초보자는 어떻게 가치 평가를 보고 인덱스 펀드를 구매하나요?

초보자는 어떻게 밸류에이션을 보고 인덱스 펀드를 구매하나요?

우리 모두 '과대평가', '저평가'라는 말을 들어봤고, '저평가'라는 원칙도 알고 있습니다. 높게 매도" 즉, 지수 밸류에이션이 낮을 때 매수하고 높을 때 매도하는 것입니다. 그렇다면 초보자들이 인덱스 펀드를 어떻게 선택해야 할까요? 오늘은 에디터가 참고용으로 가치평가 기반 인덱스 펀드 구매 방법을 알려드리겠습니다!

주가수익률 평가 방법

1. 수익 비율(PE)

우리가 일반적으로 P/E라고 부르는 주가 수익 비율은 중국에서 가장 일반적인 가치 평가 지표 중 하나입니다. P는 시장 가치를 나타내고 E는 나타냅니다. 회사의 이익은 회사의 주당 가치를 주당 이익으로 나누어 표현할 수 있습니다. 주가 수익 비율 = 회사 시가총액/순이익 = 주당 가치/주당 이익. 즉, PE=P/E=회사 시장 가치/회사 이익

회사의 시장 가치는 회사 주식의 총 가치로, 현재 시장에서 회사의 가치가 얼마나 된다고 생각하는지 알 수 있습니다. .

회사 주식의 총 가치가 10억이고 회사의 연간 순이익(E)이 1억이라면 회사의 주가수익률은 10/1=10배입니다. 쉽게 말하면, 이 회사를 사는데 10억을 쓴다면 갚는데 10년이 걸릴 것입니다. 그러나 그 회사의 연간 이익이 실제로 미래에 3억에 이를 것이라고 예측하고 3억을 쓸 가치가 있다고 생각한다면 말입니다. 10억 달러를 지금 사면 현재 주가수익률은 30/1=30배입니다.

또한 동일한 지수라도 기간별로 과대평가와 과소평가의 기준이 다르다. 그렇다면 현재 지수가 과소평가되었는지 과대평가되었는지를 측정하는 통일된 기준이 있는 걸까요? 물론, 이것이 역사적 백분위수입니다.

2. 주가수익비율 백분위수

과거 PE의 백분위수는 현재 PE보다 낮은 과거 PE의 비율을 나타냅니다. 과거 P/E 비율을 작은 것부터 큰 것까지 순위를 매긴 다음 현재 PER이 어디에 있는지 살펴보세요. 값이 작을수록 지수의 현재 가치는 낮아집니다.

이 값 중 어느 정도가 저평가된 것으로 간주되는가? 실제로 일반적으로 30%를 기준점으로 사용하는데, PER 백분위수가 30% 미만인 지수는 저평가 상태에 있다고 볼 수 있다. 범위. 밸류에이션 범위가 낮을 때는 더 많이 매수하거나 투자하는 것을 고려해 볼 수 있으며, 밸류에이션이 보통 수준이면 계속 보유하거나 더 적게 투자할 수 있습니다.

PE 지표는 유동성이 좋고 이익이 안정적인 산업에 적합합니다. 유동성이 좋지 않은 주식의 경우 작은 자본 변동으로 인해 주가가 급격히 상승하고 하락하여 PER에 영향을 미칩니다.

주가순자산비율 평가 방법

주가순자산비율은 우리가 일반적으로 P/B라고 부르는 것입니다. P는 회사의 시장 가치를 나타내고, B는 순자산을 나타냅니다. 순자산은 총자산에서 부채를 뺀 것과 같습니다. 주가순자산비율은 회사의 주당 가격을 주당 순자산으로 나눈 값으로 표현할 수 있습니다.

