유효 포트폴리오란 무엇입니까

질문 1: 유효한 포트폴리오 유효 포트폴리오란 다음 두 가지 의미 중 하나를 가진 포트폴리오를 의미합니다. 1. 주어진 위험 수준에서 예상 수익률을 극대화할 수 있습니다. 2, 주어진 예상 보상율에서 최소한의 위험 수준을 제공합니다. < P > 질문 2: 유효 포트폴리오 유효 포트폴리오 투자자가 의사 결정을 내릴 때 항상 가능한 한 적은 위험으로 최대한의 수익을 얻거나 수익률이 일정한 경우 위험을 최소화하고자 합니다. 동시에, 분산 위험에 기반한 포트폴리오 투자 문제에서 증권 포트폴리오 투자의 유효 프론티어 결정을 연구하고 공매도를 허용하는 위험 포트폴리오 투자의 유효 프론티어 연구를 바탕으로 무위험 투자 도입이 위험 포트폴리오 투자의 유효 프론티어에 미치는 영향을 분석했다. 무위험 투자 및 벤처 포트폴리오 포트폴리오의 유효 프론티어에 대한 몇 가지 수학적 결과가 제공됩니다. < P > 질문 3: 효과적인 포트폴리오 투자란 무엇인가? 효과적인 포트폴리오 투자는 단거리 및 중장선으로 나뉜다. 포트폴리오의 목적은 위험을 분산시키고 이윤을 극대화하기 위한 것이다. < P > 질문 4: 효과적인 포트폴리오란 무엇인가, 마커 비즈 포트폴리오 이론인 맨쿤의 책은 나쁘지 않다. < P > (1) 기본 분석: <; 따라서 경제 기초과목을 이해하고 회계를 좀 더 배우면 기본 분석에 문제가 없을 것이다. 기타, 때로는 각 업종이나 제품에 대한 구체적인 분석이 필요하기도 하는데, 이를 하면서 자료를 찾을 수 있어 미리 준비할 방법이 없다.

(b) 기술 분석

1, "주식 시장 동향 기술 분석"

"미국" 로버트? D? 에드워드 존? 마이지

동방출판사, 1996 년 1 월 1 판

ISBN 7-56-82-5/f? 98

이 책은 차트 분석의 개산작이다. 영어판이 처음 출판된 것은 1948 년, 지금까지도 차트 분석의' 업계 국제 표준' 으로 여겨지고 있다.

2, "선물 시장 기술 분석" < P > "미국" 존? 머피

지진출판사, 1994 년 5 월 1 판

ISBN 7-528-915-5/f? 47

는' 선물' 과 같은 구분자가 있지만, 기술 분석의 관점에서 볼 때' 선물' 과' 증권' 은 거래량의 변화에 약간의 차이를 제외하고는 다른 가격 추세 분석과 기술 지표가 같다. 이 책은 위의 책보다 포괄적이며, 기본적으로 기술 분석에 일반적으로 사용되는 도구와 방법의 모든 측면을 다루고 있습니다. 기술 분석을 배우면 책 한 권만 읽는다면 바로 이 책입니다.

셋째, 이론

1, "증권 포트폴리오 및 선택"

"미국" 햄? 레비 마샬? 소나트

중산대학 출판사, 1997 년 8 월

ISBN 7-36-1243-6/f? 22

포트폴리오 이론 및 관련 논제에 대한 비교적 포괄적인 논술, 중급 난이도.

2,' 증권투자원칙'

' 미국' 고든? 알렉산더 윌리엄? 샤프 < P > 서남재경대학 출판사, 1992 년 2 월 < P > ISBN 7-8117-376-7/F? 295

명가의 저서는 좀 낡고 초급이다.

3,' 포트폴리오 선택 및 자본 시장의 평균-분산 분석' < P >' 미' 해리? M? 마코비즈 < P > 상하이 삼련서점 상해인민출판사, 1999 년 5 월 1 판 < P > ISBN7-28-344-8/F? 69

노상 수상자 마르코위츠의 저서.

