원유 가격에 영향을 미치는 공급 요인은 무엇입니까?

(1) 원유의 원자재 속성 - 수요와 공급이 유가의 방향을 결정합니다.

원유 가격의 장기 추세를 결정하는 것은 주로 원유 가격의 기본 요소입니다. 석유 공급과 수요. 원유는 재생 불가능한 자원이기 때문에 원유의 단기 공급 탄력성이 작기 때문에 새로운 대규모 유전이 발견되지 않고 큰 기술 혁신이 일어나지 않는 경우 원유 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 요인은 다음과 같습니다. 원유 수요를 결정하는 세계 경제 발전.

(2) 원유 재고는 유가 변동에 대한 기대에 영향을 미칩니다.

1. 원유 재고란 무엇입니까

원유 재고는 상업용 재고와 상업용 재고로 구분됩니다. 전략적 비축량 국가 전략 비축량의 주요 목적은 원유 수요의 계절적 변동이 있을 때 기업이 효율적으로 운영될 수 있도록 보장하는 동시에 잠재적인 원유 공급 부족을 방지하는 것입니다. 원유 위기에 대처하다.

다양한 국가의 원유 재고는 국제 원유 시장에서 수급 균형을 조절하는 역할을 하며, 그 수량의 변화는 세계 원유 수급 격차의 변화와 직결됩니다. 세계 원유 시장. 국제 원유시장에서는 미국석유협회(API)와 미국 에너지부 에너지정보청(EIA)이 매주 발표하는 원유 재고 및 수요 자료가 많은 원유 트레이더들이 단기적 상황을 판단하는 근거가 됐다. 국제 원유시장의 수급 상황을 파악하고 실제 운영을 수행합니다.

2. 원유 재고 및 유가

원유 재고 및 수요 데이터 공개 후 WTI 유가는 상승 또는 하락을 선택하며 이는 브렌트유 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 런던과 싱가포르의 석유 가격 추세는 유가를 상승 또는 하락하게 만듭니다. 원유 재고가 유가에 미치는 영향은 복잡합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 훨씬 높을 때 원유 회사는 상업용 재고를 늘리고 현재 공급을 줄이는 경향이 있으며, 이로 인해 현물 가격이 상승하고 선물-현물 스프레드가 감소합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 경우 가격이 변할 때 원유 회사는 현 기간에 상업용 재고를 줄이고 공급을 늘리는 경향이 있으며, 이는 현물 가격의 하락과 선물 가격의 합리적인 스프레드로 이어집니다.

2009년 11월 말 현재 OECD 국가의 상업용 원유 재고는 27억 3,800만 배럴에 달해 지난해 같은 기간보다 5100만 배럴 증가해 60년간 OECD 국가의 원유 수요를 충족시킬 수 있다. 일수로 지난 5년 평균을 초과한 수준이다. 미국 에너지정보청(Energy Information Administration)에 따르면 OECD 국가의 상업용 원유 재고는 2010년에도 상대적으로 풍부할 것이며, 재고 증가로 유가 상승이 어느 정도 억제될 것으로 예상됩니다.

(3) 미국 달러 환율 요인 - 실제 유가 수준에 영향을 미침

국제 원유 거래는 주로 미국 달러로 이루어지기 때문에 미국 달러 환율도 하나의 요소입니다. 원유 가격의 상승과 하락에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나입니다. 미국 달러 가치가 상승하면 금, 원유, 구리 등 국제 원자재 가격은 하락 압력을 받고, 미국 달러 가치가 하락하면 해당 원자재 가격은 상승합니다.

2002년부터 2010년 7월까지 세계 주요 통화에 대한 미국 달러의 급격한 평가절하로 인해 원유 가격이 꾸준히 상승했습니다. 미국이 서브프라임 모기지 위기를 완화하기 위해 채택한 금리 조정과 환율 정책은 유동성 홍수를 직접적으로 초래해 글로벌 인플레이션을 초래하고 미국 달러화의 지속적인 평가절하를 초래해 원유를 포함한 원자재 가격이 급등하게 만들었다. 이는 2008년 7월 147달러라는 사상 최고치를 기록하며 새로운 최고치를 기록했습니다. 금융위기가 실물경제에 영향을 미치면서 유가는 35달러까지 급락했습니다. 따라서 미국 달러와 유가 사이에는 전형적인 음의 상관관계가 존재하며, 미국 달러 약세는 유가 상승을 뒷받침할 것입니다.

그러나 미국 달러 환율 요인이 유가에 미치는 영향은 일시적일 뿐 그다지 크지 않습니다. 통계적으로 분석한 바에 따르면 WTI 원유 선물 가격과 미국 달러 지수 간의 상관계수는 -0.22로 유가 변동 시 원유 수급 관계에 비해 달러 환율이 차지하는 역할이 매우 작은 것으로 나타났습니다. .

