군수산업체인 및 자금투자 분석

군수산업 체인 분석 및 자금투자

군수산업은 국방과 경제건설이라는 이중적 속성을 갖고 있으며, 군수산업주는 결정론적 고성장주이다. 현재 시중 군수지수펀드가 추종하는 군수산업지수는 CSI군수산업, CSI국방, 군수산업지수, 국가증권군수산업에 집중돼 있다. 오늘은 편집자가 군수산업 체인과 투자에 대한 분석을 여러분과 공유하겠습니다. 참고용으로만 사용하세요!

군수산업 체인

군수산업 기업은 크게 상류 재료로 나눌 수 있습니다 산업 체인의 순서에 따른 구성요소.

1. 다양한 금속, 유기 및 복합 재료, 기타 원자재, 시스템을 구성하는 장비 및 부품과 같은 업스트림 구성 요소 및 신소재

2. 레이더 시스템, 통신 시스템, 무기 시스템, 전자기계 시스템 등과 같은 미드스트림 핵심 시스템

3. 항공, 항공우주, 선박, 항공우주 분야의 주요 전투 장비의 전반적인 설계 및 생산을 포함한 다운스트림 조립 군대 및 기타 분야.

군수품 분류

현재 중국 군수산업의 기본 분류에는 주로 원자력 산업, 항공 산업, 항공 우주 산업, 조선 산업, 무기 산업 등 6가지 주요 범주가 포함됩니다. , 전자 정보 등 6개의 광범위한 범주가 있습니다. 해당 상위 10개 군사 산업 그룹은 다음과 같습니다:

1. 원자력 산업

지질 탐사, 광업, 야금, 화학 산업, 전력, 기계 제조, 건설 등 관련 산업 , 전기 기계 및 정밀 기기 물리학, 화학, 전자, 반도체, 컴퓨팅 기술, 자동 제어, 재료 과학, 열 전달, 의학 및 생물학과 같은 학과 및 주제 분야입니다. 한 나라의 원자력산업 발전수준은 그 나라의 전체 산업기반과 과학기술수준을 반영할 수 있다. 주요제품 : 핵원료, 핵연료, 원자력발전기기, 핵무기(원자폭탄, 수소폭탄, 중성자폭탄 포함), 원자력, 원자력응용기술 등

원자력 산업에는 CNNC가 포함되며, 주요 상장기업으로는 CNNC, 중국원자력발전소, 중국국가원자력공사 등이 있다.

2. 항공 산업:

항공기를 개발, 생산 및 수리하는 군사 및 민간 산업이 결합된 산업입니다. 금속화학공업, 첨단재료, 전자정보, 신에너지, 기반시설 건설, 인력양성, 금융서비스 등 분야를 망라하는 것은 자주성을 건설하고 국방을 강화하기 위한 중요한 기반입니다. 일반적으로 항공 항공기, 발전소, 항공 장비, 항공 무기 등과 같은 다양한 제품 제조 및 수리 산업을 포함합니다. 주요 제품: 군용 항공기, 헬리콥터, 항공 엔진, 전투기, 드론, 항공기, 비행선 등

항공 부문에는 항공 산업과 중국 항공 개발 그룹이 포함됩니다. 주요 상장 회사로는 AVIC XAC, AVIC 기계 및 전기, 항공 엔진 전력, 항공 기술 등이 있습니다.

3. 항공우주 산업:

우주선, 우주 비행체 및 그 장비와 지상 지원 장비의 개발 및 생산에 종사하는 산업은 국방 과학 기술의 중요한 부분입니다. 산업은 군과 민간이 결합된 첨단산업 중 하나로 종합적인 국력의 상징이기도 합니다. 전자, 컴퓨터, 야금, 재료, 기계, 특수 공정, 저온 및 진공 기술, 테스트, 제어, 측정 및 제어, 기상학, 조선, 생물학, 농업 및 기타 분야를 포함합니다. 주요 제품: 로켓, 미사일, 위성 발사, 유인 우주선 등 포함

항공우주 부서에는 항공우주 과학 기술 그룹과 항공 우주 과학 산업 그룹이 포함됩니다. 주요 상장 회사로는 China Satellite, Aerospace Electrical Appliances, Aerospace Changfeng 및 Aerospace Science and Technology가 있습니다.

산업 체인의 상류: 항공우주 제조는 특수 재료, 전자 부품, 통신 장비, 계측 및 기타 부품, 보조 소프트웨어를 포함한 원자재와 장비를 제공합니다.

중류 산업 체인: 우주선 제조, 항공우주 관련 장비 제조

산업 체인의 하류: 주로 국방 건설 및 위성 응용 산업을 포함합니다.

4. 조선 산업:

다양한 군용 및 민간 선박과 기타 부유 도구의 설계, 건조, 유지 관리 및 테스트와 지원 장비 생산을 담당하는 중공업입니다. 국가의 안보를 보장하고, 우리나라의 운송산업, 해양개발산업 등 중요한 국가 경제 부문의 발전을 촉진하는 데 있어서 대체할 수 없는 큰 역할을 하고 있습니다. 철강, 석유화학, 경공업, 섬유, 장비제조, 전자정보 등 기간산업이 참여합니다. 주요 제품: 항공모함 및 해당 항공모함 기반 항공기 및 함대, 다양한 군용 및 민간 수상 선박, 수중 선박 등

해운 부문에는 중국국영조선공사(China State Shipbuilding Corporation)가 포함되며, 주요 상장기업으로는 CSSC 디펜스(CSSC Defense), 중국국영조선(China State Shipbuilding), CSSC 테크놀로지(CSSC Technology) 등이 있다.

