합자회사의 사모펀드 회계가 새로운 회계 기준에 적용됩니까?

사모펀드의 등장으로 파트너십 사모펀드가 사모펀드의 주류로 자리잡았다. 파트너십 사모 펀드를 펀드 상품으로 회계 처리해야 하는지, 아니면 장기 주식 투자로 회계 처리해야 하는지에 대해서는 다양한 견해가 있습니다. 동시에 통일된 관리 방법이 부족하고 세법에 구체적인 규정이 없기 때문에 합작 기업으로만 과세할 수 있습니다. 이 기사에서는 파트너십 사모펀드의 회계 및 세무 처리에 대해 논의하고 관련 제안을 제시합니다.

1. 사모투자펀드 소개

사모펀드(PE)는 비공개 방식으로 특정 대상에서 조달 및 설립된 비상장 기업에 대한 지분 투자를 의미합니다. 부가가치 서비스를 제공하는 비증권 투자 펀드(산업 투자 펀드, 벤처 캐피털 펀드 등 포함) 사모펀드 투자펀드는 법률에 따라 기업 구조, 파트너십, 기타 기업 조직 형태를 취할 수 있습니다. 새롭게 개정된 "중화인민공화국 합자회사법"이 발표되면서 점점 더 많은 사모펀드가 합자회사 형태를 선택하고 있습니다. 합자회사 체제는 기업 체제에 비해 다음과 같은 장점이 있다.

첫째, 투자 방식이 유연하다. 파트너의 투자 방법에는 화폐, 실물, 지적 재산권, 토지 사용권이 포함됩니다. 일반 파트너도 노동 서비스를 통해 자본을 출자할 수 있습니다.

둘째, '이중과세'를 피하고 세금이 상대적으로 낮다. 기업 자금의 개인 주주가 분배한 소득에는 법인세와 개인소득세가 이중으로 과세됩니다. 합자회사 펀드의 경우, 파트너십의 각 파트너가 납세자이며 개인소득세 또는 법인세를 각각 납부하므로 "이중과세"를 방지하고 세금 부담이 상대적으로 낮습니다.

셋째, 인센티브 메커니즘이 효과적이며 소득 분배가 유연합니다. 합자회사 사모펀드는 프로젝트의 실제 상황에 따라 매우 유연하게 배분될 수 있으며 수입은 자본 기여 비율에 따라 배분될 필요가 없습니다.

따라서 파트너십 사모펀드 투자는 현재 사모펀드 투자 펀드의 주류가 되었습니다. 현재 주류 사모펀드 투자 펀드의 분배 순서에 따르면, 첫째, 유한 파트너의 누적 납입 자본은 다음과 같습니다. 둘째, 유한책임사원의 우선이익은 합의된 비율에 따라 다시 관리자와 무한책임사원에게 지급되며, 최종적으로 남은 수입은 두 구성원 사이에 분배됩니다. 유한 파트너와 일반 파트너. 이 기사에서는 주로 유한 파트너십 사모 투자 펀드의 회계 및 세무 처리에 대해 논의합니다.

2. 파트너십 사모펀드의 회계처리에 대한 논의

파트너십 사모펀드 LP(Limited Partners)의 투자자들은 사모펀드 투자에 대해 서로 다른 이해를 갖고 있기 때문에 두 가지 다른 회계 처리가 있습니다.

첫 번째 방법은 LP 투자자들이 사모펀드 투자를 금융상품에 대한 투자로 보고 투자금을 '매도가능금융자산-산업자금'이라는 제목으로 회계처리하는 방식이다. 매년 펀드(합자회사) 운용사는 감사기관이 투자자를 위해 발행한 LP 계좌 보고서를 바탕으로 공정가치를 조정합니다. 동시에, 파트너십 계약에 따라 배당금 및 회수된 배당금은 보유기간 동안의 소득으로 간주되어 투자소득에 포함됩니다. 투자수익 및 기타수익은 펀드의 투자비용을 우선적으로 상쇄한 후, 원금을 모두 회수한 후 투자수익을 인식하게 됩니다. 이 접근 방식의 가장 큰 장점은 보수주의 원칙을 따르고 펀드의 파트너십 계약 조항과 일치한다는 것입니다. 그러나 세무처리상 파트너십 사모투자는 세금을 먼저 납부한 후 세금을 납부하는 파트너십으로 간주되며, 회계처리상 투자수익과 세금납부에 시차가 발생합니다.

