펀드 투자 위험을 측정하는 방법

1, 일반적인 펀드 위험 정량화 지표는 무엇입니까?

흔히 볼 수 있는 펀드 위험 정량화 지표로는 수익률 표준 편차, 베타 계수, 최대 철수, 샤프 비율, 추적 오차 등이 있습니다. 처음 펀드 투자자는 이런 지표에 따라 종합적으로 분석해야 한다.

2, 수익률 표준 편차란 무엇입니까? < P > 수익률 표준 편차는 펀드의 일일 수익률이 평균 수익률에 비해 편차가 얼마나 큰지 측정하고, 펀드 수익의 변동도를 측정하는 데 사용되며, 펀드 표준 편차가 클수록 그에 따른 위험도 커진다. , A 펀드와 B 펀드의 순액은 일정 기간 동안 3% 증가했고, A 펀드는 꾸준히 성장했고, 그 표준편차는 12%, B 펀드는 크게 변동했고, 표준편차는 23% 였다. 비록 두 펀드의 순 상승폭이 일치하지만, B 펀드는 A 펀드의 변동 위험보다 더 크다.

3, 베타 계수 (베타) 란 무엇입니까? < P > 보통 펀드의 수익률은 두 부분으로 나눌 수 있다. 간단히 말해서 펀드 수익은 α+β * 시장의 상승과 하락이다. 총 수익의 일부는 알파 계수 (알파) 와 관련이 있으며, 펀드의 초과 수익을 나타냅니다. 이 부분의 수익은 시장 상승과 하락과는 무관하며 펀드 매니저의 투자 관리 능력을 측정합니다. 총 수익의 또 다른 부분은 베타 계수 (베타) 와 관련이 있으며 전체 시장에 대한 펀드의 가격 변동 방향과 폭을 측정합니다. < P > β

가 β=1 일 때 대표 펀드와 시장 실적은 기본적으로 일제히 변동했다.

β> 1 시 대표 펀드와 시장 성과는 기본적으로 같은 방향으로 변동하며 시장 변동보다 더 크다.

4, 최대 철수란 무엇입니까? < P > 최대 철수는 투자자가 일정 기간 동안 직면할 수 있는 최대 손실을 측정합니다. 이는 선택한 기간 중 어느 역사적 시점에서든 뒤로 미루고, 제품 순액이 최저점에 도달했을 때 수익률 회수 폭의 최대값으로 계산됩니다. , A 펀드와 B 펀드의 순액은 일정 기간 동안 2% 증가했고, A 펀드는 안정적으로 성장하며, 최대 철수는 % 로, B 펀드는 큰 변동이 있어 최대 철수는 (1.5-1.2)/1.5=2% 로 나타났다. 비록 두 펀드의 순 상승폭이 일치하지만, B 펀드는 A 펀드의 잠재적 최대 손실 위험보다 더 크다.

5, 샤프 비율이란 무엇입니까? < P > 샤프 비율은 펀드의 위험수익률, 즉 1 단위의 총 위험을 감당할 때마다 무위험 이자율에 비해 얼마나 많은 초과수익을 창출할 수 있는지를 측정합니다. 따라서 샤프 비율이 높을수록 대표 펀드의 수익 위험 성과가 좋아진다. 샤프 비율 = (펀드 연간 수익률-무위험 이자율)/펀드 연간 변동률. 예를 들어, 펀드 A 의 샤프 비율이 .5 이고 같은 유형의 펀드의 평균 샤프 비율이 .2 인 경우, 펀드 A 의 위험 수익이 같은 유형의 펀드 평균보다 낫다는 것을 의미합니다.

6, 추적 오류란 무엇입니까? < P > 추적 오차는 평가 지수 펀드의 주요 지표로, 펀드 포트폴리오 수익률이 기본 지수 수익률에서 벗어나는 위험, 즉 펀드와 기본 지수 추세 사이의 밀접한 정도를 측정합니다. 추적 오차가 작을수록 펀드와 지수가 더 가까워진다는 것은 투자자들이 지수 성과에 더 가까운 수익을 얻을 수 있다는 것을 의미한다.

7, 펀드 창고를 통해 펀드의 위험을 어떻게 판단할 수 있습니까? < P > 기금은 정기 보고서에서 상위 1 대 창고를 공개하고, 반기보 및 연보에 전체 창고를 공개하는 정기 보고서에 창고 정보를 공개합니다. 창고 정보를 기반으로 펀드의 창고 집중도를 계산할 수 있습니다. 예를 들어 상위 1 대 창고 집중도는 상위 1 대 창고 주가 펀드의 순자산 대비 합입니다. 일반적으로 집중도가 높은 펀드는 투자 범위가 집중돼 분산 위험이 좋지 않기 때문에 투자자도 순액 변동 위험을 더 많이 감수할 수 있습니다.