CITIC, Haitong 등 자산운용계획에 자금을 지원하는 11개 증권사 목록은 다음과 같습니다.

어제(10월 22일) 11개 증권사가 모자산관리계획 수립을 위해 210억 위안을 투자하기로 합의한 뒤 은행, 보험, 국영기업, 정부 플랫폼 등으로부터 자금을 유치해 자회사 자산관리 계획을 수립하고 총 1000억 위안 규모의 자산관리 계획을 수립하여 발전 전망이 있는 상장기업의 지분 담보 어려움을 완화할 수 있도록 지원합니다.

브로커리지 중국 취재진은 210억 달러를 투자한 11개 브로커리지가 CITIC, 하이통, 궈타이쥔안, 선완훙위안, 갤럭시, 화타이, 궈센, 차이나머천츠, 광파, CITIC 건설투자, CICC인 것으로 단독 파악했다. 이들 브로커는 기본적으로 순자본순위 1위, 주식담보사업 규모 1위를 자랑하는 대형 브로커로 일부는 20억 이하를 투자하겠다고 약속했고, 일부는 25억을 투자하겠다고 약속했다.

향후 1000억 하위자산운용 계획은 시장원리에 따라 운영될 것으로 이해된다. 이번 증권사의 투자는 2015년 유통시장에서 직접 주식을 매입하는 것과는 다르다. '실질적인' 투자이기도 하지만 자산운용계획을 세워 사업행위에 더 가깝게 투자할 수 있다. 지분, 부채, 인수합병, 구조조정 등의 개입을 통해 우량 민간상장기업을 우선적으로 지원하여 지분담보의 어려움을 해결하는 것은 증권사에게도 사업기회를 의미합니다.

11개 투자중개업체 명단이 공개됐다.

어제 규제당국은 민간기업의 발전을 지원하기 위해 증권산업을 장려했고, 11개 중개업체가 총 210억 위안을 투자할 예정이다. 이번에는 직접 투자가 아닌 유통시장에 뛰어들어 주식을 사들이는 대신 시장 내 출자금 리스크를 완화하기 위한 자산운용 방안을 세웠다.

중국 중개회사 취재진은 이번 투자에 참여한 11개 증권사가 모두 대형 상장 증권사인 CITIC, 하이통, 궈타이준안, 선완훙위안, 궈센, 갤럭시, 화타이, 중국초상, GF, 및 CITIC 건설 투자, CICC.

위 증권사들의 투자 규모는 다양한 것으로 파악된다. 일부 증권사는 20억 위안 이하로 투자하겠다고 약속했고, 일부 증권사에서는 25억 위안을 투자하겠다는 의향도 있는 것으로 알려졌다. 그러나 이들 11개 증권사는 기본적으로 모두 순자본이나 주식담보업무 규모가 높은 대형 증권사들이다.

데이터에 따르면 10월 22일 현재 Shenwan Hongyuan은 미공개 거래 주식의 기준 시장 가치가 821억 8천만 달러로 올해 가장 많은 주식을 보유하고 있으며, Haitong Securities가 597억 5천 6백만 달러, Galaxy 503억 4천 4백만 달러로 그 뒤를 이었습니다. 다른 증권사의 미공개 주식 질권은 모두 500억원 미만이지만 규모 면에서도 상위권에 속한다.

순자본 측면에서 보면 이들 11개 증권사 중 가장 특별한 곳은 순자본이 240억6천만 달러에 불과한 CICC다. 미공개 거래주식수도 약 219억 6천만주이다.

1000억 자산운용 계획은 앞으로 어떻게 될까요?

현재 ***이 공동으로 수립한 210억 모자산운용 계획의 운용사는 아직 정해지지 않았지만 각 증권사는 하위자산운용 계획을 세워 시장지향적으로 추진할 예정이다. 운영, 독립적인 의사결정, 은행, 보험회사, 국영 기업 및 정부 플랫폼으로부터 자본 투자를 유치하여 1000억 자산 관리 계획을 수립합니다.

"모재자산운용계획은 지도기금에 해당한다. '일체화된 조직과 분산된 의사결정'이란 자회사자산운용계획이 각 증권사, 비상장상장사가 상대적으로 독립적으로 결정한다는 뜻이다. 개발 전망은 주식 공약을 위해 심사됩니다. 또한 프로젝트는 위험을 측정 가능하고 제어 가능하며 견딜 수 있는지 확인하기 위해 독립적인 책임을 져야 합니다." 중국 남부 상장 회사의 내부자가 Brokerage China의 기자에게 말했습니다.

화동의 또 다른 증권사 여신사업부 한 사업가는 "이번에는 여러 증권사가 210억 달러로 투자해 포장했다. 돈은 많지 않지만 레버리지 효과는 꽤 크다"고 말했다.

