10% 손실과 50% 손실 중 어느 것이 저위험 재무 관리로 간주됩니까?

최근에는 은행의 R2급 금융상품도 손실을 입어 많은 분들이 우울함을 느낄 수 있습니다. 금융상품은 R1부터 R5까지 5가지 수준으로 나누어져 있으며 이는 보수적, 신중함, 안정적, 적극적, 공격적이라는 5가지 유형의 투자자에 해당합니다. 따라서 R2 수준의 재무 관리는 위험도가 중간 정도에 적합합니다. 신중한 투자자들에게는 손실이 거의 나지 않습니다. 그런데 실제로 손실을 입은 R2 재무관리 회사가 많은 이유는 무엇입니까?

그 이유는 채권에 있습니다. 최근 제가 직접 매입한 채권펀드가 1% 정도 손실을 입었습니다. 이 1%의 함정에 빠져야만 돈을 벌 수 있습니다. 과거에는 채권이 저위험 기초자산이었고, 다수의 PR2급 재무관리회사가 채권자금을 배분하였다.

많은 분들이 들어보셨을 유웨바오(Yu Yue Bao)라는 것도 포함해서 지난해 수익은 4%가 넘을 정도로 매우 높았습니다. 한 단어 차이로 Yu'e Bao가 즉시 히트를 쳤다는 것입니다. 이제 Yu'e Bao의 수입은 매우 낮습니다. 7일 연간 수입은 약 1.6%로 떨어졌지만 적어도 Yu'e Bao 및 기타 재무 관리 제품은 모두 손실을 입었습니다. 이유?

높은 유동성과 수익률이라는 목표를 달성하기 위해 채권형 자금을 할당하기 때문이기도 합니다. 통화자금 수입은 일반적으로 이자율이 1.5%까지 떨어졌지만 적어도 여전히 돈을 벌고 있습니다. 그러나 이들 중 배정된 채권자금이 하락해 손실을 입었고, 이로 인해 이들 금융상품에서도 손실이 발생했습니다.

그럼 왜 채권배분은 손실로 이어지는 걸까요? 채권은 거래되는 자산이고 가격이 매일 변하기 때문이다. 채권 가격이 오르면 채권에 할당된 금융상품도 오르게 되는데, 지난 몇 년간 채권은 강세장을 보였지만 올해 5월 이후에는 모두 상승세를 보였다. 채권 추운 날씨에 전반적인 하락이 발생하여주기적인 손실이 발생했습니다.

채권 가격 하락은 분명히 전염병과 관련이 있습니다. 1월 전염병이 발생한 후 시장은 일반적으로 중앙은행이 상당히 느슨한 통화 정책을 시행하고 금리가 크게 떨어질 것으로 예상했습니다. 금리와 채권 가격 사이에는 음의 상관관계가 있습니다. 금리 하락에 대한 기대로 인해 채권 가격이 지속적으로 상승했으며, 최근 몇 년간 많은 채권 가격이 최고치를 경신했습니다.

그러나 모두가 알고 있듯이 5월에는 금리가 인하되지 않았고, 계속되는 완화적 통화정책에 대한 기대도 바뀌었고, 적어도 완화의 강도는 기대에 못 미쳤고, 그동안 추측했던 채권도 나오지 않았다. 더 이상 수요가 없어 채권 가격이 전반적으로 하락하여 재무 관리나 채권을 배분하는 자금이 최근 손실을 입게 되었습니다.

만기에는 손실이 발생하나요? 사실 이는 큰 문제는 아니다. 최근 채권가격 하락에 따른 손실이지만, 전반적으로 향후 통화정책 완화에 대한 기대감이 여전히 존재하고, 시장금리도 하락 여지가 남아 있고, 채권 하락 이후에도 마찬가지다. 일정 기간 동안 계속 하락할 여지가 없습니다. 일반적으로 손실을 입은 재무 관리 상품은 최근 2개월 동안 구매되었습니다. 첫 번째 달에는 만기 후에 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 1년 재무 관리 상품이라면 만기 후에도 여전히 괜찮을 것입니다.