P/B 비율 = 회사 시가총액/순자산 = 주당 가격/주당 순자산

순자산 = 자기자본 = 자산 – 부채

PB 순자산액은 기업의 영업상황에 따라 결정되기 때문에 작을수록 투자가치는 높아집니다. 일반적으로 기업의 영업실적이 좋을수록 자산가치가 빨라지고 순자산액도 높아지며, 순자산액도 높아집니다. PB가 작아집니다.

주가순자산비율 역시 자체 과거 데이터를 비교하여 측정하며, 과거 백분위수로도 측정합니다. PB 백분위수가 작을수록 좋습니다.

증권, 항공, 에너지 등 순환적이거나 수익이 불안정한 산업과 지수는 PER에 적합하지 않으며, 그 외에 특정 기간에는 PB로 측정할 수 있습니다. 단기적인 경제 위기 상황에서 산업이 발생했거나 안정적인 수익을 내는 광범위한 인덱스 펀드가 단기적으로는 불안정한 수익을 경험할 수 있기 때문에 PB를 활용하여 가치 평가를 보조할 수도 있습니다.

PB를 이용할 때에는 회사의 자산가치가 안정적인지, 무형자산이 거의 없는지, 부채의 큰 증가나 손실이 없는지 확인해야 한다. 시간이 지남에 따라 증가 또는 감소하면 순자산 계산에 영향을 미칩니다. 무형 자산은 측정하기 어렵고 부채가 커지면 순자산이 감소하여 PB의 기준 가치가 감소합니다.

주가수익률 지표와 비교할 때 주가순자산비율은 몇 가지 중요한 장점이 있습니다.

우선 적자를 기록하는 기업에 적합합니다. 앞에서 언급했듯이 회사가 손실을 입을 때 주가수익률은 평가에 사용될 수 없습니다. 순자산은 누적 가치(일반적으로 양수)이며 주가수익률이 유효하지 않은 경우에도 사용할 수 있습니다.

둘째, 비교적 안정적이다. 기업은 단기적으로 상대적으로 큰 이익 변동을 경험할 수 있지만 순자산은 변동폭이 덜 큰 경향이 있으며 주당 순자산은 주당 이익보다 더 안정적입니다. 따라서 기업 이익이 크게 변동할 때 주가 장부가 비율은 더 큰 기준 가치를 갖습니다.

일반적으로 주가순자산비율은 자산이 많고 순자산이 플러스인 기업에 주로 적합합니다.

기업을 평가할 때 다양한 방법을 종합적으로 활용하고, 기업의 과거 가치평가 수준과 비교하고, 업계 전반의 가치평가 수준을 고려하여 종합적으로 평가해야 한다.

다만 해당 밸류에이션은 참고용일 뿐입니다. 지수의 PER은 역사적 수준이 낮다고 해서 앞으로도 확실히 더 오르거나 덜 내릴 것이라는 의미는 아닙니다.

증권사, 은행, 부동산, 석탄 등 경기사이클이 강한 업종 지수의 경우 일반적으로 주가순자산비율(PB)을 참고하여 평가하는 것이 더 적절합니다. 반면 성장지수와 경기사이클이 약한 광역지수의 경우 밸류에이션 일반적으로 CSI 300, 식음료, 제약, 생물학 등 주가수익비율(PE)을 살펴보는 것이 더 적절합니다. .

밸류에이션은 어디서 확인할 수 있나요?

지수의 밸류에이션을 계산하는 것은 매일 업데이트해야 하는 복잡하고 지루한 과정입니다. 일반 투자자에게는 에너지나 필요성이 없습니다. 그런 일을 하려고. 누구나 쉽게 주요 지수의 가치를 확인할 수 있는 방법이 시장에 많이 나와 있습니다.

먼저 중국증권증권(주)와 상하이증권증권(주) 공식 홈페이지에서 공신력 있는 정보를 직접 확인하실 수 있습니다.

둘째, 일반 투자자에게 가장 편리하고 직접적인 Tiantian Fund APP-Index Bao와 같은 일부 제3자 플랫폼에서 개발한 평가표를 사용하여 확인할 수 있습니다.

