가장 일반적으로 사용되는 가치 평가 지표 - 주가수익비율

인덱스 펀드의 투자 원칙은 저평가된 가격에 매수, 보통 수준에 보유, 높은 가치에 파는 것이라고 흔히들 말하는데,

이러한 과소평가와 과대평가의 근거는 우리가 흔히 말하는 가치평가에는 주가수익비율, ROE, 주가순자산비율 등 다양한 가치평가 방법이 있습니다.

간단하고 일반적으로 사용되는 지표는 주가수익비율입니다!

주가 수익 비율의 정의

회사의 시장 가치/회사 수익(예: PE=P/E, PE는 주가 수익 비율, P를 나타냄) 는 시장가치, E는 수익을 나타냄)

회사는 매일 운영되고 이익이 흐르기 때문에 수익(E)의 변화에 ​​따라 P/E 비율은 정적 P로 나누어집니다. /E 비율, 롤링 P/E 비율 및 동적 P/E 비율은 회사의 전년도 이익을 사용하고 롤링 P/E 비율은 가장 최근의 P/E 비율을 사용합니다. 4분기 동안의 이익과 동적 주가수익률은 회사의 내년 이익에 대한 추정치입니다.

더 유용한 참고 자료는 정적 P/E 비율과 롤링 P/E 비율이 불확실하므로 회사의 운영 기간이 길어지면 파악하기가 더 어렵습니다. 또는 지수가 확립된 기간이 길수록 정적 P/E 비율을 파악하기가 더 어려워집니다.

P/E 비율의 의미는 더욱 커집니다. 비율:

P/E 비율은 1위안의 이익을 얻기 위해 지불해야 하는 가격을 반영합니다.

예를 들어 주가수익률 PE는 12입니다. 이는 1위안을 벌려면 12위안을 지불해야 함을 의미합니다.

과학기술혁신위원회에 상장된 신주에 대한 개별 종목의 주가수익률이 160에 도달했습니다. 추정 방법을 배우고 나면 이 가격이 얼마나 비싼지 알 수 있습니다. E, PE는 160인데, 이는 회사의 현재 시장가치의 160배입니다. 즉, 이 회사에 투자하면 꿈의 초성장을 따르지 않고 정상을 따른다는 의미입니다. 발전율을 따지면 원금을 회수하는데 160년이 걸린다. 많은 네티즌들은 이를 주가수익률이라 부르지 않는다고 농담했다.

우리 주변의 간단한 예를 들어보자. 내 친한 친구 아니우 형제가 찐빵집을 열었는데, 1년 만에 순이익이 10만 위안이 됐다. 100만위안이고 주식을 100주로 나누어 10,000위안을 투자하고 10%의 주식을 보유하고 있다면 이때의 주가수익률은 10입니다. 100만 위안의 시장 가치를 유지하고 매년 10만 위안을 벌어들인 경우, 투자한 10만 위안을 매년 1만 위안으로 나누어 10년 후에 비용을 회수하고 11년차부터 이익을 받게 됩니다. .

주가수익률 적용:

주가수익률은 보편적인 지표가 아닙니다. 주가수익률을 보면 모든 주식과 펀드의 수준을 알 수 있습니다. 이 경우 투자는 너무 단순할 것입니다. 주가수익비율 = 시가총액/이익에는 두 가지 변수가 있습니다. 시가총액이 크거나 작거나, 이익 성장이 빠르거나 느립니다.

일반적으로 유동성이 좋고 수익이 안정적인 인덱스 펀드의 경우 주가수익률이 참고용으로 중요합니다.

유동성은 무시하기 쉬운 요소입니다. 일부 소규모 주식에서는 수만 위안의 거래로 주식이 일일 한도 또는 하한가로 밀려날 수 있습니다. 경우에는 주가수익률이 1이더라도 별 의미가 없고, 산 것을 팔지 못할 수도 있습니다.

따라서 투자 대상이 유동적인 것이 기본 전제입니다. 일반적으로 CSI 300과 CSI 500에 들어갈 수 있는 주식은 기본적으로 나오지 않습니다.

안정적인 주가수익률은 적용을 위한 두 번째 전제조건입니다. 철강, 석탄, 증권 등 일부 업종은 경기 변동성이 크고 과거 수익 내역을 살펴보면 수익이 불안정합니다. , 고점과 저점이 있는 물결선이 됩니다. 이 경우 P/E 비율도 참조 중요성을 잃습니다.

일반적으로 주가수익비율 평가 적용은 우량 인덱스 펀드, 대형 인덱스 펀드, 브로드베이스 등 유동성이 좋고 안정적인 이익 성장을 보이는 인덱스 펀드에 적합합니다. 인덱스 펀드는 일반적으로 가치 평가에 가격 대비 수익 비율을 사용하는 것이 더 적합합니다.