펀드 코드 164809, ICBC CSI 500 인덱스 펀드란 무엇인가요?

인덱스 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 특정 지수(예: CSI 300 지수, S&P 500 지수, Nasdaq 100 지수, Nikkei 225 지수 등)를 기초 지수로 사용하며, 지수의 구성종목은 투자대상입니다. 펀드상품은 기초지수의 성과를 추적하기 위해 지수의 구성종목 전부 또는 일부를 매입하여 구성됩니다. 일반적으로 인덱스 펀드의 목적은 추적 오류를 줄이고 투자 포트폴리오의 변화 추세를 기초 지수와 일치시켜 기초 지수와 거의 동일한 수익률을 얻는 것입니다.

인덱스 펀드의 투자 운용은 지수 구성종목(또는 기타 증권)을 매입해 지수를 추적하는 과정으로, 주로 포지션 구축, 재투자, 조정 추적 등이 포함된다. 구체적인 운영 프로세스는 다음과 같은 측면으로 요약될 수 있습니다.

첫째, 추적할 기본 지수의 선택

다양한 인덱스 펀드는 서로 다른 수익률과 위험 기대치를 갖고 있으므로 반드시 또한 펀드 투자 요구에 맞게 다양한 기초 지수를 선택할 수 있습니다. 시장의 평균 수익률을 얻기 위한 추적 대상으로 전체 시장을 반영하는 지수를 선택하거나 특정 유형의 지수(예: 대형 지수)를 선택할 수 있습니다. -cap 주가 지수, 성장 지수 등)을 추적 대상으로 삼아 해당 위험을 감수하면서 해당 투자 수익을 얻습니다.

둘째, 투자 포트폴리오 구축

기초지수를 결정한 후 해당 투자 포트폴리오를 구성하고, 해당 지수를 구성하는 다양한 증권을 일정 비율로 매수할 수 있다. 포지션 구축에 따른 비용, 효율성 등의 요소를 고려하여 완전 복제, 계층화 샘플링, 업계 매칭 등의 방법을 사용하여 투자 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 전체 복제는 지수를 구성하는 다양한 증권과 그에 상응하는 비율을 기반으로 포트폴리오를 구성하는 방법입니다. 계층화된 샘플링과 업계 매칭 모두 통계 원칙을 사용하여 지수를 구성하는 증권의 가장 대표적인 부분을 선택합니다. 펀드의 포트폴리오를 구성하는 데 사용되는 모든 증권보다

셋째, 포트폴리오 가중치 조정

보통 기초지수 구성종목은 정기, 비정기적으로 조정되며, 신주 추가와 원주 발행 및 배정 등이 이루어집니다. 이러한 요인으로 인해 기본 지수의 각 구성 종목의 가중치가 변경됩니다. 따라서 인덱스 펀드는 펀드 포트폴리오와 지수의 일관성을 보장하기 위해 적시에 상응하는 조정을 수행해야 합니다.

넷째, 추적오차 모니터링 및 조정

추적오차는 인덱스 펀드 수익률과 해당 기초지수 수익률의 차이를 말한다. 거래 비용 및 거래 시스템의 한계로 인해 인덱스 펀드의 수익은 기본 지수의 수익과 완전히 일치할 수 없습니다. 펀드 매니저는 이러한 차이가 안정적으로 유지되도록 적시에 이러한 차이를 측정하고 모니터링해야 합니다. 특정 범위 내에서. 비정상적인 편차가 발생하는 경우 펀드매니저는 원인을 충분히 분석한 후 인덱스 펀드의 투자 포트폴리오 계획을 신속하게 조정해야 합니다.