4,' 금융경제학' < P > 우한 대학 출판사가 출간한' 현대경제학 프론티어 총서' 중 하나로 총서 편집장은 추항보, 교재 성격이다. 이 책은 빌려갔기 때문에 구체적인 저자를 쓸 수 없었다. 이 책은 편폭이 크지 않지만 용량이 커서 읽을 만하다.

5,' 중국 자본시장 최전방이론연구문집' < P > 류수성심페이 편집장 < P > 사회과학문헌출판사, 2 년 4 월 < P > ISBN 7-8149-317-6/F? 88

' 경제연구지' 가 발표한 관련 문장 포함, 좋고 나쁨은 네가 어떻게 평가하느냐에 달려 있다. 이 출판사의 홈페이지 () 에서 이 책을 다운로드할 수 있습니다. TXT 텍스트로 눌린 ZIP 가방입니다. 차트가 부족합니다.

4, 기타

1, Edwin le fever: reminiscences of a stock operator

는 1923 년에 기록되었지만, 지금까지 세계적 수준의 투자 거장과의 인터뷰에서 많은 사람들이 내 손에 있는 중국어 번역본의 이름을' 포인팅 주식' (ISBN 7-8147-3-6/f? 1) 은 기업관리출판사가 98 년 출판한' 종횡투자문고' (* * * 3 권) 중 한 권이다. 얼마 전에 또 다른 번역본이 나오는 것을 보았는데, 이름은 마치' 주식 투기꾼의 추억' 인 것 같다.

2,' 월스트리트 DD9 년대 최신 투자 가이드 로밍'

' 미국' b? G? 마르킬 < P > 쓰촨 인민출판사, 1994 년 9 월, < P > "Random Walk" 는 저자가 주식 시세에 대한 기본적인 견해다. 이 책은 흥미진진하고 시각이 독특하며, 내가 빌린 사람은 결국 복사를 할 수밖에 없다.

3,' 금융연금술' < P >' 미' 조지? 소로스 < P > 길림인민출판사, 1998 년 2 월 < P > 가 예상한 자아실현은 소로스가 발명한 것이 아니었지만, 소로스는 이를 잘 알고' 반사이론' 이라고 명명했다. 미신이 이른바' 내재가치' 를 믿는 사람들에게 이 책은 각성제이다

4, the new market wizards-co ..... > > < P > 질문 5: 완전한 포트폴리오 5 점 현대 포트폴리오 이론은 다양한 불확실한 상황에서 투자 가능한 자금을 더 많은 자산에 할당하는 방법을 연구하는 것입니다. 다양한 유형의 투자자들이 받아들일 수 있는 수익과 위험 수준이 일치하는 가장 적절하고 만족스러운 자산 포트폴리오를 찾는 체계적인 방법. 현대 포트폴리오 이론에서 단일 투자자의 결정을 고려하면 다양한 자산 시장 가격의 결정을 검토하고 가격 변동 시 자산 선택 결정의 반작용을 더 고려하면 자본 시장의 균형 이론, 즉 자산 가격 결정 이론이 된다. 현대 포트폴리오 이론이 재무 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있다는 것을 알 수 있다. < P > 1, 현대자산조합 이론의 변천 궤적 < P > (1) 마코위츠 모델에서 단일지수 모델 < P > 현대자산조합 이론의 발단은 해리로 거슬러 올라갈 수 있을까? 마코위츠는 1952 년' 자산조합' 이라는 제목의 문장 및 이후 (1959) 출판된 동명 전문 저서를 발표했다. 앞서 언급한 문장 및 전문 저서에서 마코위츠는' 자산조합' 의 기본 가설, 이론적 기초, 일반 원칙을 상세히 설명하여' 자산조합' 이론의 창시자로서의 역사적 지위를 확립하였다.

1, 마코위츠' 자산조합' 이론의 기본 가설

(1) 투자자의 목적은 예상 효용을 극대화하는 것이다. 여기서 예상 수익률과 분산은 예상 수익률의 크기와 위험 정도를 묘사하는 데 사용되며 투자자가 투자 결정을 내리는 중요한 참고 변수다.

