Hillhouse Capital의 자금은 어디서 나오나요?

힐하우스캐피탈의 돈은 사실 자기 것이 아닌 레버리지 투자 방식이기도 하다. 즉, 자체 자금 중 아주 작은 부분(10% 또는 8%)을 사용하고 나머지 자금은 투자자로부터 조달한다는 의미입니다.

모금이 완료되고 당초 합의된 조건이 충족되면 이 단계의 사모펀드 계획이 수립될 예정이다. 그렇다면 사모펀드의 자금조달 방식을 생각해 보자. 실제로 공모펀드도 이런 방식으로 운영된다.

현재 힐하우스 캐피탈은 1차 및 2차 주식 시장을 위해 많은 사모펀드를 설립했으며, 일부는 2차 주식 시장 투자, 상장 기업 주식 매매를 전문으로 하고, 일부는 상장 기업에 투자합니다. 1차 시장이라고도 불리는 이전 기업은 비상장 기업의 지분을 거래합니다. 동시에, 그들은 또한 이러한 자금의 보유 시간, 출시 조건 및 수입 분배에 대한 세부적인 합의도 이루었습니다.

그 중에서 특별할 수 있는 것은 일부 장기 주식형 투자 펀드로, 투자 기간이 보통 5~8년 이상으로 매우 길고, 투자자가 중도에 인출하지 못하고 버텨야 하는 경우도 있다. .만료까지.

이를 통해 투자 프로젝트가 성급하게 청산되지 않고, 안심하고 장기적인 가치 투자를 할 수 있게 됩니다. 그래서 그 중 고급캐피털은 실제로 자체자금의 10~8% 정도만 투자하고 나머지는 일반투자자들이 청약한다.

Hillhouse Capital:

사실 Hillhouse가 투자한 모든 자금이 Gaoling 주주들에 의해 투자되는 것은 아닙니다. 그들은 특정 유형의 투자 특성에 따라 다양한 회사를 설립하여 일부를 유치할 것입니다. 핵심 투자자 또는 기관을 주주로 삼아 초석 주주 또는 초석 투자자라고 합니다. 그런 다음 이들 회사는 사모펀드를 설정하여 외부 투자자를 유치하여 지속적으로 주식을 청약하고 결국 시장에서 운영할 수 있는 펀드를 형성하는 데 사용됩니다.

예를 들어 Hillhouse Capital의 대표이자 이사회 의장인 Zhang Lei는 천만 달러로 새로운 파트너십 구축을 시작한 다음 9명의 초석 투자자를 유치할 수 있으며 각 투자자는 1천만 달러를 받게 됩니다. , 회사의 파트너가 되며 파트너십에서 특정 직책을 맡을 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.

이렇게 하면 회사의 자본금이 1억이 되고, 이 1억을 이용해 주식형 투자 펀드를 조성하고, 1억은 직접 투자하고, 나머지 9억은 글로벌 투자자들이 청약하게 되는 것입니다. .

청약이 성공하면 10억 규모의 사모펀드가 형성돼 그리전기가전, CATL 등 기업에 투자할 수 있다. 이런 식으로, 1000만 달러를 어떻게 사용하여 10억 달러의 자산을 담당하게 되는 과정을 누구나 이해할 수 있습니다. 그런 다음 돈을 벌고 나면 원래 계약에 따라 수익이 분배됩니다. 돈을 잃으면 대부분의 손실은 투자자가 부담하게 됩니다.

힐하우스 캐피털은 현재 5000억 달러가 넘는 자금을 관리하고 있는데, 이는 청약과 레버리지를 통해 다층적으로 관리되는 것이기도 하다. 자본시장에서 알을 낳기 위해 닭을 빌리는 독특한 방식이기도 하다.