즉, 210억 마스터자산운용계획 하에 하위펀드가 많이 생기고, 그 상품도 차츰차츰 늘어날 것입니다. 하위펀드의 모델은 다양할 수 있으며, 각 증권사가 자금을 조달하고 설정 및 관리할 수 있습니다.

중국증권협회는 이번 집합자본관리계획이 투자은행의 전문적 우위와 거래조직 역량을 활용하는 데 중점을 두고 시장지향적으로 수립되고 상업모델로 운영될 것이라고 밝혔다. 유동성 지원을 통한 금융투자의 주된 방법은 상장회사의 지배권과 지배구조의 상대적인 안정성을 유지하는 것을 주요 목표로 하고, 시장지향적이고 다양하며 개인화된 리스크 완화 방안을 마련하여 장기적이고 건전한 금융투자를 지원하는 것입니다. 발전 전망이 있는 민간 기업의 안정적인 발전.

주식담보 대상 선별은 어떻게 하나요?

이번에 투자한 증권사들은 2015년 주식을 사러 직접 유통시장에 갔던 것과 달리 집합자산운용사를 차렸습니다. 우량 비상장 상장회사에 우선권을 부여하겠다는 계획이다. 지분담보는 어렵지만 증권사에게는 사업 기회이기도 하다.

중개회사 중국 기자들은 "통일된 조직과 분산된 의사결정"으로 인해 각 중개회사가 전문적인 능력을 활용하여 고품질 주식 공약 대상을 선별할 것이라는 사실을 알게 되었습니다.

위에서 언급한 화동 중개업 관계자는 "우수 지분 공약 프로젝트가 2주 안에 인수될 것으로 예상된다"고 말했다.

이번에는 민간 기업 지원에 중점을 두고 있습니다. 최근 몇 년 동안 레버리지를 줄이는 과정에서 일부 우량 민간 기업은 시장 침체로 인해 주가가 잘못 매도되는 것을 목격했으며 이로 인해 기존 자금 조달 채널도 차단되었지만 국가에서는 상대적으로 더 쉽습니다. 자금을 조달하기 위해 소유한 기업.

투자중개사는 현재 부도 위험이 없는 것을 선택할 필요는 없다고 판단한다. 예를 들어 일부 주식 질권은 주가 하락으로 인해 실수로 매도되어 계약 위반이 발생했습니다. 실제로 주주들은 이자를 지급해왔습니다.

여러 제도적 장애물 극복해야 아직 계획이 완전히 확정되지는 않았지만 증권사 입장에서는 각 라인의 사업 역량을 시험대이자 기회로 삼는 셈이다.

Brokerage China 기자들은 다양한 증권사가 수립한 하위 자산 관리 계획이 주식 및 부채에 투자할 수 있고, 인수합병을 통해 개입하여 우량 민간 기업이 주식 질권 문제를 해결하도록 지원할 수도 있다는 사실을 알게 되었습니다. . 효과.

실제로 다양한 운영가능성이 존재하며 증권사의 전문적인 판단과 상장회사 주주들과의 협상 결과가 필요하며, 지분양수도 완전히 채택되지 않을 수도 있다. 그러나 아직 해결해야 할 몇 가지 불확실성이 남아 있습니다.

1. 본 집합자산관리계획의 운영에는 주권을 담당하는 여신업무부서의 참여가 필요할 뿐만 아니라 증권사는 자산관리부서, 투자은행부서 등의 협조가 필요하다. 부서. 투자중개업자의 의문점은 투자은행에 관련거래가 있는지 여부이다. 이를 시스템에서 분석하고 명확히 해야 합니다.

2. 집합자산운용계획의 운용은 기존 시스템과 상충될 수 있습니다. 예를 들어 집합자산운용과 투자상품의 조건은 일대일로 적용할 수 없으며 일대일로 적용할 수 없습니다. 이 경우에는 작동이 불가능할 수 있습니다.

또한, 이전 중국 증권감독관리위원회가 2018년 증권사 분류 평가 통지에 대해 발행한 서한에서는 증권사의 주식 질권업무의 자기자본 출자금이나 집합자산운용 출자금의 기본 규모를 제안한 바 있습니다. 순자본의 10%를 차지하여야 하며, 20%를 초과하는 경우에는 위험관리능력평가기준에 따라 0.5점을 감점합니다.

3. 규제 기관은 인수, 합병, 구조 조정에 참여하고 지분 담보를 지원하는 자산 관리 계획을 위한 '녹색 채널'을 열었지만 지분 대 채무와 같은 지분 담보를 해결하는 다른 방법도 있습니다. 스왑, 개인 부채 배치 등이 가능합니까? 앞으로는 추가적인 설명이 필요합니다.

(기사 출처: Brokerage China)

(원제: 독점! 11개의 투자 브로커 목록은 여기 있습니다! 그들은 CITIC Guojun Haitong입니다...기본적으로 대형 증권사, 그리고 그 운영의 개요는 1000억 구제금융 공약임이 분명합니다.