홍콩증권거래소에서 올해 최대 규모의 IPO가 다가오고 있으며 중국면세점(China Duty Free)이 한 ​​단계 더 상장될 예정입니다.

8월 15일 중국여행그룹 차이나듀티프리(이하 '차이나듀티프리')가 홍콩에서 해외상장 외국주식(H주) 투자설명서를 배포했다. 이 거대 면세점은 홍콩 상장 완료에 한 걸음 더 가까워졌습니다. 홍콩 자본시장에서는 이번 거래가 올해 홍콩 최대 규모의 기업공개(IPO)가 될 것으로 예상하고 있다.

설명서에 공개된 정보에 따르면 차이나듀티프리글로벌이 매각한 H주 총수는 102,761,900주이며, 가격대는 주당 143.50홍콩달러~165.50홍콩달러로 당초 결정됐다. 이 계산에 따르면 홍콩 IPO는 최대 약 170억 홍콩달러(약 21억7000만 달러)를 조달하게 된다. 현재 중국면세점은 중국 국유 기업 혼합 소유권 개혁 기금을 포함해 9개의 초석 투자자를 확인했습니다.

차이나듀티프리(China Duty Free)는 중국 최대 면세품 판매업체이자 정식 라이센스를 보유한 중국 유일의 면세품 판매회사이다. 글로벌 여행 소매 분야에서 China Duty Free는 중요한 역할을 담당하고 있으며, 2021년 기준으로 China Duty Free의 글로벌 여행 소매 산업 시장 점유율은 24.6%에 달했습니다.

홍콩 올해 최대 IPO

“올해는 홍콩 반환 25주년이 되는 해다. 홍콩 자본시장은 중국면세점의 중국 상장을 매우 우려하고 있다. 홍콩”이라고 말했다. 8월 14일 홍콩 투자 은행가는 차이나 비즈니스 뉴스 기자에게 8월 12일 외환 시장에서 홍콩 달러가 강세를 보였다고 말했다. 그 이유는 중국자유홍콩 IPO 때문이다."

차이나듀티프리의 홍콩 상장은 두 번째다. 2021년 6월 중국면세회사가 처음으로 홍콩 IPO 신청서를 제출했고, 상장 방식은 A+H 주식으로 그해 11월 청문회가 완료된 뒤 IPO 절차가 진행되지 않았다. 당시 코로나19 사태는 글로벌 자본시장의 침체를 가져왔고, 그해 12월 4일 중국면세점은 홍콩 상장을 중단한다고 발표했다.

2022년 6월 30일, 중국면세점은 다시 한 번 홍콩 상장 절차를 시작할 예정이다. 하루 뒤면 홍콩이 조국으로 반환된 지 25주년이 되는 날이 될 것이라고 대부분의 시장 참가자들은 믿고 있다. 이 타이밍 선택은 "반응적"입니다. "일반 추세"의 의미입니다.

중국면세점은 아모레퍼시픽그룹, 중국 국유기업 혼합소유권개혁기금, 중국 국영기업 구조조정기금, 코스코쉬핑(홍콩), 하이난 등 강력한 초석 투자자 라인업을 보유하고 있다. 보세항 건설투자펀드, 오크트리펀드 상하이공항투자유한공사 등

“아모레퍼시픽그룹은 한국 최대의 향료·화학그룹이다. 오크트리 펀드는 중국 국영기업 혼합소유개혁펀드와 중국 국유기업 구조조정펀드로 모두 유명하다. 통통은 국유자산관리회사의 첫 시범기업으로 중국면세점은 국유자본과 국유자본을 담보로 하는 이중보험이라고 할 수 있다”고 말했다. 분석자.

설명서에 공개된 정보에 따르면 차이나듀티프리는 8월 25일 홍콩 상장을 완료할 예정이다.

홍콩 투자 은행의 한 펀드 매니저는 기자들에게 홍콩 자본 시장은 항상 홍콩에 상장된 본토 우량 기업의 지속 가능성에 대해 매우 우려해 왔다고 말했습니다. "특히 본토가 교육 훈련, 의료 및 건강, 인터넷 플랫폼과 같은 분야 기업의 사업 운영을 엄격하게 시정할 때, 우수한 기업이 홍콩 상장을 통해 투자 기회를 가져올 수 있다는 것은 홍콩 사람들의 공통 관심사입니다. 홍콩투자커뮤니티”라고 말했다.