5. 군수 산업:

전자 정보, 야금, 화학 산업, 전력, 기계, 정밀 기기 및 기타 분야가 포함됩니다. 주요생산품 : 탱크 및 장갑차, 대포, 미사일, 포탄, 총알, 폭탄, 공중폭탄, 심도폭탄, 신관, 불꽃, 화약류, 추진제, 탄두, 사격통제지휘장비, 개인무기, 야간투시장비 기다립니다.

무기 부문에는 중국 병기 산업과 중국 병기 장비 그룹이 포함됩니다. 주요 상장 회사로는 Northern International, Northern Navigation, Inner 몽고 YMC, Changan Automobiles, Jiangling Motors, COFCO Capital 등이 있습니다.

6. 전자 정보:

전자 정보는 컴퓨터 기술, 통신 기술, 고밀도 저장 기술의 급속한 발전과 다양한 분야에서의 폭넓은 응용으로 인해 정보학이 되었습니다. . 어휘. 주로 대규모 국가 중요 군사 및 민간 전자 정보 시스템의 엔지니어링 구축, 주요 장비, 통신 및 전자 장비, 소프트웨어 및 핵심 부품의 개발 및 생산에 종사합니다.

여기에는 군사, 정부 정보화, 공공 보안, 항공 교통, 위성 애플리케이션, 핵심 소프트웨어 제품 및 서비스, 집적 회로 핵심 장비, 에너지 전자 등의 분야가 포함됩니다. 주요 제품: 군사 항법, 통신, 탐지, 레이더, 감지, 측량, 계측, 소나 및 기타 소프트웨어 서비스.

전자학과에는 중국전자기술(China Electronics Technology)과 중국전자그룹(China Electronics Group)이 포함된다. 주요 상장기업으로는 태극권 그룹(Tai Chi Group), 하이크비전(Hikvision), 라이프스톤(Lifestone), 상하이 벨링(Shanghai Belling), 젠화 테크놀로지(Zhenhua Technology), 중국 만리장성(China Great Wall), 중국 소프트웨어(China Software) 등이 있다.

군수산업의 가치평가 분석

고급 제조업으로서 절대평가법(DDM, DCF), 상대평가 등 일반적인 평가방법을 활용하여 평가할 수 있음 가치평가에는 가치법(PE, PB, PS, PEG, EV/EBITDA) 및 기타 방법이 사용됩니다. 군수산업은 일반적으로 높은 PER을 갖고 있으며, 군수산업주의 높은 성장성 외에도 잠재적인 자산투입 등의 이유가 존재하므로, 군수산업주의 가치평가 시 어느 시점에서는 잠재적인 자산투입 가능성을 고려할 수 있다. 향후 새로운 EPS를 계산하고 계산한 후 PE 평가를 수행하거나 시장 가치 평가 방법을 사용하여 평가를 위해 국제 벤치마크 회사의 벤치마크 시장 가치를 참조할 수 있습니다.

군수산업 투자 방식

1. 가치투자 방식: 군수산업 내 고성장 기업과 저평가 기업을 발굴하고, 장기 매수 전략을 구사한다. 기간 투자.

2. 이벤트 중심 방식: 남중국해 갈등, 동중국해 갈등 등 지정학적 갈등, 항공모함 발진, 4세대. 항공기, 대형프로펠러, 위성발사 등 상장기업 자산구조조정, 사모, 대량주문 등

3. 테마별 투자방법 : 밸류에이션에 따라 단계적으로 저가매도 군사 산업의 여러 주제에 대한 수준과 시장 정서.

4. 조합 정량화 방법: 조합 구성 및 정량 분석 ​​관점을 이용하여 데이터 분석 및 브러시 선택을 통해 분산 구성을 수행합니다.

군수산업은 하위분야가 많고, 기술 전문성이 높으며, 외부 사건의 영향을 많이 받는 만큼 테마별 투자 색깔이 강하다고 보는 것은 어렵지 않다. 일반 투자자는 펀드 레이아웃을 활용할 수 있습니다.

Boshi 군수 산업 테마 주식 펀드 매니저 Lan Qiao는 군수 산업이 소득 탄력성이 높고 시장 변동에 큰 영향을 받는다고 믿습니다. 근본적인 관점에서 볼 때, 군수산업은 향후 몇 년간 강력한 성장 잠재력을 가질 것이며, 일부 고품질 군수산업 기업의 시장 가치는 여전히 군수산업의 성과에 대해 더 큰 낙관적 전망을 갖고 있습니다. 향후 2~3년 내 업계.

대국의 군수산업 투자기회에 참여하고 싶다면 고정투자자금을 통해 장기투자를 고수하고 소득곡선을 원활하게 하기 위해 노력하는 것이 좋을 것이다.

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