한 가지 주의할 점은 플랫폼마다 제공하는 평가 데이터가 약간 다를 수 있다는 점입니다. 이는 지표와 백분위수를 계산할 때 플랫폼마다 선택한 계산 방법이 다르기 때문입니다. 일반적으로 결론은 일관된 경향이 있습니다. 차이가 너무 클 경우 공식 홈페이지 데이터를 참고하는 것이 좋습니다.

밸류에이션이 낮은 지수를 살 수 있나요?

일반 투자자에게 가장 좋은 전략은 과소평가에 매수하고, 보통 밸류에이션에 보유하고, 과대평가에 매도하는 것입니다.

그러나 산업의 경우 오늘날 매우 뜨거운 산업도 있고 그다지 뜨겁지 않은 산업도 있으며 때로는 매우 수익성이 높기도 하고 때로는 그다지 수익성이 좋지 않은 산업도 있습니다.

따라서 투자자들은 일정 기간 동안 특정 산업에 열광할 것이고, 일부 산업은 돈을 벌면 투자 심리가 높아지고 더 많은 관심을 갖게 될 것입니다. 돈을 벌지 못하면 투자자들은 관심을 덜 갖게 될 것입니다.

이렇게 투자자들 사이에 집중된 정서 때문에 많은 소외된 지수가 저평가되어 왔습니다.

그러나 밸류에이션이 낮은 것은 단지 투자자들이 당분간 해당 지수에 별로 관심이 없기 때문일 뿐이다. 시간이 지날수록 밸류에이션이 높은 지수의 수익 잠재력이 점점 작아지면 투자자들은 저평가 지수로 가서 투자 열정을 옮기기 시작하면 저평가 지수도 상승할 것입니다.

따라서 특정 지수의 밸류에이션은 항상 과소평가되는 것이 아니며 항상 클라이맥스(아마도 3년, 어쩌면 5년)가 있을 것입니다.

그런데, 저평가된 인덱스 펀드를 산다면 먼저 생각해볼 필요가 있다. 지수가 저점을 벗어나는 기간을 견딜 수 있을까? 당신이 산 지수의 매력은 어떤가요?

그것에 대한 열정이 소진될 때까지 몇 년 동안 계속 바닥에 머물다가 어느 날 다른 지수가 급등하는 것을 보게 될 수도 있습니다. 버릴 수 밖에 없었는데, 조용히 다시 상승하기 시작했나요?

낮은 지수가 계속해서 낮은 수준을 맴돌고, 높은 지수는 더 높은 수준으로 오를 수도 있기 때문에, 그렇다면 자금을 할당할 때 두 가지 유형의 자금을 모두 고려하는 것이 좋습니다.

밸류에이션이 낮은 지수는 망각된 가치 불황과 같아서 장기적으로 여전히 투자 가치가 높습니다. 그러나 대부분의 투자자들은 어떤 저평가 지수를 선택해야 할지 모르고, 한편으로는 보유 과정에서 다른 지수들이 급등하는 것을 보게 되어 원래의 목표를 유지하기 어렵습니다.

그래서 가장 적절한 방법은 정책적으로 우려되는 낮은 가치평가 지표를 적절히 배분하여 장기간 보유함으로써 모두가 다시 낮은 가치평가 지표에 관심을 돌렸을 때, 미리 숨어서 얻을 수 있는 추가적인 혜택이 필요한 때입니다.

제안: 고정 투자 기반 지수, 강화된 인덱스 펀드를 선택하고, 오랫동안 시장에 설립되었으며 일반 고정 투자 세분화된 산업 지수보다 장기 수익률이 더 좋은 강화된 펀드를 선택하십시오. , 낮은 가격에 매수하고, 충분한 안전마진을 확보하고, 고평가되면 매도하는 것이 핵심 논리입니다.

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