채권, 주식, 환율 등은 어떤 관계가 있나요?

자본시장의 역할

주식과 채권 등 금융상품의 관계를 알고 싶다면 먼저 자본시장의 전반적인 상황과 역할을 이해해야 한다. 마트에서.

현재 자본시장의 주요 자금은 주식시장에서 나오는 돈(주식을 사는 데 필요한 자금), 채권시장에서 나오는 돈(채권을 사는 데 필요한 자금), 돈 등 다섯 가지 측면으로 나눌 수 있다. 은행(저축을 위한 자금), 선물 시장, 즉 기타 파생상품에서 발생한 자금(선물 및 기타 파생상품 구매를 위한 자금), 언제든지 진입할 준비가 되어 있는 자금(투자자의 손에 일시적으로 유휴 상태이고 현재 다른 4개 시장에도 진출할 의향이 있음)).

지금의 협소한 금융시장에서 돈은 주로 투자자 손에 든 현금과 은행예금, 투자상품으로 유입된 자금으로 구성된다.

물론 위 그림을 기업경제, 정부, 수출입과 결합하면 기본적으로 전국의 전반적인 자금배분을 충분히 설명할 수 있지만 자본을 이야기하기 때문이다. 시장에서는 가능한 한 작은 확산을 유지하려고 노력할 것입니다.

이러한 역할의 관계

중앙은행의 돈 인쇄와 수입, 수출, 인플레이션이 기본적으로 안정적이라는 점을 고려하지 않는다면 시장의 화폐는 즉, 돈의 증가가 없거나 특히 예상치 못한 돈의 감소가 없다면 주민들의 현금, 예금, 투자 총액은 기본적으로 일정할 것입니다. 주식시장과 채권시장의 흐름.

라오리는 앞서 어떤 금융상품이든 거래 빈도가 높을수록 가격이 더 많이 오르고, 거래 온도가 낮을수록 가격이 떨어지기 쉽다고 말했습니다.

사실은 매우 간단합니다. 가격 인상에는 푸시가 필요하지만 푸시가 사라지면 가격은 자연스럽게 하락합니다. 이는 중학교 물리학에서 말하는 만물의 중력과 같은 의미입니다. 예를 들어 돌을 들어 올리려면 힘을 가하는 것을 멈춘 후에는 일부러 힘을 가할 필요가 없습니다. 그러면 돌은 자연히 땅에 떨어지게 마련이므로 결국 서로 다른 학문도 같은 근원을 갖게 됩니다.

그래서 라오리가 방금 말한 내용을 토대로 우리는 이 다섯 가지 주제 사이의 본질적인 관계가 하나는 기승을 부리고 다른 하나는 기승을 부리는 것이라는 것을 분명히 알 수 있습니다.

주식시장에 돈을 많이 투자하면 채권시장에는 돈이 줄어들고, 은행 예금도 줄어들며, 그 반대도 마찬가지다.

물론 대부분의 금융 파생상품은 주식이나 채권에서 파생되기 때문에 일반적으로 선물 시장과 기타 파생상품 시장은 주로 주식 시장이나 채권 시장의 변화를 따른다는 점을 모두가 주목해야 합니다. 레버리지가 좀 크다.

그래서 일반 투자자라면 자본시장의 유동성은 주민의 유휴자금, 주식시장자금, 채권시장자금, 은행예금으로 구성된다는 점만 기억하면 된다.

여기서 정부는 자본시장의 유동성 통제뿐 아니라 사회산업체인의 유동성에도 영향을 미칠 것이라는 점을 말씀드리고 싶습니다. 주식시장, 채권시장 등도 큰 역할을 하지만 결국 외부 영향이기 때문에 우리의 논의 범위에 포함되지 않습니다.

이러한 역할은 서로 어떤 영향을 미치나요?

위에서 Lao Li는 주민 유휴 자금, 주식 시장 자금, 채권 시장 자금, 은행이라는 네 가지 측면을 주로 고려해야 한다고 말했습니다. , 이 네 가지 역할은 상충관계를 가지고 있습니다.