두 번째 방법은 LP 투자자가 사모펀드 투자를 장기 지분 투자로 간주해 '장기 지분 투자' 계정으로 회계처리하는 방식이다. 현행 회계기준에 따르면 이러한 유형의 장기지분투자는 지배력이나 유의적인 영향력이 없으므로 '매도가능금융자산-장기지분투자'라는 항목으로 회계처리하고 다음과 같이 계산합니다. 펀드 캐리어 파트너십의 진술서의 공정 가치를 조정합니다. 이러한 처리방법에 따라 투자자는 주식형투자펀드에서 회수한 배당금 및 배당소득을 당해 기간의 투자소득으로 기록하게 됩니다. 투자 회수 및 기타 소득은 해당 투자 원금을 공제한 후 당기 투자 소득으로 인식됩니다. 이 방식의 장점은 비용과 이익이 일치한다는 점이지만, LP계약의 자본금 회수 조항과는 다르다.

배당금과 배당소득을 제외하고 두 회계처리는 LP 투자자 소득 인식에 큰 시차가 있다. 펀드상품으로 간주될 경우, LP 투자자는 투자원금 전액을 회수할 때까지 수익을 인식할 수 없습니다. 장기 지분투자로 간주할 경우, 각 투자의 회수로 인해 손익이 발생할 수 있으며, 투자수익은 투자프로젝트와 함께 인식됩니다. 두 접근 방식 모두 장단점이 있으며, 장단점을 판단하기는 어렵습니다.

3. 합명사모펀드 조세문제 논의

현재 '사모펀드 관리방안(초안)'이 국무원에 제출돼 승인을 기다리고 있다. . 이 조치는 사모 투자 산업에 대한 온건한 감독을 위한 정책 방향과 기본 규제 틀을 명확히 하고, 주식 투자 펀드에 대한 세금 정책을 명확히 합니다. 파트너십 지분투자펀드와 파트너십 지분투자펀드 운용회사는 소득세 납세자로 간주되지 않으며, '선분할 후 납부' 방식을 채택하고 있으며, 파트너는 각각 개인소득세와 법인세를 납부합니다.

투자기업으로부터 합자회사 출자금을 통해 얻은 배당금, 배당금, 기타 투자소득은 법인세를 납부한 세후소득이며, 이 소득은 합자회사 계약에 따라 법정파트너에게 직접 배분될 수 있으며, 이들의 법인소득도 가능합니다. 세금은 관련 정책에 따라 시행됩니다. 이 규정이 공식적으로 발표되면 파트너십 사모 투자 펀드에 대한 과세에 대한 명확한 설명도 있을 것이며, 배당금은 세후 소득으로 세전 공제될 수 있습니다. 동시에 저자는 사모펀드 투자 관리 방법을 여러 곳에서 검토했지만 통일된 처리 기준은 없다.

'재무부 및 국가세무총국의 합자기업 동업자 소득세 문제에 관한 고시'(Caishui [2008] No. 159)에서는 합자기업의 각 동업자는 다음과 같이 규정하고 있다. 납세자. 파트너십의 파트너는 자연인이며 개인소득세를 납부합니다. 파트너는 법인 및 기타 조직이며 법인세를 납부합니다. 동시에, 합작기업의 생산경영소득과 기타소득은 먼저 분할하여 과세하도록 규정하고 있습니다. 전항의 생산경영수입과 기타수입에는 합자회사가 모든 동업인에게 분배한 수입과 기업이 해당 연도 동안 유보한 수입(이윤)이 포함된다. 이 원칙에 따르면 법인이 파트너십에 투자한 해당 연도의 납세 의무는 투자자가 부담합니다.

동업기업의 손실보상 규정 중 Caishui[2008] 제159호는 “합동기업의 동업자는 법인 및 기타 조직이다. 파트너십을 이용하면 회사의 손실이 이익으로 상쇄됩니다.” "재무부 및 국가세무국의 개인 소득세 징수 규정 공포에 관한 통지"(Caishui [2000] No. 91)에서는 다음과 같이 규정하고 있습니다. 기업은 다음 연도에 사용할 수 있다. 연간 생산경영수입이 다음 연도 수입을 보충하기에 부족한 경우 매년 보충할 수 있다. 5년을 초과할 수 없습니다. 투자자가 2개 이상의 기업을 설립하는 경우 해당 기업의 연간 영업 손실은 기업 간에 보전될 수 없습니다."