(2) 투자자는 위험의 혐오자이다. 위험은 예상 수익률의 분산으로 표현된다.

(3) 증권시장은 유효하다. 즉, 시장의 각종 유가증권의 위험과 수익률의 변화와 그 영향 요인은 투자자들이 파악하거나 적어도 알 수 있는 것이다.

(4) 투자자는 합리적이다. 즉, 지정된 위험 수준에서 투자자는 예상 수익이 높은 유가 증권을 선택하거나 예상 수익이 일정하고 위험도가 낮은 유가 증권을 선택할 의향이 있다.

(5) 투자자들은 확률 분포가 다른 수익률로 투자 결과를 평가한다.

(6) 제한된 시간 범위 내에서 분석합니다.

(7) 시장수급요인이 증권가격과 수익률에 미치는 영향을 차단한다. 즉 시장이 충분한 공급 탄력성을 가지고 있다고 가정한다.

2, 마코위츠 모델의 구조에 대한 간략한 설명 < P > 마코위츠는 먼저 개별 자산의 수익과 위험을 수량화했으며, 개별 자산의 예상 수익률은, 어떤 실제 수익률을 위해, 어떤 수익률이 나타날 확률이라고 생각한다. 위험은 수익률의 변동폭 (즉, 분산) 으로 표시할 수 있는데, 변동폭이 클수록 분산이 커질수록 위험이 커진다.

(2) 포트폴리오의 수익률과 위험은 각각 포트폴리오의 예상 수익률과 포트폴리오를 구성하는 이러한 자산의 예상 수익률로 전체 포트폴리오에서 이러한 자산의 가중치를 나타내는 두 가지 등식으로 제공됩니다.

포트폴리오의 위험은 분산으로 나타낼 수 있으며 공식은 다음과 같습니다. 포트폴리오 구성, 개별 자산 및 서로 다른 비율로 구성된 포트폴리오의 수익과 분산 계산을 알고 나면 일정 기간 동안 이익이 가장 큰 원칙에 따라 전체 포트폴리오에서 각 자산의 비중을 결정할 수 있습니다.

단일 지수 모델에 의한 마르코비츠 모델의 단순화. 마코위츠 모델을 이용하여 자산 포트폴리오를 선택하는 것은 대량의 복잡한 계산이 필요하다. 마코위츠 모델의 이러한 결함을 해결하기 위해 윌리엄 샤프 (Villian. F. Sharpe ,1963) 는' 자산조합' 분석을 위한 단순화된 모델' 이라는 글에서 단일 지수 모델을 제시했다. 이 모델은 각 증권의 수익이 어떤 이유로 다른 증권 이익과 관련이 있고 각 증권 수익의 변동은 전체 시장 변동과 관련이 있다고 가정합니다. Macowitz 모델에 비해 단일 지수 모델이 크게 단순화되었지만, 이 단순화는 정확성의 일부를 희생하는 대가로 적용되기 때문에 그 적용에도 한계가 있다.

(b) 현대 포트폴리오 이론의 필연적인 확장: 두 가지 자산 가격책정 모델

1, 자본 자산 가격책정 모델

자본 자산 가격책정 모델 (capital.asset.pricing.model-cappel

(2) 모든 투자자는 모든 증권의 평균, 분산에 대해 동일한 예상을 가지고 있습니다.

(3) 세금 요소의 영향을 고려하지 않습니다.