실제로 금융 시장에 관한 모든 사건이나 뉴스 분석은 위의 프레임워크를 기반으로 합니다.

예를 들어, 최근 미국 10년 만기 국채 수익률의 급등은 매우 인기가 있었습니다.

먼저 상황지표의 의미를 이해해야 합니다. 우선 그 공식은 다음과 같습니다.

즉, 지금 특정 채권을 매수하면, 그러면 이 채권은 구매 가격에 대한 만기 총 이익의 비율이 만기 수익률입니다.

채권의 실시간 가격과 액면가가 다르기 때문에 이는 전환사채와 동일하므로 일반적으로 만기수익률이 높을수록 매수가격은 낮아지는 것, 즉 이렇습니다. 채권 채권의 실시간 가격이 낮습니다.

그래서 이 지표의 증가는 채권 가격의 하락을 의미하며, 이는 많은 수의 채권이 매도되었고 더 많은 자금이 Quartet을 떠났다는 것을 의미합니다. 이 부분의 자금은 실제로 지속 가능합니다. 유통되는 OTC 펀드는 투자자가 판매한 후의 펀드이기 때문에 그렇습니다.

원 트레이드오프 이론에 따르면 채권시장의 자본유출은 다른 시장에도 이익이 되지만 어느 시장에 영향을 미칠 것인가? 이를 위해서는 채권시장에서 자금이탈되는 이유에 대한 분석이 필요하다. 현재 시장에서는 기본적으로 통일된 견해에 따르면 채권시장에서 자금이 빠져나가는 이유는 미국 경기회복에 대한 기대가 높아졌기 때문이다. 시장금리 인상 기대감이 금융시장 유동성 위축을 간접적으로 초래해 주식과 채권이 더블킬(Double Kill)되는 결과를 낳았다.

주식, 채권, 은행 등의 본질적인 관계를 파악한 후 앞으로 비슷한 상황을 분석하는 방법을 여러분에게 알려주기위한 예일뿐입니다. (먼저 돈이 많거나 적은지 분석한 다음 분석하십시오. 이유를 확인하고 마지막으로 Target을 잠급니다).

이 글은 기본적으로 여기서 끝이 나지만 그 친구의 메시지가 생각나서 그런데 미국 달러 지수에 대해 이야기하고 싶습니다.

미국 달러 지수의 본질은 미국 달러의 강세를 측정하는 것이지만, 미국 달러가 강세를 보일 때만 알면 너무 깊게 이해할 필요는 없다. 달러 지수가 상승한다는 것은 미국 달러가 상승한다는 의미이고, 미국 달러 지수가 하락한다는 것은 달러 가치가 하락하고 다른 통화가 상대적으로 상승한다는 의미입니다.

미국 달러 지수는 실제로 미국 달러가 아닌 통화에 대한 미국 달러의 환율을 나타내기 때문에 미국 달러 지수가 상승하면 A주에는 적어도 단기적으로는 절대적으로 부정적입니다. 중기.

첫째, 국내 모든 자산은 위안화로 표시되기 때문에 미국 달러의 가치 상승은 국내 자산의 가치 하락을 의미한다.

둘째, 미국 달러의 가치 상승은 수입을 증가시킨다. 6위안으로 살 수 있었던 상품이 지금은 7위안이고, 전에는 8위안으로 팔 수 있었던 상품이 이제는 7위안 밖에 되지 않기 때문에 국내 기업의 비용이 줄어듭니다.

여러분, 라오지는 이것이 단기적으로나 중기적으로는 부정적이지만 장기적으로는 다르다고 말씀하셨는데, 매번 우리나라가 미국의 최대 채권국이기 때문입니다. 이는 미국이 우리나라에 더 많은 돈을 갚아야 함을 의미하므로 때때로 우리는 위안화가 너무 빨리 절상되는 것을 원하지 않습니다. 왜냐하면 위안화의 절상이 빠를수록 미국의 환율도 더 빨라지기 때문입니다. 우리에 대한 빚은 줄어들 것입니다.