평균 기대수익률을 높일 수 있다.

예를 들어 채권 투자로 결정되는 연간 예상 투자수익률의 2배를 주식 투자에 활용한다면, 즉 안전쿠션이 2배가 된다고 하면 주식손실이 50% 이내라면, 기금은 자본 보존 목표를 여전히 달성할 수 있습니다. 안전쿠션 배율이 클수록 펀드의 예상 연간 기대 수익률은 높아지지만 위험도 커지게 됩니다. 따라서 자본보장펀드의 펀드매니저들은 항상 주식투자의 위험 증가와 연간 기대수익률 증가 사이의 적절한 균형을 찾고 있습니다.