(4) 세계 경제 개발 - 유가의 단계적 조정 촉진

세계 경제의 성장은 수요 변화를 통해 원유 가격, 경제 성장 및 석유 수요에 영향을 미칠 것입니다. 원유 시장에서 성장은 강한 양의 상관관계를 가지며, 이들 사이의 비례 관계는 일반적으로 GDP에 대한 원유 소비의 탄력성 계수로 표현됩니다.

그러나 경제성장률의 변화는 중장기적으로 유가 상승을 설명할 수 있을 뿐만 아니라 단기적인 경기 침체로 인한 유가 하락도 반영할 수 있다. 경제 데이터의 변화. 그림 4-2는 1999년부터 2008년까지 10년 동안 전반적인 유가 추세가 상승했음을 보여줍니다. 이 기간 동안 적어도 세 번의 명백한 주기적 조정이 있었습니다. 그 중 하나는 미국의 단기적인 쇠퇴로 인한 수요 감소였습니다. 2000년 나스닥 버블 붕괴 이후 경제 상황이 악화됐다. 글로벌 경기 침체가 유가에 미치는 영향은 성장률과 국제 유가를 비교해 보면 알 수 있다. 두 번째는 2006년 중반 유휴생산능력이 단기적으로 회복되면서 시장압력이 단기간에 해소되었기 때문이다. 2008년 중반 이후 세 번째 유가의 큰 조정은 경제 위기와 불가분의 관계에 있습니다.

2010년 세계경제는 완만하고 험난한 회복세를 보이면서 국제유가도 꾸준한 상승세를 보일 것으로 보인다. 세계 경제 회복 전망이 예상보다 좋고, 경제 및 금융 시장의 신뢰가 회복되고, 인플레이션 압력이 높아지며, 미국 달러화의 급격한 약세가 지속된다면 국제유가의 상승 추세는 더욱 뚜렷해질 것입니다. 새로운 금융 충격이 닥치면 세계 경제 회복이 방해를 받고, 2차 경기 침체가 닥칠 경우, 정책적 지도 하에 미국 달러화의 스태그플레이션이 강해지는 것을 막기 위해 국제 유가 운용 플랫폼이 하향 조정될 수도 있습니다. .

(5) 비상사태 및 기후 조건 - 유가 변동을 더욱 불확실하게 만듭니다.

원유는 일반적인 상품 속성 외에도 전략 물질 속성도 갖고 있으며, 가격과 공급은 대체로 정치적 세력과 정치적 상황에 의해 영향을 받습니다. 최근 몇 년간 정치적 다극화, 경제 세계화, 생산 국제화 등으로 인해 원유 자원을 둘러싼 경쟁과 원유 시장 통제가 석유 시장 혼란과 유가 급등의 중요한 원인이 되었습니다. 긴박한 지정학적 상황으로 인해 국제 원유 시장의 공급 위축에 대한 기대감이 높아졌습니다. 원유 시설에 대한 테러 공격, 원유 노동자의 파업, 산유국의 정치적 불안 등 지정학적 요인은 모두 국제 유가에 영향을 미칠 것입니다. 현재 이라크에서는 테러가 자주 발생하고 있으며, 원유 시설이 파손되는 일도 잦습니다. 미국이 주도하는 아프가니스탄에서의 대테러 작전은 점점 더 대테러화되고 있다. 아프가니스탄 상황은 지금까지 효과적으로 통제되지 않았을 뿐만 아니라 그 규모가 계속 확대되어 파키스탄, 이란 등지로 점차 확산되고 있다. 이란은 세계의 중요한 산유국으로서 핵 문제가 해결되지 않고 '테러 활동'이 혼란을 가중시키면서 국제 원유의 '테러 프리미엄'도 날로 높아지고 투기를 통해 더욱 증폭될 것이다. 지역의 정치적 불안이나 전쟁은 유가 상승을 촉진할 것입니다.

기후 상황은 원유 수급에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 이상 기후로 인해 원유 생산 시설이 손상되고 공급이 중단되어 국제 유가에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제유가 전체가 단기적이다. 또한 유럽과 미국의 많은 국가에서는 원유를 난방 연료로 사용하므로 기후가 비정상적으로 변화하면 단기적인 연료유 수요 변화가 발생하여 원유 및 기타 석유 가격의 변화가 발생합니다. 제품.

(6) 국제 원유 투기 요인 - 단기 유가 변동폭 확대

현재 국제 원유 선물시장에서는 국제 투기자본의 운용이 요인이다. 국제유가에 영향을 미치는 요인도 무시할 수 없다. 원유 시장의 투기 및 시장 기대는 원유 가격의 변동성을 증가시키는 경우가 많습니다. 국제 원유 시장의 투기적 요인은 원유 가격에 10~20% 영향을 미칩니다. 특히, 긴급상황 발생 시 국제 원유선물시장에는 대규모의 투기자금이 활동해 국제원유가격의 불안을 심화시킨다.