중국면세점이 위치한 면세품 판매업계도 그런 기대를 불러일으킬 수 있다. 권위 있는 제3자 통계 기관의 데이터에 따르면 2017년 기준 글로벌 면세 여행 소매 매출은 글로벌 여행 소매 시장의 56.8%를 차지했으며, 2017년부터 2019년까지 연평균 성장률은 15.8%였습니다. 동시에 이 산업의 집중도도 높다. 2021년 기준 세계 5대 여행 유통업체의 매출이 전체 시장 매출의 72.5%를 차지했고, 중국면세점은 시장점유율 24.6%로 1위를 차지했다. . 전염병의 영향에도 불구하고 China Duty Free는 여전히 투자자들이 기대하는 고품질 회사입니다.

전염병의 영향을 극복

'올해 홍콩 최대 IPO'가 될 가능성과 더불어 시장이 전반적으로 중국면세점에 주목하는 또 다른 이유는 전염병이 면세품 판매에 미치는 영향. 투자 설명서에서 China Duty Free는 전염병이 사업 운영에 영향을 미쳤으며 앞으로도 계속 영향을 미칠 수 있다고 말하면서 이러한 위험을 구체적으로 상기시켰습니다. 통계에 따르면 2019년과 비교해 2021년 중국 면세항 면세점 매출은 46.6% 감소했다. (기자 주: 항만 면세 소비 시나리오에는 공항, 역, 항만 등이 포함되며, 그 중 가장 흔한 것은 공항 면세점이다.)

설명서에는 현재까지 면세점을 운영하는 매장이 있다고 밝혔다. 신형 코로나 바이러스 폐렴 전염병 발생 이후 임시 폐쇄된 매장 중 26%의 매장이 정상 영업을 재개했고, 11%의 매장이 제한된 용량으로 영업을 재개했으며, 63%의 매장이 여전히 임시 폐쇄되었습니다.

동시에 전염병의 영향으로 서우두 국제공항, 상하이 푸둥 국제공항, 베이징 다싱 국제공항, 상하이 훙차오 국제공항, 광저우에 있는 중국 면세점의 ​​일일 평균 승객 흐름은 총체적이다. 바이윈국제공항은 하락세를 보였다. 투자설명서에 공개된 데이터에 따르면 2019년 매장의 일일 평균 고객 흐름은 237,000명이었고, 2021년에는 7,000명이 될 것입니다.

업계 관계자는 기자들에게 항만면세점 카테고리는 일반적으로 방향제, 담배, 주류가 주류를 이루고 있으며, 실제 상황으로 보면 방향제보다 담배와 주류가 더 큰 영향을 미친다고 전했다. 중국면세점의 상황도 2019년과 비교해 2021년 중국면세점 면세점의 ​​담배 및 주류 매출이 82.3% 감소했고, 매출 기여율도 2019년 21.8%에서 감소했다. 2021년에는 2.7%.

중국면세점은 사업설명서에서 신형 코로나바이러스 전염병과 관련된 활동 제한으로 인해 여행자 수가 크게 감소해 "우리 매장의 고객 흐름과 매출에 큰 영향을 미쳤다"고 밝혔습니다. 그러나 하이난도 면세점 사업은 이러한 영향을 어느 정도 보완하고 중국 면세점의 ​​전반적인 실적 성장을 주도했습니다. 통계에 따르면 2021년 중국 면세섬 면세점 매출은 2019년 대비 255.2% 증가했고, 시내 면세점 매출은 2019년 대비 40.8% 증가했다.

온라인 비즈니스를 발전시키는 것도 또 다른 대응 수단이다. 현재 중국면세점은 'cdf 멤버십 구매' 등 다양한 온라인 플랫폼 구축 및 개선에 박차를 가하고 있으며, 온라인 비즈니스 수행을 위해 혁신적인 판매 모델을 채택하고 있으며, 더 많은 상품을 온라인으로 출시해 고객의 반복 구매 의지를 동원하고 있다. 통계에 따르면 2020년과 2021년 중국 중국면세점 온라인 플랫폼은 각각 246억 위안과 319억 위안의 판매 수익을 달성했다.

다만 업계 관계자들은 온라인 업체에서 주문한 것이 전염병의 영향으로 제때 배송되지 않을 수 있으며, 배송이 완료될 때까지 판매 수익을 인식할 수 없다는 점을 상기시킨다.

또한 중국면세점은 8월 이후 하이난 전염병이 중국면세점 매출에도 영향을 미치고 있다는 점을 사업설명서에서 언급하기도 했다. 현재 싼야 국제면세시티를 포함해 하이난의 일부 중국 면세점은 영업을 중단해야 한다.