위 두 가지 규정을 보면 파트너십 사모펀드는 파트너십으로만 세금신고를 할 수 있다는 점을 알 수 있는데, 이는 투자자들에게 다음과 같은 문제를 안겨주었다.

첫째, 파트너십의 배당소득을 세전 공제할 수 있는지 규정이 명확하지 않습니다. 합자회사 사모펀드는 지분 투자를 전문으로 하는 경제 주체입니다. 배당금 수입은 합자 회사의 중요한 수입원입니다. 그러나 기존 규정은 "국가 세무국의 투자자 개인 소득세 징수 규정"에만 나와 있습니다. "실시 기준에 관한 고시"(Guo Shui Han [2001] No. 84)에서는 "개인 회사 및 파트너십이 외부 투자로 인해 분배한 이자, 배당금, 상여금은 소득에 포함되지 않는다"고 명시하고 있습니다. 개인이 취득한 이자, 배당금, 상여소득은 '이자, 배당금, 상여소득'의 과세항목에 따라 개인소득세를 계산하여 납부합니다." 위 소득에 대해 배당금 및 상여소득의 속성을 유지할 수 있는지 여부에 대해 "동업 기업이 면세 혜택을 받는지 여부는 확실하지 않습니다.

둘째, 손실보상 정책이 불분명하고, 기간 간 투자손실을 보상받을 수 있는지 여부가 불분명하다. Caishui [2000] No. 91의 규정에 따르면, “기업의 연간 손실은 다음 연도의 수입이 보충하기에 부족한 경우 기업의 생산경영 수입으로 보충할 수 있습니다. , 매년 보전할 수 있으나 5년을 초과할 수 없다. 위 규정에서 정의한 생산 및 운영 소득은 각 과세연도의 개인사업자 및 합자회사의 총소득 잔액이다. 총수입의 정의에는 투자소득 및 투자손실이 포함되지 않습니다. 투자소득과 투자손실이 기간에 걸쳐 보전될 수 있는지 여부와 방법을 명확히 합니다.

셋째, 교차기업의 손실은 서로 보전될 수 없기 때문에 다수의 합자회사 펀드에 동시에 투자하는 투자자의 경우 직접 투자하는 투자자에 비해 세금부담이 분명히 높다. 단일 금융상품에 투자하고, 투자자들은 종종 여러 펀드에 투자하여 위험 균형을 이루기를 희망하는데, 이러한 규제는 펀드 개발을 방해할 수 있습니다.

IV. 파트너십 사모펀드 관련 이슈에 대한 제안

파트너십 사모펀드에 대한 과세에 관한 특별한 법률 규정이 없기 때문에 파트너십 사모펀드의 개발은 우리나라에서는 병목 현상이 발생했습니다. 저자는 관련 관리방안이 조속히 공표되기를 바라며 다음과 같은 제언을 한다.

1. 파트너십 사모투자와 펀드 배당소득의 성격을 명확히 하고 세전공제를 허용한다. 법인의 경우. 합명 사모 투자 펀드의 경우, 법인이 투자한 사모 펀드의 경우 투자 회사로부터 얻은 배당의 성격을 가능한 한 빨리 명확히 해야 하며, 배당 및 배당 소득의 속성을 유지하고 합자 회사에 "침투"해야 합니다. 세금 전 공제를 받을 수 있으며 이중과세를 방지할 수 있습니다.

2. 손실보상 원칙을 명확히 하고, 투자자가 각 펀드에 투자하여 얻은 순이익을 기준으로 개인소득세를 계산하고 납부할 수 있도록 합니다. 지분투자업을 전문으로 하는 사모펀드의 경우, 투자수익이 주요 수입원이며, 투자수익은 파트너십의 '총수입'에 속하며, '생산 및 운영수익'에 포함된다는 점을 분명히 해야 합니다. , 그리고 투자 손실은 기업의 "총 수입"으로 간주되어야 하며, 영업 손실은 다음 해의 수입이 보충하기에 부족한 경우 기업의 생산 및 운영 수입으로 보충될 수 있음이 분명해야 합니다. 다만, 연 단위로 보충할 수 있으나 최장 기간은 5년을 초과할 수 없다.