저유가 시기에는 투기자금의 규모가 상대적으로 적었고, 원유선물 가격 형성에 있어서 국제적 사건의 역할을 증폭시키는 능력도 제한적이었다. 원유 가격이 점차 상승함에 따라 원유 선물 시장은 점점 더 많은 투기 자금을 유치하고 있으며, 투기 자금의 규모는 점점 더 커지고 있으며 민감한 릴리스는 점점 더 분명해지고 있습니다. 데이터 및 이벤트 대규모 투기자금의 영향으로 원유재고 변동, 유전폭발, 지정학적 관계, 노동자 파업, 기후변화 등 다양한 이벤트가 발생하면 그 영향은 급격하게 증폭되며, 유가 변동성을 더욱 악화시키고 있다.

(7) 지정학적 요인

석유는 재생 불가능한 희소 자원이자 국가의 생존과 발전에 없어서는 안 될 전략적 자원이며, 국가 경제에 큰 영향을 미칩니다. , 군사, 안전 등이 중요한 영향을 미칩니다. 국제 원유시장 가격의 변화는 산유국의 지정학적, 정치적 요인에 의해 영향을 받는 경우가 많습니다.

산유국의 지정학과 정치 상황은 크게 두 가지 측면에서 유가에 영향을 미친다. 첫째는 지정학적 갈등으로 인해 원유 공급이 실질적으로 감소했다는 것이고, 둘째는 지정학적 갈등으로 인해 국제 원유시장에서 향후 공급 감소에 대한 우려가 있었지만 실제 공급량은 줄어들지 않았다는 점입니다. 현재의 지정학적 상황으로 볼 때, 향후 지정학의 중점 분야는 주로 중동의 이라크와 이란이 될 것입니다. 2006년 이란 핵 위기로 인해 국제 석유시장은 이란산 원유 공급 중단을 우려하게 되었고, 이는 2006년 국제유가 상승으로 이어졌습니다.

OPEC는 세계에서 가장 중요한 석유 수출국 기구로서 세계에서 강력한 석유 가격 결정권을 갖고 있습니다. 회원국의 이익을 보호하기 위해 회원국은 국제유가가 하락할 때마다 회원국별로 엄격한 생산한도제를 시행하며, 고유가를 유지하기 위해 생산량을 줄이는 정책을 시행한다. 그리고 높은 이익을 얻으십시오.

(8) 국민의 기대 - 심리적 요인이 유가 변동에 기여

최근 몇 년 동안 미국 달러 가치 하락과 인플레이션에 대한 기대로 인해 많은 투자 자금이 인플레이션 위험을 피하기 위해 원유에 장기 투자를 선택하십시오. 단기적으로는 대규모 투기자금이 원유시장에 유입돼 다양한 기대나 테마를 활용해 투기하며 유가 상승세를 증폭시켰다. 투기 자금은 경제 변동이나 긴급 상황을 이용하여 사람들의 기대를 유도하고 활용하며 현물 및 선물 시장에서 투기를 합니다. 기대와 투기 행위의 변화는 서로 상호 작용하고, 현물 가격과 선물 가격이 서로 밀어붙여 유가가 주요 물가 수준을 상향 또는 하향 돌파한 후 '오버슈팅'과 유사한 특성을 갖게 되어 원유 가격의 변동성이 확대됩니다.

(9) 이자율 요소

표준 재생 불가능한 자원에서 www.fxpro.cn/?ib=1025860을 살펴볼 수 있습니다. 모델, 이자율 증가로 인해 현재 채굴 가치에 비해 미래 채굴 가치가 감소하여 채굴 경로가 현재를 향해 볼록해지고 미래에서 멀어지게 됩니다. 높은 이자율은 자본 투자를 감소시켜 초기 추출 규모가 작아지고, 높은 이자율은 대체 기술의 자본 비용을 증가시켜 추출 속도를 감소시켜 원유 가격의 상승으로 이어집니다.

유가에 영향을 미치는 다양한 요인들은 서로 얽혀 있고 함께 작용해 사람들이 유가를 정확하게 예측하기가 더욱 어려워지고 있습니다.

수요와 공급의 주요 요인 외에도 다른 요인들은 무작위적이고 불확실하며 그 강도는 기간에 따라 다릅니다. 이러한 요인 중 하나 이상의 변화가 국제 유가에 영향을 미칠 것입니다. 국제석유수급구조의 변화로 볼 때, 유가는 장기간에 걸쳐 높은 수준의 변동을 보일 것으로 예측할 수 있으며, 일부 무작위 요인의 변화는 유가의 단기적인 급격한 변동을 초래할 것으로 예상됩니다.