(4) 완전한 자본 시장, 즉

a, 무거래 시장 ... > > < P > 질문 6: 효과적인 포트폴리오와 최적의 포트폴리오의 차이점 MM 정리: MM 정리는 특정 조건 하에서 기업이 부채로 자금을 조달하든 자기자본으로 자금을 조달하든 기업의 총 시장 가치에 영향을 미치지 않는다는 것을 의미합니다. 기업이 채무 자금 조달을 선호하면 부채 비율이 그에 따라 상승하면서 기업의 위험이 커져 주식 가격에 반영되면 주가가 하락할 것이다. 즉, 기업이 채무 모금에서 얻은 이득은 주가의 하락에 의해 지워져 기업의 총 가치 (주식과 채무) 가 그대로 유지된다는 것이다. 기업이 다른 방식으로 자금을 조달하는 것은 단지 기업의 총 가치가 주주와 채권자 사이에 분할되는 비율일 뿐, 기업 가치의 총액은 바꾸지 않는다. MM 정리는 매우 추상적인 현실 생활을 기초로 한 결론으로, 현실 생활의 도전에 부딪히는 것을 피할 수 없다. 세금의 열지의 선후, 파산 가능성, 지배인의 행동에 대한 제약, 생활 유지에 대한 도전 때문이다. 양호한 기업 이미지, 기업 통제권 등 다섯 가지 요소는 지분 자본 모금과 채권 모금이 기업 수익에 미치는 영향이 다르기 때문에 기업 시장의 총 가치에 직간접적으로 영향을 미친다는 것을 보여준다. < P > 질문 7: 포트폴리오 투자자가 서로 다른 종류의 유가 증권이나 같은 종류의 유가 증권의 여러 품종에 각각 자금을 투자하는 것은 무엇입니까? 이런 분산된 투자 방식은 투자 포트폴리오입니다. 투자조합을 통해 위험을 분산시킬 수 있다. 즉,' 계란을 한 바구니에 담을 수 없다' 는 것은 증권투자기금 설립의 의미 중 하나이다. < P > 펀드 포트폴리오는 두 가지 수준으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 레벨은 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산 간의 조합, 즉 서로 다른 자산에 비례하는 방식입니다. 두 번째 레벨은 채권의 조합과 주식의 조합이다. 즉, 같은 자산 등급에서 어떤 품종의 채권과 어떤 품종의 주식, 그리고 각각의 가중치가 얼마인지를 선택하는 것이다. < P > 많은 투자자들의 이익을 보장하기 위해 펀드 투자는 조합투자 원칙을 준수해야 하며, 단일 시장 펀드라도 한두 가지 증권만 살 수는 없다. 일부 기금의 조항에서는 포트폴리오를 2 개 이상 구매해서는 안 되며, 각 증권을 매입하는 데는 일정 비율의 제한이 있다고 명시합니다. 투자 펀드가 적을수록 수십 종, 심지어 수백 종의 유가 증권에 분산 투자할 수 있는 힘이 있다. 이 때문에 펀드 위험이 크게 낮아졌다. < P > 질문 8: 주식 포트폴리오란 무엇입니까? 포트폴리오란 무엇입니까?

포트폴리오: 투자자 또는 금융 기관이 보유한 주식, 채권, 파생 금융 상품 등으로 구성된 * * *. 포트폴리오의 목적은 위험을 분산시키는 것입니다. < P > 펀드 포트폴리오의 두 가지 수준 < P > 의 첫 번째 수준은 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산 간의 조합, 즉 서로 다른 자산에 비례하는 방식입니다. 두 번째 레벨은 채권의 조합과 주식의 조합이다. 즉, 같은 자산 등급에서 어떤 품종의 채권과 어떤 품종의 주식, 그리고 각각의 가중치가 얼마인지를 선택하는 것이다. < P > 투자자들은 서로 다른 종류의 유가 증권이나 같은 종류의 유가 증권의 여러 품종에 일정 비율로 자금을 투자한다. 이런 분산된 투자 방식은 투자 조합이다. 투자조합을 통해 위험을 분산시킬 수 있다. 즉,' 계란을 한 바구니에 담을 수 없다' 는 것은 증권투자기금 설립의 의미 중 하나이다. < P > 많은 투자자들의 이익을 보장하기 위해 펀드 투자는 조합투자 원칙을 준수해야 하며, 단일 시장 펀드라도 한두 가지 증권만 살 수는 없다. 일부 기금의 조항에서는 포트폴리오를 2 개 이상 구매해서는 안 되며, 각 증권을 매입하는 데는 일정 비율의 제한이 있다고 명시합니다. 투자 펀드가 적을수록 수십 종, 심지어 수백 종의 유가 증권에 분산 투자할 수 있는 힘이 있다. 이 때문에 펀드 위험이 크게 낮아졌다.

펀드 투자 선택 방법