증권사 집합금융상품과 펀드의 차이점은 무엇인가요?

근본적인 차이점은 운용사가 다르다는 점이다. 펀드는 펀드회사가 관리하는 반면, 집합금융상품은 모두 돈을 벌고 싶어서 관리를 벌기 위해 금융상품을 개설한다. 투자자로부터 받는 수수료

펀드회사는 증권회사보다 재무관리에 있어 전문적입니다. 펀드수익률과 위험도가 집합재무관리상품보다 높고, 유동성과 투명성이 집합재무관리상품보다 훨씬 좋습니다.

집합금융상품은 펀드에 비해 리스크 통제력이 뛰어나 리스크가 낮고 상품 설계도 훨씬 유연하다.

역사적 발전 관점에서 볼 때, 집합금융상품은 단지 과도기금융상품은 점차 자금으로 밀려날 것이다

일반적으로 자금이 많은 장기투자자는 집합금융상품을 구매하는 데 적합하고, 일반 투자자는 펀드를 구매하는 데 적합하다.

구체적인 비교는 다음과 같다.

우선 증권사의 집합재정관리 부과방식은 펀드에 비해 유연성이 높다. 펀드는 일반적으로 상대적으로 고정된 관리 수수료를 청구합니다. 예를 들어 개방형 주식 펀드의 관리 수수료는 일반적으로 1.5%입니다. 펀드를 구매하는 투자자는 청약 수수료, 청약 수수료, 환매 수수료 및 기타 처리 수수료도 지불해야 합니다. 현재 증권사가 발행하는 재무관리상품은 일반적으로 참가수수료와 퇴출수수료를 부과하고 있는데, 이는 증권투자펀드의 청약 및 환매율에 비해 소폭 낮은 수준입니다. 운용수수료 인출방식에 대해서는 시장지수를 기준으로 삼는다거나, 투자수익이 일정 비율을 초과하면 운용수수료를 부과하거나, 투자금액에 따라 운용수수료를 부과하는 등 다른 부과방식에 대해 투자자와 합의한 경우도 있다. 성능 등. 형태는 비교적 유연합니다.

둘째, 일부 증권 딜러의 집합 금융 상품은 설계에 '암시적 보증' 접근 방식을 채택합니다. 일반적으로 증권사의 집합자산관리상품은 자체자금의 일정 비율(5% 이내)을 집합자산운용계획에 투입하고, 일부 상품에서는 해당 계획에서 탈퇴하지 않음을 보장한다고 규정하고 있습니다. 투자자가 듀레이션 종료 시 사고가 발생하는 경우, 손실이나 수익률이 일정 수준에 도달하지 못하는 경우 운용사는 자체 자금의 원금이나 수익으로 제한적인 보상을 제공합니다. 자체 자금은 투자자의 원금을 보충하고 모든 자체 소유 펀드 또는 투자 소득이 만기일에 완전히 보상될 때까지 자체 펀드에서 발생하는 수입이 투자자의 수입을 보충합니다. 그러나 대부분의 주식형 펀드에는 그러한 수익 기능이 없습니다. 대부분의 개방형 펀드(자본보장 펀드 제외)에는 그러한 약정이 없으며, 위험은 투자자 자신이 부담합니다.

셋째, 증권사의 집합재정계획에 비해 펀드의 유동성이 좋다. 폐쇄형 펀드는 언제든지 사고 팔 수 있지만, 개방형 펀드의 청약 및 환매 주기는 일반적으로 영업일 기준 2~3일이므로 쉽게 현금화할 수 있습니다. 증권회사의 집합재무관리계획은 우선 짧게는 1개월, 길게는 1년의 폐쇄기간을 거쳐야 한다. 오픈기간 중에도 상품 오픈일이 상대적으로 제한되어 있으며 일반적으로 영업일 기준 월 3~5일 정도입니다.

또한 운영 투명성 측면에서 보면 중개집합금융상품은 펀드만큼 좋지는 않습니다. 증권투자기금정보실 공시관리조치령에는 펀드운용사가 매일 펀드 주식의 순가치를 공시하고, 발생하는 주요 사건을 펀드운용사에게 신속하게 공시하도록 하는 등 펀드의 정보공시를 구체적으로 규정하고 있다. 또한, 상기 기간 동안 펀드의 성과, 투자 포트폴리오, 펀드매니저의 주요 행사 등을 자세히 설명하는 정기공시를 분기별, 반기별, 매년마다 공시하여 펀드 보유자가 지속적으로 확인할 수 있도록 해야 합니다. 펀드의 최신정보를 알려드립니다. 증권회사 집합자산관리상품의 정보공시와 관련하여 관련 규정에서는 증권회사가 3개월에 1회 이상 정확하고 완전한 자산운용보고서를 고객에게 제공하고, 고객자산의 배분현황 및 가치변동에 대한 상세한 정보를 제공하도록 규정하고 있습니다. 보고 기간 동안 설명합니다. 펀드는 표준화되고 정보 공개가 엄격하기 때문에 중개형 집합금융상품에 비해 운영 투명성이 더 좋습니다.

마지막으로 증권사의 집합자산운용계획 참여 기준이 펀드보다 높다. 증권회사의 집합재무관리에 참여하기 위한 기준은 상대적으로 높으며, 일반적으로 최소 RMB 50,000에서 RMB 100,000 범위입니다. 투자 펀드 가입의 시작점은 일반적으로 상대적으로 낮습니다. 예를 들어 개방형 펀드는 일반적으로 1,000위안인 반면 폐쇄형 펀드는 2차 시장에서 거래되기 때문에 정해진 한도가 없습니다.